tôi nghĩ thông điệp này quan trọng hơn cuộc chiến đối đầu thuần túy giữa các mô hình AI.
Mỹ đang chuẩn bị cho hàng chục quốc gia đối tác được biết:
Nếu gia nhập hệ thống AI do Mỹ dẫn dắt,
đồng thời lại tham gia vào một khung AI cạnh tranh do Trung Quốc dẫn dắt,
trong tương lai có thể sẽ không thể “đứng về cả hai phía”.
Trước hết xin làm rõ:
đây vẫn là bản thảo nội bộ,
不是35个国家已经正式收到最后通牒。
nhưng hướng đi mà nó tiết lộ đã rất rõ ràng—
Cuộc cạnh tranh AI đang chuyển từ:
mô hình của ai mạnh hơn
nâng cấp thành:
ai là người kiểm soát toàn bộ chuỗi công nghiệp AI.
những gì Mỹ hiện muốn ràng buộc là,
không chỉ có các mô hình như ChatGPT.
Chuỗi liên kết thực sự là:
Mô hình AI ↓ chip như NVIDIA/AMD ↓ trung tâm dữ liệu ↓ điện toán đám mây ↓ điện lực ↓ khoáng sản trọng yếu như đồng/đất hiếm ↓ chuỗi cung ứng và quy tắc xuất khẩu
nên sau này một quốc gia chọn hệ thống AI nào,
Tác động có thể không chỉ là:
“Dùng mô hình của Mỹ hay mô hình của Trung Quốc”.
mà là—
Mua chip ở đâu, dữ liệu đặt ở đâu, dùng dịch vụ cloud của ai, quặng khoáng sản trọng yếu bán cho ai, và hợp tác cơ sở hạ tầng AI với ai.
Đó mới là trọng lượng lớn nhất của tin tức này.
Điều thú vị hơn là ở phía Trung Quốc.
Trung Quốc đang thúc đẩy khung hợp tác AI toàn cầu của riêng mình,
Đồng thời tận dụng:
Mô hình chi phí thấp + trọng số mở + chi phí triển khai rẻ hơn
Đi để thu hút thêm nhiều thị trường mới nổi.
nên tương lai cạnh tranh có thể sẽ biến thành:
Mỹ:
chip cao cấp + mô hình hàng đầu + điện toán đám mây + vốn
dành cho phía trên
Trung Quốc:
mô hình chi phí thấp + hệ sinh thái mở + năng lực sản xuất + thị trường mới nổi
Đây không còn đơn thuần là chuyện “ai có câu trả lời AI thông minh hơn”.
trong khi thực chất là đang giành:
tiêu chuẩn cơ sở hạ tầng công nghệ thế hệ tiếp theo.
📍vậy sẽ ảnh hưởng gì đến đầu tư?
Luồng thứ nhất:
NVIDIA, AMD, bán dẫn tiên tiến.
Nếu Mỹ thành công khi đưa nhiều quốc gia hơn vào hệ sinh thái công nghệ AI của riêng mình,
nhu cầu dài hạn về chip AI, máy chủ và cơ sở hạ tầng cloud của Mỹ về mặt lý thuyết sẽ ổn định hơn.
NVIDIA tuần trước vẫn quanh mốc 225 USD, thị trường tiếp tục giao dịch theo kỳ vọng mở rộng cơ sở hạ tầng AI.
nhưng ở đây có một rủi ro:
Nếu sự phân tách phe phái ngày càng nghiêm trọng,
Hạn chế xuất khẩu cũng có thể ngày càng chặt chẽ hơn.
Vậy nên:
nhu cầu tăng là tín hiệu tích cực, còn nếu thị trường bị cắt xẻ nhân tạo thì đó là rủi ro.
Luồng thứ hai:
đồng, đất hiếm, lưới điện, năng lượng.
Đó cũng là lý do gần đây tôi liên tục theo dõi đồng.
Cuộc cạnh tranh AI cuối cùng không chỉ là bài toán GPU.
Trung tâm dữ liệu cần:
điện
đồng
máy biến áp
máy chủ
làm mát
khoáng sản trọng yếu
Nếu các quốc gia bắt đầu xây dựng cơ sở hạ tầng AI của riêng mình,
những “tài nguyên nền tảng phía sau AI” này
có thể ngược lại sẽ trở thành một trong những nhu cầu dài hạn chắc chắn nhất.
Luồng thứ ba:
Điện toán đám mây và phần mềm.
Các công ty như Google, Microsoft, Amazon,
Tương lai tranh không chỉ là khách hàng ở Mỹ.
mà ai có thể tự mình:
mô hình + cloud + chip + trung tâm dữ liệu
tổng thể là bán sang nhiều quốc gia hơn.
Nếu thế giới AI thật sự bắt đầu tách thành các hệ thống công nghệ khác nhau,
Cuộc cạnh tranh của thị trường cloud toàn cầu sẽ gay gắt hơn.
Nhà đầu tư phổ thông nên phân bổ thế nào?
Những tin kiểu này tôi sẽ không đi đánh cược:
“Mỹ chắc chắn thắng” hoặc “Trung Quốc chắc chắn thắng”.
Còn suy nghĩ của tôi ngược lại là nắm lấy những thứ mà cả hai bên đều không thể bỏ qua.
Kho hạt nhân:
Những con chip tạo ra dòng tiền thực sự từ AI, đầu tàu về điện toán đám mây.
Kho cơ sở hạ tầng:
đồng, lưới điện, trung tâm dữ liệu, lưu trữ, năng lượng.
vì cho dù cuối cùng dùng bộ AI nào,
Cả sức mạnh tính toán cũng cần điện và phần cứng.
Kiểm soát rủi ro:
Liên quan đến các công ty chịu hạn chế xuất khẩu, tỷ trọng thu nhập từ một quốc gia vượt quá cao,
không thể vì hai chữ “AI” mà dồn vốn mù quáng.
Ngoài ra còn giữ tiền mặt,
chờ cơ hội khi chính sách tác động xong thì điều chỉnh lại.
Quan điểm của nhà phân tích Hằng:
Thay đổi lớn thật sự của tin tức này là,
không phải là:
“35 quốc gia phải chọn Mỹ hay Trung Quốc.”
mà là—
AI toàn cầu có thể đang chuyển dần từ một thị trường thành hai hệ sinh thái.
Trước đây chúng tôi nghiên cứu AI,
chủ yếu xem:
mô hình của ai mạnh nhất.
Sau này đầu tư AI,
có thể còn phải hỏi thêm một câu:
công ty này đứng ở mắt xích nào trong chuỗi cung ứng?
nếu toàn cầu thật sự bắt đầu “chọn phe” trong AI,
ngược lại tôi đặc biệt coi trọng những thứ này:
Dù AI của Mỹ hay AI của Trung Quốc phát triển, đều phải tiêu tốn nguồn lực và cơ sở hạ tầng.
chip, điện, đồng, trung tâm dữ liệu, lưu trữ,
có thể còn đáng theo dõi lâu dài hơn câu hỏi “ai sẽ là chatbot tiếp theo”.
Bạn nghĩ tương lai AI cuối cùng sẽ trở thành:
Hai hệ sinh thái hoàn toàn khác nhau giữa Mỹ và Trung,
hay cuối cùng lợi ích kinh doanh sẽ buộc các quốc gia tiếp tục “dùng cả hai bên”?
sau này theo đường lối phe phái AI này, cũng như dòng vốn luân phiên giữa cổ phiếu bán dẫn và tài nguyên khoáng, tôi sẽ tiếp tục bám theo.