Bạn đã bao lâu rồi không thấy tin Strategy “mua mua mua mỗi tuần”?
Trước đây gần như tuần nào cũng có—Strategy lại mua thêm XX Bitcoin, với giá mua bình quân XX USD.
Nhưng trong tuần vừa qua, Strategy đã mua 0 cổ phần.
Bạn không nhìn nhầm đâu, vẫn là con số 0.
Điều trái ngược hơn nữa là—họ còn bán đi 3,34 tỷ USD cổ phiếu, để quỹ dự trữ tiền mặt bằng USD lên tới 4,8 tỷ USD.
Một công ty khởi nghiệp dựa trên việc “không ngừng mua Bitcoin” bỗng nhiên bắt đầu tích trữ tiền mặt.
Trước hết hãy xem bên Mỹ đang có chuyện gì.
Doanh số bán lẻ tháng 7 giảm 0,6% so với tháng trước, dự báo của thị trường là tăng 0,1%.
Mức giảm lớn nhất trong 14 tháng.
Tháng 7 số việc làm phi nông nghiệp giảm 23.000, trong khi thị trường dự kiến tăng từ 80.000 trở lên.
Kỳ vọng 80.000, thực tế -23.000. Lệch 100.000.
Dữ liệu của tháng 5 và tháng 6 cũng đã được điều chỉnh giảm thêm 103.000.
CPI so với tháng trước chỉ tăng 0,1%, PPI so với tháng trước tăng trưởng bằng 0.
Lạm phát đang nguội đi, tiêu dùng đang chậm lại, việc làm đang yếu đi.
Ba dữ liệu, ba hướng, cùng chỉ về một điều: nền kinh tế Mỹ đang chậm lại.
Goldman Sachs nhìn như thế nào?
Trưởng kinh tế gia Jan Hatzius trong báo cáo ngày 16 tháng 8 nói rất thẳng thắn:
Khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9 “cực thấp”.
Trừ khi đầu tháng 9 có một sự chuyển biến mang tính kịch tính về dữ liệu—nhưng đó không phải là kịch bản cơ sở của ông ấy.
Nguyên văn của ông ấy là: “Việc thị trường định giá lãi suất quỹ liên bang quá theo hướng diều hâu”.
Dịch sang lời người thường: Đừng tăng lãi suất nữa—nền kinh tế không chịu nổi.
Dữ liệu của CME cho thấy xác suất thị trường duy trì lãi suất không đổi trong tháng 9 đã lên tới 65%-66,9%.
Giờ hãy nối hai chuyện này lại với nhau.
Một bên là dữ liệu vĩ mô của Mỹ suy yếu toàn diện, kỳ vọng tăng lãi suất đang sụp đổ.
Bên kia là Strategy—đơn vị nắm giữ Bitcoin lớn nhất toàn cầu—dừng mua và bắt đầu gom 4,8 tỷ USD tiền mặt.
Bạn nghĩ đây là trùng hợp sao?
Tôi không tin.
Michael Saylor nói gì?
Ông ấy nói việc mua lại cổ phiếu hiện không phải ưu tiên hàng đầu.
Ông ấy nói công ty sẽ duy trì lượng tiền mặt dự trữ lớn.
Ông ấy muốn STRC quay về gần mệnh giá 100 USD.
Trong 5 tuần qua, Strategy đã tích lũy 4,8 tỷ USD tiền mặt bằng cách bán ra khoảng 2,1 tỷ USD cổ phiếu phổ thông và 213 triệu USD Bitcoin.
Trước đây có một người đã liều mạng mua Bitcoin, giờ lại liều mạng gom USD.
Có người có thể sẽ nói: chẳng phải đây chính là đang bán tháo/bi quan với Bitcoin sao?
Ngược lại hoàn toàn.
Tôi nghĩ điều này lại càng chứng minh rằng—những “tiền thông minh” đang chuẩn bị cho một chu kỳ tăng giá tiếp theo.
4,8 tỷ USD tiền mặt là khái niệm như thế nào?
Theo giá Bitcoin hiện tại, số tiền này có thể mua được hơn 70.000 đồng Bitcoin.
Strategy không phải rút lui—nó đang chờ một mức giá tốt hơn.
Đợi cái gì?
Chờ đến khoảnh khắc dòng tiền vĩ mô quay đầu.
Chờ đến đúng khoảnh khắc Fed thực sự ngừng tăng lãi suất, thậm chí bắt đầu chuyển hướng.
Chờ đến lúc diễn ra “sự chuyển biến mang tính kịch tính”—thì Saylor đã có sẵn 4,8 tỷ USD củi khô trong tay.
Nhà đầu tư cá nhân đang làm gì? Đang chạy theo FOMO, đuổi giá cao, và sợ bị bỏ lỡ.
Các tổ chức đang làm gì? Đang gom tiền mặt, chờ bước ngoặt thanh khoản.
Hình ảnh “chỉ mua không bán” của Strategy trong vài năm qua đã ăn sâu vào đầu nhiều người đến mức—hóa ra quên mất rằng Saylor chưa bao giờ là kẻ ngốc.
Ông ấy chỉ đang dùng nhịp điệu của tổ chức, chơi trò của nhà đầu tư cá nhân.
Khi tất cả mọi người đang hô “nắm giữ mãi mãi”, thì ông ấy lặng lẽ gom tiền mặt.
Kỳ vọng về sự chuyển hướng thanh khoản vĩ mô đang dần hình thành.
Câu chuyện của các tổ chức về BTC vẫn chưa biến mất—chỉ là đang chờ một thời điểm châm lửa tốt hơn.
4,8 tỷ USD tiền mặt của Strategy chính là dẫn chứng tốt nhất cho câu chuyện “chờ châm lửa”.
Không phải là không mua—mà là chưa đến lúc mua.
Không phải là bi quan—mà là đang chờ một mức giá tốt hơn.
Ngay khoảnh khắc khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thật sự chuyển hướng—ai trong tay có tiền mặt, người đó sẽ là kẻ thắng cuộc cuối cùng.
Đừng để biểu đồ K-line lừa bạn.
Strategy không mua Bitcoin không phải vì không tin vào BTC.
Chính vì quá lạc quan nên mới phải chờ một mức giá tốt hơn.