Mấy ngày nay, phim (Ngưu Lai) đang làm mưa làm gió trên internet, bộ “phim thô” này hiện doanh thu phòng vé đã gần 3 triệu, dự đoán của Maoyan vượt hơn 18 triệu.
Vì việc phát hành và sản xuất đều do mẹ con họ đảm nhiệm, sau khi trừ phần chia của phía rạp, thì hai mẹ con này chắc sẽ cầm về được gần mười triệu!
Mặc dù hiện tại phản hồi chủ đạo vẫn là “Sơn thủy nơi núi thấp gặp tri âm”, nhưng tôi nghĩ bộ phim này chắc chắn có tiềm năng là một tác phẩm thần.
Trước hết, đây không phải là một bộ phim dành cho trẻ em, mà đúng là nói về đầu tư.
Và nói “vấp vào thể, chó cũng không đụng”
Và hiện tại, thị trường chứng khoán đang ở chu kỳ tăng giá, chính là được thúc đẩy bởi ngành bán dẫn!
Trong dữ liệu của Ngân hàng Trung ương công bố vào tháng 7 năm nay, các tổ chức tài chính phi ngân hàng là đơn vị duy nhất có tiền gửi tăng dương, tăng 1,11 nghìn tỷ NDT trong một tháng.
Còn các bộ phận khác, bao gồm tiền gửi của doanh nghiệp và hộ gia đình, đều giảm mạnh.
Điều này cho thấy dù là nhà đầu tư cá lẻ hay tổ chức, đều đang mang tiền đi để mua bán cổ phiếu.
Vừa lúc mọi người đang lao đi mua bán dẫn, thì các “đại lão” trên thị trường chứng khoán Mỹ từng người một đã âm thầm hoàn tất chuyển đổi vị thế từ trước.
Ngày 14/8 theo giờ miền Đông Mỹ, sáu quỹ đầu tư hàng đầu mang nền tảng Trung Quốc gồm Đoạn Vĩnh Bình, Trương Lỗi, Lý Lục, Giang Cẩm Chí, Đỗ Bân và Khâu Quốc Lư lần lượt nộp lên SEC báo cáo 13F của quý II, công bố danh mục nắm giữ của các “đại lão” này đến hết ngày 30/6.
Các “đại lão” này ở Q2 cơ bản đã hoàn tất việc giảm tỷ trọng trong mảng bán dẫn, đặc biệt là $NVDA.US thì dù không phải bán sạch cũng ít nhất đã giảm hơn một nửa.
Đoạn Vĩnh Bình (H&H International) quy mô 19,1 tỷ USD, lớn nhất trong số sáu quỹ.
Danh mục của ông ấy luôn khá vững: Apple 41%, cổ phiếu Berkshire Class B 24%. Hai khoản này cộng lại gần hai phần ba tổng danh mục, tỷ lệ luân chuyển cực thấp.
Nhưng sang Q2, ông ấy cắt Nvidia 55%, cắt Google nhóm C 47%, cắt Microsoft 26%; còn TSMC và CrowdStrike thì bán sạch trực tiếp — trong sáu quỹ, đây là khoản giảm mạnh nhất đối với nhóm công nghệ trên thị trường chung.
Về cổ phiếu khái niệm, Pinduoduo được nâng lên 10% và trở thành khoản nắm giữ lớn thứ ba; đồng thời mở mới vị thế ở Alibaba.
Lý Lục (Himalaya Capital) quản lý 3,7 tỷ USD tài sản; cả quý chỉ động vào 7 mã: tăng thêm 2 mã, bán sạch 6 mã, không có bất kỳ vị thế mới nào.
Ông ấy bán sạch 6 mã như cổ phiếu tài chính-năng lượng kiểu Bank of America, Occidental Petroleum và Moody’s. Còn Google thì không động gì; riêng hai nhóm cổ phiếu A và C của Google cộng lại vẫn chiếm gần 48% danh mục.
Trong mảng bán dẫn, ông ấy là người thận trọng nhất trong sáu quỹ; trong top 10 danh mục hầu như không thấy bóng dáng bán dẫn. Pinduoduo thì ngược lại tăng gấp đôi lên 22%, là mức đặt nặng nhất vào một cổ phiếu khái niệm trong số sáu quỹ.
Giang Cẩm Chí (Jinlin) có quy mô tài sản 2,19 tỷ USD; quy mô giảm 40% so với quý trước. Nhưng phần “tàn nhẫn” hơn là giá trị bán ròng chiếm 92,82% giá trị thị trường của danh mục tại cuối kỳ — con số này cho thấy quý này ông ấy gần như đang chuyển nhà toàn bộ.
Ông ấy bán sạch 8 mã như Nvidia, Meta, Amazon; đồng thời mở mới các vị thế ở ASML, Applied Materials, Applied Optoelectronics và CenturyLink (CenturyLink). Ông ấy đặt cược vào hai mảng: thiết bị bán dẫn và hạ tầng cơ sở trung tâm dữ liệu.
Với các cổ phiếu khái niệm (ADR), ông ấy đã chọn lọc: giữ lại Pinduoduo, Manbang và Futu; còn bán sạch Alibaba và New Oriental.
Đỗ Bân (Orient Harbour) 1,65 tỷ USD, quy mô đi ngược xu hướng vẫn tăng 45,6%, là người mở rộng mạnh nhất trong số sáu quỹ.
Phong cách của ông ấy luôn là luân chuyển cao. Trong quý này, thời gian nắm giữ bình quân chỉ 8 tháng, cũng là mức ngắn nhất trong số sáu quỹ.
Ông ấy đã bán sạch Apple, nhóm cổ phiếu Google loại A, TQQQ ETF đòn bẩy; giảm bớt Amazon, Meta gần như bán sạch — các đợt giảm này nhìn chung tập trung vào cổ phiếu công nghệ tầng ứng dụng.
Nhưng quay đầu lại thì ông ấy điên cuồng gom hàng trong mảng bán dẫn: Intel, SanDisk, AMD, Marvell, Arm, Broadcom, Lumentum — ông ấy cùng lúc lập mới 7 vị thế, là người có mức phân bổ bán dẫn quyết liệt nhất trong số sáu quỹ.
Khâu Quốc Lư (Hiyista Asset Management) không có biến động quy mô nhiều, nhưng Nvidia bị cắt giảm 72%.
Nhưng ông ấy không rút khỏi ngành bán dẫn như Đoạn Vĩnh Bình và Lý Lục, mà lại nâng tỷ trọng TSMC lên 24,32%, qua đó trở thành mã nắm giữ lớn nhất. Micron được mua thêm 283%, SanDisk tăng thêm 192% — cược vào cả hai khâu sản xuất và lưu trữ.
Trong nhóm cổ phiếu khái niệm, ông ấy có phạm vi bao phủ rộng nhất: trong top 10, hơn 60% là nhóm tiêu dùng của Trung Quốc như Huazhu, Pinduoduo, Boss Zhipin, Trip.com, YUM China, và Beike.
Trương Lỗi (HHLR) có tài sản 830 triệu USD, quy mô tiếp tục giảm dần.
Điểm đáng chú ý nhất trong quý này của ông ấy là hành động giảm theo kiểu bán sạch đối với các “ông lớn” thương mại điện tử cổ phiếu khái niệm: Pinduoduo từ 25,44% cắt xuống 4,58%, Alibaba từ 18,40% cắt xuống 2,12%; cả hai đều bán khoảng chín phần mười. Nhưng đây không phải rời khỏi mảng cổ phiếu khái niệm: tiền được chuyển sang Futu Holdings (tăng lên 19,92%) và Vipshop (tăng lên 5,53%) — từ các “ông lớn” thương mại điện tử chuyển sang công ty chứng khoán internet và thương mại điện tử giảm giá.
Ông ấy cũng gần như thoát hoàn toàn khỏi đường dây bán dẫn; trong các mã nắm giữ lớn chỉ còn lại một mã là Maxim Integrated (Mỹ mãm e.g. “美满电子”). Đáng chú ý hơn nữa là, Gốc Đại (Gaoling) là quỹ duy nhất trong sáu quỹ coi công nghệ sinh học là “đáy” cốt lõi; tỷ trọng vị thế mảng sinh khoa chiếm hơn 50%. Khoản nắm giữ lớn nhất ở Legend Biotech chiếm khoảng 20,77%, và vị thế lớn thứ ba ở ArriVent khoảng 16,40%.
Hầu hết các “đại lão” đã hoàn tất việc chuyển vị thế từ nhu cầu dựa trên silic sang nhu cầu dựa trên carbon. Nếu nửa cuối năm mà “đám ngã xuống” ngành bán dẫn thật sự rơi đến mức “chó cũng không thèm chạm” rồi thì (con bò đến) sẽ trở thành huyền thoại.