Vốn nhàn rỗi là một chi phí ẩn trong DeFi...... Đây là cách TermMax tiếp cận vấn đề
Một chiến lược cho vay có thể quảng cáo một lãi suất hấp dẫn nhưng vẫn làm lãng phí vốn nếu quá nhiều tiền không được sử dụng trong khi chờ người đi vay.
Vấn đề này đặc biệt quan trọng trong các thị trường lãi suất cố định. Người cho vay có thể muốn một lãi suất và kỳ hạn cụ thể, nhưng không có gì đảm bảo rằng người đi vay phù hợp sẽ xuất hiện ngay lập tức. Cho đến khi một lệnh được khớp, vốn có thể trở nên “nhàn rỗi” về mặt kinh tế.
@TermMax đã và đang giải quyết bài toán này bằng cách kết hợp dòng lệnh lãi suất cố định với quản lý vốn theo dạng vault và các tích hợp bên ngoài. Một ví dụ được ghi nhận là tích hợp Morpho của họ: vốn trong vault chưa được khớp có thể kiếm lợi suất theo lãi suất biến đổi ở nơi khác và được rút về khi một lệnh lãi suất cố định của TermMax được thực thi.
Ý tưởng rất đơn giản: vốn chờ đợi cơ hội lãi suất cố định “đúng” không nhất thiết phải có mức lợi suất bằng 0 trong thời gian đó.
Hãy tưởng tượng một vault có $100.000 sẵn có để cho vay lãi suất cố định, nhưng hiện chỉ có $60.000 được khớp. Nếu $40.000 còn lại có thể tạo lợi suất trong lúc chờ thay vì nằm yên không hoạt động, thì hiệu quả sử dụng vốn sẽ được cải thiện.
Đánh đổi là: mỗi lớp bổ sung sẽ tạo thêm một sự phụ thuộc khác. Việc dùng một giao thức bên ngoài có thể giảm vốn nhàn rỗi, nhưng đồng thời cũng tăng thêm rủi ro từ smart contract bên ngoài, rủi ro thanh khoản và rủi ro thị trường.
Đây là một trong những câu hỏi thiết kế thú vị hơn trong DeFi thu nhập cố định: lãi suất tốt nhất là chưa đủ nếu vốn dành quá nhiều thời gian để chờ.
@TermMax #TermMax
Một chiến lược cho vay có thể quảng cáo một lãi suất hấp dẫn nhưng vẫn làm lãng phí vốn nếu quá nhiều tiền không được sử dụng trong khi chờ người đi vay.
Vấn đề này đặc biệt quan trọng trong các thị trường lãi suất cố định. Người cho vay có thể muốn một lãi suất và kỳ hạn cụ thể, nhưng không có gì đảm bảo rằng người đi vay phù hợp sẽ xuất hiện ngay lập tức. Cho đến khi một lệnh được khớp, vốn có thể trở nên “nhàn rỗi” về mặt kinh tế.
@TermMax đã và đang giải quyết bài toán này bằng cách kết hợp dòng lệnh lãi suất cố định với quản lý vốn theo dạng vault và các tích hợp bên ngoài. Một ví dụ được ghi nhận là tích hợp Morpho của họ: vốn trong vault chưa được khớp có thể kiếm lợi suất theo lãi suất biến đổi ở nơi khác và được rút về khi một lệnh lãi suất cố định của TermMax được thực thi.
Ý tưởng rất đơn giản: vốn chờ đợi cơ hội lãi suất cố định “đúng” không nhất thiết phải có mức lợi suất bằng 0 trong thời gian đó.
Hãy tưởng tượng một vault có $100.000 sẵn có để cho vay lãi suất cố định, nhưng hiện chỉ có $60.000 được khớp. Nếu $40.000 còn lại có thể tạo lợi suất trong lúc chờ thay vì nằm yên không hoạt động, thì hiệu quả sử dụng vốn sẽ được cải thiện.
Đánh đổi là: mỗi lớp bổ sung sẽ tạo thêm một sự phụ thuộc khác. Việc dùng một giao thức bên ngoài có thể giảm vốn nhàn rỗi, nhưng đồng thời cũng tăng thêm rủi ro từ smart contract bên ngoài, rủi ro thanh khoản và rủi ro thị trường.
Đây là một trong những câu hỏi thiết kế thú vị hơn trong DeFi thu nhập cố định: lãi suất tốt nhất là chưa đủ nếu vốn dành quá nhiều thời gian để chờ.
@TermMax #TermMax