Trong tuần này, thị trường vốn toàn cầu đón nhận sự cộng hưởng của ba mạch chính: vĩ mô hạ nhiệt + bùng nổ ngành + đối đầu địa chính trị. Cấu trúc diễn biến thị trường đã chuyển đổi triệt để: áp lực lạm phát có xu hướng giảm thêm, kỳ vọng Mỹ sẽ tiếp tục tăng lãi suất rút lui mạnh mẽ; đồng thời, dòng vốn cho ngành công nghệ AI trên toàn cầu được “đổ” thêm ở quy mô mang tính sử thi trong lịch sử. Nhóm tăng trưởng công nghệ một lần nữa trở thành mạch chính tuyệt đối của thị trường. Bên cạnh đó, tình hình Trung Đông vẫn căng thẳng liên tục, gieo rủi ro không chắc chắn cho tài sản toàn cầu, tạo nhu cầu phòng hộ.
I. Lạm phát Mỹ giảm rõ rệt, kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang được điều chỉnh lại
Số liệu lạm phát Mỹ tháng 7 mới nhất cho thấy xu hướng suy yếu trên diện rộng: CPI so với cùng kỳ tăng 3,4%, CPI lõi tăng 2,5% so với cùng kỳ, PPI giảm xuống còn 4,7%. Tín hiệu hạ nhiệt của lạm phát rất rõ ràng.