Đánh giá mới nhất từ Chainalysis cho thấy sự chuyển biến rõ rệt trong cách thức di chuyển của các quỹ bất hợp pháp trong hệ sinh thái crypto. Các sàn giao dịch tập trung, từng là kênh chính cho việc rửa tiền, đang thấy vai trò của mình giảm sút khi các mạng lưới dịch vụ bằng tiếng Trung không chính thức mở rộng phạm vi thông qua các mô hình rửa tiền như dịch vụ. Báo cáo, được công bố trong tuần này, chi tiết một bối cảnh nơi mà những kẻ vận chuyển tiền, các quầy giao dịch không chính thức, và các nền tảng cờ bạc được sử dụng để trộn và định tuyến quỹ, bỏ qua các kênh vào truyền thống và sự giám sát. Xu hướng này nằm trong một sự phát triển rộng lớn hơn về việc rửa tiền trên chuỗi, làm nổi bật sự tiến hóa liên tục của tội phạm crypto ngay cả khi các nhà quản lý thắt chặt các quy tắc xung quanh các sàn giao dịch và người giám sát. Vào năm 2025, hệ sinh thái rửa tiền trên chuỗi được báo cáo đã xử lý hơn 82 tỷ đô la trong các quỹ bất hợp pháp, một sự gia tăng đáng kể từ khoảng 10 tỷ đô la vào năm 2020, nhấn mạnh cả tính thanh khoản gia tăng và khoảng cách liên tục giữa tội phạm crypto và khả năng thực thi.

Điểm chính

• Các mạng lưới bằng tiếng Trung hiện chiếm khoảng 20% quỹ tiền điện tử bất hợp pháp được theo dõi, phù hợp với một cuộc di cư rộng hơn khỏi các địa điểm tập trung khi các sàn giao dịch có khả năng đóng băng quỹ.

• Dòng tiền vào các mạng lưới rửa tiền bằng tiếng Trung đã tăng vọt kể từ năm 2020, tăng trưởng nhanh hơn 7,325 lần so với dòng tiền vào các sàn giao dịch tập trung.

• Chỉ riêng trong năm 2025, quỹ bất hợp pháp được rửa trên chuỗi đạt ước tính 82 tỷ đô la, với các mạng lưới bằng tiếng Trung chịu trách nhiệm cho khoảng 16 tỷ đô la trong tổng số đó (~44 triệu đô la mỗi ngày).

• Hệ sinh thái rửa tiền ngày càng dễ tiếp cận, với tính thanh khoản và sự chấp nhận của tiền điện tử thúc đẩy các phương pháp mới - các dịch vụ dựa trên telegram và các quầy không chính thức được nhấn mạnh như là những người hỗ trợ chính.

• Xây dựng năng lực thực thi pháp luật được nhấn mạnh là rất quan trọng, kêu gọi nâng cao kỹ năng và chia sẻ thông tin tốt hơn để phá vỡ các mạng lưới rửa tiền trên chuỗi.

• Mặc dù có tiến bộ trong kiểm soát sàn giao dịch tập trung, sự chuyển hướng sang việc rửa tiền trên chuỗi và dựa trên dịch vụ phản ánh một thách thức quy định và thực thi rộng hơn trên toàn cầu.

Bối cảnh thị trường: Các phát hiện đến khi các nhà quản lý trên toàn thế giới thắt chặt quy định về tài sản tiền điện tử và các sàn giao dịch tăng cường kiểm soát KYC/AML, tuy nhiên, các tác nhân bất hợp pháp thích ứng bằng cách khai thác các đường dây trên chuỗi và các kênh không chính thức. Sự chuyển đổi này củng cố tầm quan trọng của phân tích trên chuỗi và hợp tác xuyên biên giới như các công cụ để kiềm chế tội phạm sử dụng tiền điện tử.

Tại sao điều này quan trọng

Báo cáo của Chainalysis là một lời nhắc nhở nghiêm túc rằng cảnh quan tội phạm tiền điện tử không phải là tĩnh. Mặc dù các sàn giao dịch tập trung đã có những bước tiến đáng kể trong việc kiểm tra khách hàng và bảo mật, sự gia tăng của các mạng lưới bằng tiếng Trung cho thấy một sự chuyển hướng sang các con đường trên chuỗi ít được quy định hơn. Thực tế là các mạng lưới này hiện chiếm một phần đáng kể dòng chảy bất hợp pháp - bất chấp sự giám sát tăng cường của các sàn giao dịch - minh họa cách mà các tác nhân gần gũi với tội phạm khai thác sự ma sát giữa quy định và đổi mới. Quy mô của việc rửa tiền trên chuỗi vào năm 2025, được ước tính hơn 82 tỷ đô la, nhấn mạnh quy mô của vấn đề và sự cấp bách về sự phối hợp toàn cầu mạnh mẽ giữa các cơ quan thực thi pháp luật, các nhà hoạch định chính sách và khu vực tư nhân.

Các chuyên gia được Chainalysis phỏng vấn mô tả một khoảng cách dai dẳng giữa khả năng của tội phạm và năng lực thực thi. Tom Keatinge của Viện Dịch vụ Hoàng gia cho rằng nhiều quốc gia thiếu sự phát triển song song về kỹ năng truy dấu tiền điện tử trong cơ quan thực thi pháp luật, một thiếu sót cản trở nỗ lực phá vỡ. Ông lưu ý rằng trong khi các nhà cung cấp phân tích khu vực tư nhân đã giúp đỡ trong các trường hợp cụ thể, nhu cầu thực tế là một nâng cấp hệ thống về khả năng điều tra và chia sẻ thông tin xuyên biên giới. Do đó, báo cáo khung nâng cao kỹ năng không chỉ là một vấn đề kỹ thuật mà còn là một vấn đề chiến lược, thiết yếu để đối phó với các mạng lưới rửa tiền nhanh nhẹn và dai dẳng hiện đang thống trị một phần lớn hoạt động trên chuỗi.

Những gì cần theo dõi tiếp theo

• Các phát triển quy định mở rộng chia sẻ thông tin xuyên biên giới và hài hòa các tiêu chuẩn AML cho các nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử.

• Các chương trình đào tạo thực thi pháp luật và các lực lượng tác chiến chung nhằm vào việc phá vỡ các hoạt động rửa tiền như một dịch vụ và các địa điểm quảng cáo.

• Các tiến bộ trong công nghệ truy dấu trên chuỗi và phân tích có thể gán các dòng rửa tiền một cách chính xác hơn cho các mạng lưới và người hỗ trợ.

• Cập nhật chính sách về cách xử lý các kênh dịch vụ bằng tiếng Trung và các mạng lưới dựa trên Telegram trong các hành động thực thi.

• Các vụ án thực thi tiềm năng nhằm vào những người chuyển tiền, các quầy OTC và các nền tảng đánh bạc bị nghi ngờ liên quan đến các mạng lưới rửa tiền.

Nguồn & xác minh

• Chainalysis: báo cáo về rửa tiền tiền điện tử năm 2026 và các cập nhật trạng thái kèm theo, bao gồm phân tích dòng chảy trên chuỗi và các phát hiện theo mạng cụ thể.

• Thảo luận của Chainalysis về động lực rửa tiền thông qua các dịch vụ dựa trên Telegram bằng tiếng Trung và các kênh không chính thức khác.

• Tài liệu liên quan được trích dẫn trong báo cáo, bao gồm bối cảnh quy định và thực thi cũng như bình luận từ các tổ chức tư vấn chính sách.

Các mạng lưới rửa tiền bằng tiếng Trung định hình tội phạm trên chuỗi

Nghiên cứu mới nhất của Chainalysis vẽ nên một bức tranh rõ ràng: khi các sàn giao dịch tăng cường chế độ tuân thủ của họ, các tác nhân bất hợp pháp ngày càng tận dụng các con đường phi truyền thống để di chuyển và che giấu quỹ. Các mạng lưới bằng tiếng Trung - gắn liền với các mô hình dịch vụ không chính thức - đã xây dựng cơ sở hạ tầng giống như “rửa tiền như một dịch vụ”, dựa vào những người chuyển tiền, các quầy OTC hoạt động bên ngoài các chế độ tuân thủ chính thức và các nền tảng đánh bạc được sử dụng để trộn và chuyển hướng quỹ bất hợp pháp. Những mạng lưới này không xuất hiện qua đêm; chúng đã trưởng thành trong môi trường thời COVID-19 đã tạo điều kiện phối hợp từ xa và các mô hình chấp nhận kỹ thuật số mới. Kể từ đó, chúng đã phát triển để thống trị hoạt động rửa tiền trên chuỗi đã biết, trở thành một lực lượng đáng gờm trong hệ sinh thái tội phạm tiền điện tử toàn cầu.

Một trong những chỉ số nổi bật nhất trong báo cáo là tỷ lệ dòng chảy bất hợp pháp được quy cho các mạng lưới bằng tiếng Trung này. Khoảng một phần năm quỹ tiền điện tử bất hợp pháp được theo dõi liên quan đến các kênh này, một minh chứng cho sự tiếp cận và sự dai dẳng của chúng. Sự gia tăng này diễn ra vào thời điểm mà các nỗ lực quốc tế để kiểm soát hoạt động tiền điện tử đang gia tăng. Các sàn giao dịch tập trung, lâu nay là công cụ cho giao dịch tiền điện tử tuân thủ, đã thắt chặt giám sát và xây dựng các kiểm soát mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên, các mạng lưới được mô tả trong nghiên cứu của Chainalysis minh họa một phương pháp rửa tiền trái ngược, phân tán hơn - một phương pháp tận dụng các kênh ít ma sát, các quầy không chính thức và một hệ sinh thái quảng cáo phân tán để tuyển dụng người tham gia và di chuyển quỹ qua biên giới.

Về mặt số liệu, câu chuyện tăng trưởng thật hấp dẫn: dòng tiền vào các mạng lưới rửa tiền bằng tiếng Trung đã tăng trưởng với tốc độ vượt xa các sàn giao dịch tập trung. Kể từ năm 2020, dòng tiền vào các mạng lưới này đã mở rộng nhanh hơn 7,325 lần so với dòng tiền vào các sàn giao dịch tập trung - một sự bất đối xứng làm nổi bật sự nhanh chóng mà các tác nhân bất hợp pháp có thể thích ứng với các môi trường quy định đang thay đổi. Ý nghĩa không chỉ là về quy mô của các quỹ bất hợp pháp di chuyển qua các kênh này mà còn là về tốc độ mà các mô hình hoạt động của họ có thể chuyển hướng để đối phó với áp lực thực thi.

Ngoài những con số thô, báo cáo nhấn mạnh sự chuyển biến trong cơ chế rửa tiền trên chuỗi. Trong khi không giảm nhẹ vai trò của các điểm kết thúc rửa tiền truyền thống, Chainalysis ghi nhận một hệ sinh thái rộng hơn trong đó các dịch vụ trộn trên chuỗi, các mạng lưới người chuyển tiền, các quầy OTC và các nền tảng đánh bạc cùng nhau tạo thành một mạng lưới phức tạp có thể làm mờ nguồn gốc và điểm đến của quỹ. Tính dễ tiếp cận và tính thanh khoản của tài sản tiền điện tử thúc đẩy hệ sinh thái này, cho phép chuyển động nhanh chóng, phân lớp và hoán đổi qua nhiều ví và chuỗi khác nhau. Xu hướng này nhấn mạnh sự cần thiết phải có các phân tích chuỗi chéo tinh vi hơn và tăng cường hợp tác giữa các nhà quản lý, các sàn giao dịch và các cơ quan thực thi pháp luật để phá vỡ các mạng lưới như vậy tại nhiều điểm tiếp xúc.

Cuộc thảo luận cũng nhấn mạnh một điểm chính sách thực tiễn: cơ quan thực thi pháp luật phải được trang bị khả năng nâng cao và cơ chế chia sẻ thông tin tốt hơn. Như Tom Keatinge đã gợi ý, khoảng cách giữa việc sử dụng tiền điện tử của tội phạm và khả năng điều tra của các cơ quan chức năng vẫn là một điểm yếu quan trọng. Các công cụ truy dấu từ khu vực tư nhân đã chứng tỏ hữu ích trong một số trường hợp, nhưng việc phá vỡ thời gian thực, quy mô toàn cầu của các mạng lưới rửa tiền này cần một nỗ lực hệ thống và phối hợp. Lời kêu gọi là nâng cấp toàn diện khả năng - từ đào tạo lực lượng lao động đến các giao thức chia sẻ dữ liệu tương tác - có thể chuyển đổi phân tích thành kết quả thực thi có thể hành động.

Trong bối cảnh này, ngành công nghiệp tiền điện tử, các nhà quản lý và các nhà nghiên cứu có khả năng duy trì sự cân bằng cẩn thận giữa việc cho phép hoạt động tài chính hợp pháp và kiềm chế dòng chảy bất hợp pháp. Sự gia tăng của các mạng lưới rửa tiền bằng tiếng Trung không nhất thiết chỉ trích toàn bộ loại tài sản này; mà nó làm nổi bật tầm quan trọng của việc tuân thủ mạnh mẽ, báo cáo minh bạch, và tiếp tục đầu tư vào các khả năng liên quan đến thực thi. Các phát hiện của báo cáo mời gọi các nhà hoạch định chính sách xem xét các phản ứng phối hợp toàn cầu, tinh vi hơn có thể thích ứng với các chiến lược rửa tiền đang phát triển mà không kìm hãm đổi mới hợp pháp.

Khi hệ sinh thái tiếp tục phát triển, các bên liên quan nên theo dõi các chỉ số như sự chuyển biến trong khối lượng dòng chảy theo vùng ngôn ngữ, sự xuất hiện của các cụm dịch vụ không chính thức mới, và hiệu quả của các sáng kiến chia sẻ thông tin xuyên biên giới. Những năm tới có thể sẽ tiết lộ liệu các chế độ quy định gia tăng và phân tích tiên tiến có thể giảm thiểu đáng kể sách lược của các mạng lưới rửa tiền này hay liệu tính thích ứng sẽ duy trì vị thế của họ trong bối cảnh tội phạm trên chuỗi.

https://platform.twitter.com/widgets.js

Bài viết này ban đầu được xuất bản với tiêu đề Rửa tiền tiền điện tử trên các sàn giao dịch tập trung giảm: Báo cáo mới phát hiện về tin tức tiền điện tử – nguồn tin cậy của bạn cho tin tức tiền điện tử, tin tức Bitcoin và các cập nhật blockchain.