Bitcoin trông có vẻ bình lặng. Phái sinh quyền chọn lại không đồng thuận.
BTC đã mất nhiều tuần đi ngang quanh mốc 65K USD.
Điều đó khiến thị trường có cảm giác an toàn.
Nhưng thị trường quyền chọn lại kể một câu chuyện khác.
Biến động lịch sử 30D: 21,8%
Biến động ngụ ý 30D: 36,35%
Thị trường gần như chưa biến động, vậy mà các trader vẫn đang trả một mức phí bảo hiểm (premium) đáng kể cho khả năng biến động lớn hơn trong tương lai.
Khoảng chênh lệch đó chính là nơi cơ hội giao dịch trở nên thú vị.
Nếu bạn mua một hợp đồng call hoặc put BTC khi biến động ngụ ý đang cao, thì chỉ đúng về hướng thôi là chưa đủ.
BTC cần phải di chuyển đủ xa và đủ nhanh để vượt qua mức premium bạn đã trả.
Vì vậy, kịch bản giao dịch hiển nhiên:
“BTC yên ắng → quyền chọn chắc hẳn rẻ.”
có thể hoàn toàn sai.
Câu hỏi tốt hơn là:
Liệu biến động của BTC có thực sự đang rẻ, hay thị trường chỉ đơn giản là đang định giá cho đợt mở rộng tiếp theo trước khi nó xảy ra?
Thiết lập tương tự cũng xuất hiện trên thị trường 1 tuần:
IV ATM ≈ 29% so với biến động lịch sử ≈ 16%.
Cả hai đều đang ở mức thấp theo lịch sử, nhưng khoảng chênh lệch giữa chúng gần với mức cao nhất trong một năm.
Điều đó tạo ra một sự bất đối xứng đáng chú ý.
Nếu BTC vẫn bị mắc kẹt trong biên độ, người mua option có thể tiếp tục bị “ăn mòn” premium.
Nhưng nếu biến động đột ngột mở rộng, chính cách định vị đó có thể trở nên cực kỳ có giá trị.
Vì vậy đừng chỉ giao dịch theo hướng.
Hãy theo dõi chính giá của biến động.
Giao dịch thực sự có thể không phải là:
“BTC sẽ tăng hay giảm?”
Mà có thể là:
“BTC có di chuyển đủ để bù đắp cho mức biến động mà thị trường quyền chọn đã định giá sẵn hay không?”
Đó là sự khác biệt giữa giao dịch theo hướng và giao dịch theo biến động 👽👽👽
BTC đã mất nhiều tuần đi ngang quanh mốc 65K USD.
Điều đó khiến thị trường có cảm giác an toàn.
Nhưng thị trường quyền chọn lại kể một câu chuyện khác.
Biến động lịch sử 30D: 21,8%
Biến động ngụ ý 30D: 36,35%
Thị trường gần như chưa biến động, vậy mà các trader vẫn đang trả một mức phí bảo hiểm (premium) đáng kể cho khả năng biến động lớn hơn trong tương lai.
Khoảng chênh lệch đó chính là nơi cơ hội giao dịch trở nên thú vị.
Nếu bạn mua một hợp đồng call hoặc put BTC khi biến động ngụ ý đang cao, thì chỉ đúng về hướng thôi là chưa đủ.
BTC cần phải di chuyển đủ xa và đủ nhanh để vượt qua mức premium bạn đã trả.
Vì vậy, kịch bản giao dịch hiển nhiên:
“BTC yên ắng → quyền chọn chắc hẳn rẻ.”
có thể hoàn toàn sai.
Câu hỏi tốt hơn là:
Liệu biến động của BTC có thực sự đang rẻ, hay thị trường chỉ đơn giản là đang định giá cho đợt mở rộng tiếp theo trước khi nó xảy ra?
Thiết lập tương tự cũng xuất hiện trên thị trường 1 tuần:
IV ATM ≈ 29% so với biến động lịch sử ≈ 16%.
Cả hai đều đang ở mức thấp theo lịch sử, nhưng khoảng chênh lệch giữa chúng gần với mức cao nhất trong một năm.
Điều đó tạo ra một sự bất đối xứng đáng chú ý.
Nếu BTC vẫn bị mắc kẹt trong biên độ, người mua option có thể tiếp tục bị “ăn mòn” premium.
Nhưng nếu biến động đột ngột mở rộng, chính cách định vị đó có thể trở nên cực kỳ có giá trị.
Vì vậy đừng chỉ giao dịch theo hướng.
Hãy theo dõi chính giá của biến động.
Giao dịch thực sự có thể không phải là:
“BTC sẽ tăng hay giảm?”
Mà có thể là:
“BTC có di chuyển đủ để bù đắp cho mức biến động mà thị trường quyền chọn đã định giá sẵn hay không?”
Đó là sự khác biệt giữa giao dịch theo hướng và giao dịch theo biến động 👽👽👽