Chủ tịch SK Hynix vừa bật ra “thiếu hụt bộ nhớ nghiêm trọng nhất sẽ xảy ra vào năm tới”, khách hàng còn đòi khối lượng đơn hàng gấp đôi công suất. Temasek cũng muốn tăng đầu tư AI từ 6% lên 15%. Câu chuyện nghe thì rất trọn vẹn, nhưng giá SKHY lại lình xình trên mức 173 USD suốt một ngày; trong khi đó sổ lệnh lại xuất hiện một lệnh bán “cá mập” trị giá 8,2 tỷ USD, gần sát giá vốn và treo lệnh ở đó.

Quan điểm của tôi là: luận điểm vĩ mô/ cơ bản là có thật, nhưng giá đã chạy trước rồi; vị thế chưa theo kịp. Phí vốn ở gần bằng 0, tỷ lệ long của các nhà đầu tư lớn chưa tới 40%, và lực mua chủ động chỉ hơn 30%. Lần này trông giống một cú chạy sớm do tâm lý thúc đẩy hơn là một đột phá được tạo ra nhờ đòn bẩy chất chồng.

Nếu “cơn khát bộ nhớ” thực sự cứng như vậy, thì tại sao con cá mập lại treo lệnh để rời đi? Đợi khi điều chỉnh để vào lại hay là trực tiếp tắt cuộc, thị trường sẽ sớm trả lời.