Phân tích môi trường vĩ mô hiện tại của thị trường: Tại sao áp lực ngắn hạn đang gia tăng?
Gần đây, xu hướng của Bitcoin rõ ràng trở nên do dự, điều này không phải do một nguyên nhân đơn lẻ mà là do nhiều sự kiện vĩ mô xảy ra đồng thời, cùng nhau ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và dòng tiền.
Một, tối nay Powell phát biểu: khả năng cao là "không có gì thay đổi"
Thị trường hiện tại đã định giá cho cuộc họp FOMC tối nay gần như 100% không tăng lãi suất, không giảm lãi suất. Powell gần đây có thái độ thiên về diều hâu, nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn có tính bền vững, thị trường lao động vẫn mạnh, rào cản giảm lãi suất khá cao. Trong khi không có dữ liệu kinh tế tiêu cực rõ ràng, Cục Dự trữ Liên bang có xu hướng "theo dõi".
Lãi suất cao kéo dài sẽ tiếp tục đè nén định giá thị trường chứng khoán, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ tăng trưởng, đồng thời làm giảm nhiệt tình đòn bẩy của thị trường tiền điện tử. Bitcoin nhạy cảm với lãi suất cao, việc duy trì lãi suất cao có nghĩa là chi phí cơ hội tăng lên, và ý chí của vốn bên ngoài tham gia giảm sút.
Hai, chính phủ Mỹ có thể ngừng hoạt động
Vấn đề chính phủ Mỹ ngừng hoạt động lại một lần nữa được đưa ra bàn luận
Lần ngừng hoạt động trước đó đã được trải qua, vàng và bạc cùng đạt mức cao mới!
Những bất đồng xung quanh dự thảo ngân sách tài khóa 2026 của Quốc hội tiếp tục leo thang, trần nợ và dự luật chi tiêu vẫn chưa được thông qua, rủi ro chính phủ ngừng hoạt động tăng đáng kể.
Nếu ngừng hoạt động thực sự xảy ra, sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lương của nhân viên liên bang, việc phát tiền phúc lợi xã hội và một số thống kê dữ liệu kinh tế, tâm lý tránh rủi ro của thị trường sẽ tăng mạnh. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, trong thời gian chính phủ ngừng hoạt động, thị trường chứng khoán Mỹ thường có xu hướng yếu, tài sản rủi ro thường chịu áp lực.
Ba, tình hình địa chính trị căng thẳng
Tình hình Trung Đông leo thang, Mỹ thực hiện các cuộc tấn công chính xác vào các mục tiêu liên quan đến Iran, giá dầu tăng cao trong ngắn hạn, kỳ vọng lạm phát lại được khơi dậy.
Thực hiện một vòng thuế mới đối với Canada, làm gia tăng căng thẳng trong chuỗi cung ứng Bắc Mỹ
Thực hiện hành động cứng rắn đối với Cuba, gây ra phản ứng dây chuyền ở khu vực Mỹ Latinh
Cuộc khủng hoảng ngoại giao liên quan đến đảo Greenland tiếp tục, liên quan đến cuộc cạnh tranh tài nguyên chiến lược ở Bắc Cực
Tất cả những tín hiệu này kết hợp lại, tạo cảm giác cho thị trường rằng:
Các yếu tố không ổn định toàn cầu ngày càng gia tăng
Trong môi trường này, vốn thường sẽ chọn:
Mua vàng, mua bạc
Giảm vị thế cổ phiếu và tài sản tiền điện tử
BTC thường được xem như "tài sản rủi ro cao" vào thời điểm này, chứ không phải là công cụ an toàn.
Bốn, tối nay thị trường chứng khoán Mỹ: xác suất giảm giá cao
Tổng hợp các yếu tố trên, xác suất thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa yếu hoặc giảm vào tối nay là cao.
Trước giờ đã bắt đầu giảm
Và trong giai đoạn hiện tại:
Sự liên kết giữa BTC và thị trường chứng khoán Mỹ vẫn rất mạnh
Đặc biệt là với xu hướng của cổ phiếu công nghệ và MSTR
Nếu thị trường chứng khoán Mỹ yếu, BTC rất khó có thể mạnh độc lập, ngắn hạn nhiều khả năng chỉ là theo sau một cách thụ động.
Năm, vàng và bạc đạt mức cao mới: tính thanh khoản bị "chia sẻ"
Vàng và bạc cùng lập kỷ lục cao nhất lịch sử, thường xuất hiện trong giai đoạn thanh khoản thắt chặt, sự mở rộng tín dụng bị cản trở. Hiện tại, lãi suất repo qua đêm giữa các ngân hàng vẫn cao, tỷ lệ dự trữ vượt mức của ngân hàng thương mại giảm, thanh khoản thực tế trên thị trường thấp hơn con số bề mặt.
Sự mạnh mẽ của kim loại quý đã chiếm đoạt một phần vốn vốn có thể chảy vào thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử, tài sản rủi ro đang phải đối mặt với áp lực "hút máu".
Tất cả các yếu tố trên chu kỳ này đều là những yếu tố tích cực ngắn hạn cho vàng và bạc, tính thanh khoản trong lĩnh vực tiền điện tử luôn bị kim loại quý hút máu, vì vậy trong ngắn hạn lĩnh vực tiền điện tử có thể gặp tình trạng thiếu thanh khoản.
Tóm lại một câu
Môi trường thị trường hiện tại có thể được tóm tắt đơn giản là:
Lãi suất chưa chuyển hướng
Rủi ro địa chính trị đang gia tăng
Vốn thiên về an toàn
Thiếu thanh khoản
Trong bối cảnh này,$BTC $ETH $BNB ngắn hạn nhiều khả năng sẽ là sự dao động yếu, chứ không phải là mở đầu cho một đợt tăng giá mới.
