Các điểm nổi bật

  • Berkshire Hathaway đã mở rộng tỷ trọng Alphabet thêm 48 triệu cổ phiếu trong Q2, tương ứng mức tăng 83% giúp nâng quy mô khoản đầu tư lên 37,8 tỷ USD và trở thành khoản nắm giữ lớn thứ ba trong danh mục.

  • Văn phòng gia đình Duquesne của Stanley Druckenmiller đã thiết lập một vị thế Alphabet hoàn toàn mới trong Q2, tách biệt với các động thái của Berkshire.

  • Hai nhà đầu tư huyền thoại này cũng tình cờ mua cổ phiếu Delta Air Lines và D.R. Horton trong đúng khoảng thời gian đó.

  • Alphabet công bố kết quả kinh doanh Q2 với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) 9,11 USD, trên doanh thu 119,8 tỷ USD, phản ánh mức tăng trưởng hằng năm 24,2%.

  • Cổ phiếu GOOG giao dịch ở mức 343,54 USD, được hỗ trợ bởi các khuyến nghị “Mua” từ đồng thuận của giới phân tích và mục tiêu giá bình quân là 415,55 USD.

Warren Buffett và Stanley Druckenmiller đại diện cho hai thái cực trong phổ đầu tư. Buffett là nhà đầu tư giá trị dài hạn kỷ luật đến từ Omaha. Druckenmiller lại là một chiến lược gia vĩ mô nhanh nhạy, nổi tiếng với “cược” huyền thoại chống lại đồng bảng Anh. Thế nhưng trong Q2 2026, hai “đại gia” này đã thực hiện các bước đi giống hệt nhau: cả hai đều tích lũy cổ phiếu Alphabet.

Cổ phiếu GOOG được định giá ở mức 343,54 USD trước phiên giao dịch ngày thứ Sáu, dao động trong biên độ giao dịch 52 tuần từ 197,46 đến 404,47. “Gã khổng lồ” công nghệ này có giá trị vốn hóa thị trường 4,20 nghìn tỷ USD cùng hệ số P/E là 17,25. Các nhà phân tích Phố Wall duy trì khuyến nghị chung “Mua” với mục tiêu giá đồng thuận 415,55 USD.

Berkshire Hathaway đã tích lũy khoảng 48 triệu cổ phiếu Alphabet trong suốt Q2, tương ứng mức tăng 83%. Thương vụ này đẩy tổng số nắm giữ GOOG/GOOGL của tập đoàn lên khoảng 106 triệu cổ phiếu, trị giá 37,8 tỷ USD, tương đương 10,2% danh mục cổ phiếu của Berkshire. Hiện Alphabet trở thành khoản đầu tư vốn cổ phần lớn thứ ba của Berkshire, chỉ xếp sau Apple (70 tỷ USD) và American Express (51,9 tỷ USD).

Khoảng 60% số cổ phiếu bổ sung này đến từ thương vụ chào bán riêng trị giá 10 tỷ USD của Berkshire với Alphabet hoàn tất vào tháng 6, được chỉ định cụ thể cho các khoản đầu tư hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Phần còn lại, xấp xỉ 7 tỷ USD, là các giao dịch mua trên thị trường thứ cấp.

Buffett đã làm rõ với CNBC trong một cuộc phỏng vấn vào tháng 6 rằng khoản đầu tư vào Alphabet là sáng kiến cá nhân của ông, đồng thời cho biết Berkshire bắt đầu thiết lập vị thế trong Q3 2025. Mặc dù ông đã giao việc quản lý danh mục thường nhật cho CEO Greg Abel, Buffett xác nhận rằng họ vẫn tiếp tục phối hợp khi đưa ra các quyết định phân bổ vốn quan trọng.

Quyết định riêng của Druckenmiller

Văn phòng gia đình Duquesne của Druckenmiller, đơn vị quản lý 5,21 tỷ USD chỉ dành cho tài sản cá nhân của ông, đã công bố hồ sơ 13F Q2 cho thấy một khoản đầu tư Alphabet hoàn toàn mới. Tài liệu pháp lý này cũng tiết lộ các vị thế mới ở Advanced Micro Devices và Fox, trong khi cổ phiếu Amazon tăng hơn 1.000% và tỷ trọng tại United Airlines gần như tăng gấp ba.

Trong đúng quý này, Druckenmiller đã xóa hoàn toàn các vị thế tại Broadcom, Intel và Micron Technology. Những giao dịch này cho thấy cách tiếp cận đặc trưng của ông như một người xoay vòng theo ngành có trọng tâm, có khả năng thực hiện điều chỉnh danh mục nhanh chóng mà không vướng ràng buộc về khả năng bị yêu cầu hoàn vốn.

Cả hai nhà đầu tư huyền thoại cũng độc lập mua cổ phiếu Delta Air Lines và D.R. Horton trong Q2. Berkshire đã mở rộng tỷ trọng nắm giữ Delta thêm 44%, lên 57,3 triệu cổ phiếu. Druckenmiller triển khai vị thế Delta với 603.000 cổ phiếu cùng khoản đầu tư 48 triệu USD vào D.R. Horton.

Kết quả hoạt động vững chắc củng cố các khoản đầu tư

Hiệu quả tài chính Q2 của Alphabet đã đưa ra sự biện minh đáng kể cho cả hai quyết định đầu tư. Gã khổng lồ công nghệ công bố EPS 9,11 USD/cổ phiếu, vượt xa dự báo đồng thuận của các nhà phân tích là 2,87 USD. Doanh thu đạt 119,8 tỷ USD, cao hơn dự phóng 116,53 tỷ USD, đồng thời tăng 24,2% so với cùng kỳ năm trước.

Biên lợi nhuận ròng đạt 54,77%, trong khi tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 51,32%.

Alphabet cũng công bố khoản cổ tức tiền mặt hằng quý là 0,22 USD mỗi cổ phiếu, dự kiến chi trả vào ngày 14 tháng 9 cho các cổ đông đã đăng ký tính đến ngày 7 tháng 9.

Trong số các nhà đầu tư tổ chức, Jennison Associates đã giảm tỷ trọng nắm giữ 2,1% trong Q2, bán đi 303.257 cổ phiếu trong khi vẫn duy trì 14,01 triệu cổ phiếu, trị giá khoảng 4,95 tỷ USD. Nhiều quỹ quản lý khác cũng ghi nhận việc cắt giảm vị thế tương tự, bao gồm Barclays, Franklin Resources và Magellan.

BMO Capital Markets nâng mục tiêu giá lên 465 USD kèm theo đánh dấu “outperform” (vượt trội). Barclays giữ khuyến nghị “overweight” với mức mục tiêu 425 USD. JPMorgan đặt mục tiêu 420 USD cùng với khuyến nghị “overweight”.

Bài viết “Tại sao Warren Buffett và Stanley Druckenmiller lại hội tụ vào cổ phiếu Alphabet (GOOGL)” xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.