Chỉ trong 90 phút, 1,7 triệu tỷ USD đã biến mất khỏi vốn hóa thị trường của vàng và bạc. Lưu ý rằng con số này không phải là hàng tỷ, mà là hàng triệu tỷ. Một kịch bản như vậy chưa bao giờ thấy trước đây trong lịch sử.
Đây có lẽ là một trong những ví dụ nghiêm trọng nhất về kỹ thuật tài chính hiện đại. Nhìn qua, bạn có thể nghĩ đây là việc bán tháo vì hoảng loạn, nhưng phân tích biểu đồ và khối lượng cho thấy trò chơi này hoàn toàn được dàn xếp. Trong thế giới tài chính, điều này được gọi là đổ giấy. Nói cách khác, không có sự chuyển động nào trong giá cả của tài sản vật chất (vàng, bạc) trên Sở giao dịch Thượng Hải của Trung Quốc, nhưng một khoảng cách giá khổng lồ đã được tạo ra trên Thị trường Giấy New York Comex Futures. Sự thao túng trong thị trường phái sinh cũng được gọi là.
Trò chơi thực sự là sự bất đối xứng giữa giấy và vàng hoặc bạc vật chất. Bạn có thể hiểu điều đó bằng cách nhìn vào biểu đồ giá của bộ phim. Trong thị trường hiện tại, trung bình có hơn 100 ounce hợp đồng giấy hoặc hợp đồng tương lai được giao dịch so với mỗi 1 ounce tài sản vật chất. Các ngân hàng kim loại quý hoặc các nhà đầu tư thể chế lớn lợi dụng đòn bẩy này để tràn ngập thị trường mà không có vàng vật chất. Mỗi khi họ thấy tính thanh khoản trên thị trường thấp (như trong phiên đóng cửa của Mỹ hoặc phiên mở cửa của châu Á), họ đặt những đơn hàng bán lớn hoặc đơn hàng giả. Mục tiêu chính của họ là khiến các nhà giao dịch bán lẻ phải kích hoạt lệnh dừng lỗ, điều này được gọi là săn lùng thanh khoản. Khi các bot giao dịch thuật toán thấy giá đã giảm xuống dưới mức quan trọng, các đợt bán tự động được kích hoạt và tạo ra hiệu ứng dây chuyền hoặc phản ứng chuỗi.
Các nhà ngân hàng thực hiện sự thao túng này chủ yếu vì hai lý do. Thứ nhất, thu lợi nhuận từ các vị trí bán khống và mua lại với giá rẻ. Thứ hai, để kìm hãm hoặc đè nén giá tài sản một cách nhân tạo nhằm che giấu sự yếu kém của đồng tiền hoặc đô la. Sự cố này một lần nữa chứng minh rằng nếu bạn nắm giữ tài sản giấy, bạn thực sự đang ở trong tình thế phụ thuộc vào các thuật toán của các nhà ngân hàng. Bằng cách này, các nhà giao dịch bán lẻ sẽ không có đủ can đảm để tin tưởng mù quáng ngay cả trong các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống.
Đây có lẽ là một trong những ví dụ nghiêm trọng nhất về kỹ thuật tài chính hiện đại. Nhìn qua, bạn có thể nghĩ đây là việc bán tháo vì hoảng loạn, nhưng phân tích biểu đồ và khối lượng cho thấy trò chơi này hoàn toàn được dàn xếp. Trong thế giới tài chính, điều này được gọi là đổ giấy. Nói cách khác, không có sự chuyển động nào trong giá cả của tài sản vật chất (vàng, bạc) trên Sở giao dịch Thượng Hải của Trung Quốc, nhưng một khoảng cách giá khổng lồ đã được tạo ra trên Thị trường Giấy New York Comex Futures. Sự thao túng trong thị trường phái sinh cũng được gọi là.
Trò chơi thực sự là sự bất đối xứng giữa giấy và vàng hoặc bạc vật chất. Bạn có thể hiểu điều đó bằng cách nhìn vào biểu đồ giá của bộ phim. Trong thị trường hiện tại, trung bình có hơn 100 ounce hợp đồng giấy hoặc hợp đồng tương lai được giao dịch so với mỗi 1 ounce tài sản vật chất. Các ngân hàng kim loại quý hoặc các nhà đầu tư thể chế lớn lợi dụng đòn bẩy này để tràn ngập thị trường mà không có vàng vật chất. Mỗi khi họ thấy tính thanh khoản trên thị trường thấp (như trong phiên đóng cửa của Mỹ hoặc phiên mở cửa của châu Á), họ đặt những đơn hàng bán lớn hoặc đơn hàng giả. Mục tiêu chính của họ là khiến các nhà giao dịch bán lẻ phải kích hoạt lệnh dừng lỗ, điều này được gọi là săn lùng thanh khoản. Khi các bot giao dịch thuật toán thấy giá đã giảm xuống dưới mức quan trọng, các đợt bán tự động được kích hoạt và tạo ra hiệu ứng dây chuyền hoặc phản ứng chuỗi.
Các nhà ngân hàng thực hiện sự thao túng này chủ yếu vì hai lý do. Thứ nhất, thu lợi nhuận từ các vị trí bán khống và mua lại với giá rẻ. Thứ hai, để kìm hãm hoặc đè nén giá tài sản một cách nhân tạo nhằm che giấu sự yếu kém của đồng tiền hoặc đô la. Sự cố này một lần nữa chứng minh rằng nếu bạn nắm giữ tài sản giấy, bạn thực sự đang ở trong tình thế phụ thuộc vào các thuật toán của các nhà ngân hàng. Bằng cách này, các nhà giao dịch bán lẻ sẽ không có đủ can đảm để tin tưởng mù quáng ngay cả trong các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống.