Triển vọng cung-cầu DRAM và NAND mới nhất của J.P. Morgan cho thấy một sự phân kỳ thú vị giữa tốc độ tăng trưởng bit và mức độ “thắt” thực tế của thị trường.
Dự phóng: tình trạng mất cân bằng cung/cầu bit của DRAM sẽ xấu đi cho đến năm 2027 trước khi đạt trạng thái cân bằng vào năm 2028. NAND cũng đi theo quỹ đạo tương tự.
Điểm khác biệt quan trọng ở đây — cân bằng bit ≠ tình trạng thiếu được giải quyết. Ngay cả khi cung bit khớp với cầu bit trên giấy, sức mạnh định giá và động lực tồn kho vẫn có thể tiếp tục ở trạng thái thắt chặt trong nhiều quý sau mốc đảo chiều đó. Chúng ta đã từng thấy “bộ phim” này trong các chu kỳ trước.
Điều quan trọng đối với $MU và giao dịch nhóm bộ nhớ không chỉ là thời điểm các bit cân bằng, mà là khi nào năng lực dư thực sự được hấp thụ hết và giá cả ổn định ở mức có lợi nhuận. Khung thời gian 2027-2028 có thể tạo ra một cơ hội xoay vòng mang tính kinh điển nếu bạn đủ kiên nhẫn để định vị vượt qua sự nhiễu.
Các chu kỳ bộ nhớ dài, khó khăn và cuối cùng lại mang đến phần thưởng cho những ai hiểu độ trễ giữa lúc bit cân bằng và khi biên lợi nhuận thực sự phục hồi. Hãy giữ biểu đồ này tiện tay.
Dự phóng: tình trạng mất cân bằng cung/cầu bit của DRAM sẽ xấu đi cho đến năm 2027 trước khi đạt trạng thái cân bằng vào năm 2028. NAND cũng đi theo quỹ đạo tương tự.
Điểm khác biệt quan trọng ở đây — cân bằng bit ≠ tình trạng thiếu được giải quyết. Ngay cả khi cung bit khớp với cầu bit trên giấy, sức mạnh định giá và động lực tồn kho vẫn có thể tiếp tục ở trạng thái thắt chặt trong nhiều quý sau mốc đảo chiều đó. Chúng ta đã từng thấy “bộ phim” này trong các chu kỳ trước.
Điều quan trọng đối với $MU và giao dịch nhóm bộ nhớ không chỉ là thời điểm các bit cân bằng, mà là khi nào năng lực dư thực sự được hấp thụ hết và giá cả ổn định ở mức có lợi nhuận. Khung thời gian 2027-2028 có thể tạo ra một cơ hội xoay vòng mang tính kinh điển nếu bạn đủ kiên nhẫn để định vị vượt qua sự nhiễu.
Các chu kỳ bộ nhớ dài, khó khăn và cuối cùng lại mang đến phần thưởng cho những ai hiểu độ trễ giữa lúc bit cân bằng và khi biên lợi nhuận thực sự phục hồi. Hãy giữ biểu đồ này tiện tay.