Phân tích diễn biến thị trường Mỹ: Bán lẻ “gây sốc” + Giá dầu “bùng nổ”, thị trường đang chơi trò “bập bênh”
Các anh em ơi, tối qua ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ giảm nhẹ, nhưng bên trong thị trường lại ẩn chứa luồng sóng ngầm.
Một mặt, dữ liệu bán lẻ “gây sốc” củng cố kỳ vọng rằng chu kỳ tăng lãi suất đã kết thúc; mặt khác, giá dầu tăng vọt vì tình hình eo biển Hormuz, khiến nhóm cổ phiếu năng lượng “ăn mừng”, trong khi cổ phiếu công nghệ chịu áp lực. Thị trường cứ lặp đi lặp lại giữa kịch bản “lạm phát hạ nhiệt” và “lạm phát quay đầu tăng”.
Tin vĩ mô: Bài ca băng và lửa
Bán lẻ “tuột dốc”: Doanh số bán lẻ của Mỹ tháng 7 giảm 0,6% theo tháng, mức giảm mạnh nhất trong hơn một năm, thấp xa so với dự báo. Cộng thêm CPI và PPI trong tuần này tương đối ôn hòa, kỳ vọng về xác suất Fed tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 9 đã “sụp đổ” về khoảng 25%, chỉ số USD rơi xuống mức thấp theo giai đoạn.
Giá dầu “bùng nổ”: Việc lưu thông qua eo biển Hormuz gần như tê liệt, WTI tăng khoảng 5,4% trong tuần, còn Brent tiến sát 90 USD. Ông Trump đe dọa rằng “không lâu nữa sẽ tuyên bố eo biển Hormuz là lãnh thổ của Mỹ”, mức phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị lập tức tăng mạnh. Nhóm năng lượng trở thành mảng mạnh nhất trong phiên.
Tác động đến các loại tài sản: Mỗi nơi đi một đường
Thị trường chứng khoán: S&P 500 giảm 0,17%, Nasdaq giảm 0,28%, Dow Jones giảm 0,20%, nhưng độ rộng thị trường vẫn khá ổn, cổ phiếu vốn hóa nhỏ Russell 2000 lại tăng 1,12% trong tuần.
Trong nội bộ ngành bán dẫn, sự phân hóa rất nghiêm trọng: bộ nhớ và truyền thông quang tăng vọt (SanDisk tăng 35% trong tuần, AAOI tăng 15%), nhưng các cổ phiếu thiết bị như Applied Materials và Broadcom lại bị “đánh rơi” mạnh vì kỳ vọng đã quá cao.
Thị trường trái phiếu: Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đóng cửa ở 4,68%, còn kỳ hạn 30 năm lên 5,25%—mức cao nhất trong 19 năm. Chênh lệch lãi suất giữa hai đầu đường cong mở rộng lên 108 điểm cơ bản, cho thấy đường cong dốc lên rõ rệt phản ánh thị trường tin rằng việc tăng lãi suất đã đi đến hồi kết, nhưng chưa tin rằng lạm phát đã “chết hẳn”.
Hàng hóa và ngoại hối: Vàng bật lên 4.376 USD, chỉ số USD giảm xuống 99,67. Đồng yen so với USD lại tiến sát ngưỡng 160 then chốt.
Hiện tại, thị trường đang giao dịch kịch bản phức tạp: “lạm phát hạ nhiệt nhưng rủi ro địa chính trị lại tăng”. Dữ liệu bán lẻ đưa ra lý do cho việc “không còn tăng lãi suất”, nhưng giá dầu tiếp tục tăng lại có thể kéo kỳ vọng lạm phát lên, khiến Fed có nguy cơ rơi vào thế khó.
Trong ngắn hạn, bộ nhớ và năng lượng là hai mạch chính khá rõ ràng, nhưng tỷ trọng cần linh hoạt, bám sát diễn biến giá dầu và lợi suất trái phiếu Mỹ$DRAM $CL $XAU #美国30年期国债拍卖收益率创2001年新高 #全球股市逼近历史高位 #油价小幅走高
Các anh em ơi, tối qua ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ giảm nhẹ, nhưng bên trong thị trường lại ẩn chứa luồng sóng ngầm.
Một mặt, dữ liệu bán lẻ “gây sốc” củng cố kỳ vọng rằng chu kỳ tăng lãi suất đã kết thúc; mặt khác, giá dầu tăng vọt vì tình hình eo biển Hormuz, khiến nhóm cổ phiếu năng lượng “ăn mừng”, trong khi cổ phiếu công nghệ chịu áp lực. Thị trường cứ lặp đi lặp lại giữa kịch bản “lạm phát hạ nhiệt” và “lạm phát quay đầu tăng”.
Tin vĩ mô: Bài ca băng và lửa
Bán lẻ “tuột dốc”: Doanh số bán lẻ của Mỹ tháng 7 giảm 0,6% theo tháng, mức giảm mạnh nhất trong hơn một năm, thấp xa so với dự báo. Cộng thêm CPI và PPI trong tuần này tương đối ôn hòa, kỳ vọng về xác suất Fed tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 9 đã “sụp đổ” về khoảng 25%, chỉ số USD rơi xuống mức thấp theo giai đoạn.
Giá dầu “bùng nổ”: Việc lưu thông qua eo biển Hormuz gần như tê liệt, WTI tăng khoảng 5,4% trong tuần, còn Brent tiến sát 90 USD. Ông Trump đe dọa rằng “không lâu nữa sẽ tuyên bố eo biển Hormuz là lãnh thổ của Mỹ”, mức phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị lập tức tăng mạnh. Nhóm năng lượng trở thành mảng mạnh nhất trong phiên.
Tác động đến các loại tài sản: Mỗi nơi đi một đường
Thị trường chứng khoán: S&P 500 giảm 0,17%, Nasdaq giảm 0,28%, Dow Jones giảm 0,20%, nhưng độ rộng thị trường vẫn khá ổn, cổ phiếu vốn hóa nhỏ Russell 2000 lại tăng 1,12% trong tuần.
Trong nội bộ ngành bán dẫn, sự phân hóa rất nghiêm trọng: bộ nhớ và truyền thông quang tăng vọt (SanDisk tăng 35% trong tuần, AAOI tăng 15%), nhưng các cổ phiếu thiết bị như Applied Materials và Broadcom lại bị “đánh rơi” mạnh vì kỳ vọng đã quá cao.
Thị trường trái phiếu: Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đóng cửa ở 4,68%, còn kỳ hạn 30 năm lên 5,25%—mức cao nhất trong 19 năm. Chênh lệch lãi suất giữa hai đầu đường cong mở rộng lên 108 điểm cơ bản, cho thấy đường cong dốc lên rõ rệt phản ánh thị trường tin rằng việc tăng lãi suất đã đi đến hồi kết, nhưng chưa tin rằng lạm phát đã “chết hẳn”.
Hàng hóa và ngoại hối: Vàng bật lên 4.376 USD, chỉ số USD giảm xuống 99,67. Đồng yen so với USD lại tiến sát ngưỡng 160 then chốt.
Hiện tại, thị trường đang giao dịch kịch bản phức tạp: “lạm phát hạ nhiệt nhưng rủi ro địa chính trị lại tăng”. Dữ liệu bán lẻ đưa ra lý do cho việc “không còn tăng lãi suất”, nhưng giá dầu tiếp tục tăng lại có thể kéo kỳ vọng lạm phát lên, khiến Fed có nguy cơ rơi vào thế khó.
Trong ngắn hạn, bộ nhớ và năng lượng là hai mạch chính khá rõ ràng, nhưng tỷ trọng cần linh hoạt, bám sát diễn biến giá dầu và lợi suất trái phiếu Mỹ$DRAM $CL $XAU #美国30年期国债拍卖收益率创2001年新高 #全球股市逼近历史高位 #油价小幅走高