Tổng kết tuần này
Từ ngày 7/8 đến 14/8, mức cao nhất quanh $65.474 của Ice Candy Orange, mức thấp nhất gần $62.596, biên độ dao động đạt khoảng 5%.
Quan sát biểu đồ phân bổ lượng nắm giữ (筹码). Ở quanh mức 62.000 có lượng nắm giữ giao dịch rất lớn, cho thấy có thể sẽ có một mức hỗ trợ hoặc áp lực nhất định.
Phân tích:
Khoảng 2,18 triệu đơn vị trong vùng 60.000-68.000;
Khoảng 2,69 triệu đơn vị trong vùng 76.000-89.000;
Khoảng 870.000 đơn vị trong vùng 90.000-100.000;
Trên 100.000 khoảng 1,24 triệu đơn vị;
Khảo sát trung hạn
Nhóm cá voi khổng lồ chưa từng hoạt động
Tỷ lệ lãi/lỗ đã thực hiện theo đường trung bình động theo năm
Vị thế ròng của dòng tiền trên các sàn giao dịch BTC
Mô hình gia tăng (incremental)
Khối lượng cung cấp thanh khoản
(Hình bên dưới: nhóm cá voi khổng lồ chưa từng hoạt động)
Nhóm cá voi kém thanh khoản bắt đầu tăng nắm giữ nhẹ, gần đây nhóm này lại thể hiện hành vi đỡ giá.
Xét về phong cách dòng tiền, nhóm nhà đầu tư này có đặc trưng giao dịch rõ ràng: tích cực đỡ giá khi giảm, có ý chí củng cố đáy mạnh hơn, còn động lực đuổi giá lên lại khá yếu.
Lần tăng nắm giữ này có thể cung cấp một mức hỗ trợ nhất định cho biên dưới của vùng dao động, nhưng đừng kỳ vọng quá mức rằng nó sẽ chủ động đẩy giá đi lên.
Nếu không có dòng tiền tăng thêm phối hợp, chỉ với lực hấp thụ ôn hòa của nhóm này thì khó tạo ra một đợt kéo giá bền vững.
(biểu đồ dưới: đường trung bình năm của tỷ lệ lãi/lỗ đã thực hiện)
Quan sát đường trung bình năm của tỷ lệ lãi/lỗ đã thực hiện, tỷ trọng coin bị kẹt thua lỗ hiện vẫn đang tiếp tục mở rộng.
Cấu trúc dòng tiền trên thị trường chưa xuất hiện điểm ngoặt mang tính xu hướng, cục diện chung chịu áp lực tiêu cực vẫn không thay đổi.
Chỉ báo phản ánh trong thị trường vẫn còn khá nhiều lượng coin bị kẹt cần thoát ra, trong ngắn hạn khó có thể nhanh chóng đảo ngược bầu không khí dòng tiền thiên về tiêu cực.
(biểu đồ dưới: vị thế ròng xu hướng trên sàn của BTC)
Lượng BTC dự trữ trên sàn giao dịch vẫn duy trì ở mức cao, nhiều token đang lắng đọng trong các tài khoản giao dịch,
Áp lực bán tiềm ẩn tiếp tục tạo sức ép lên diễn biến thị trường, rủi ro chịu áp lực phía trên vẫn chưa được loại bỏ hoàn toàn.
(biểu đồ dưới: mô hình tăng lượng)
Nhịp tăng nắm giữ ngắn hạn của thị trường đã chậm lại rõ rệt, động lực tích lũy coin ở vùng thấp suy yếu đôi chút.
Lượng cung mới của stablecoin vẫn còn yếu, nhịp dòng tiền tăng thêm từ ngoài thị trường vào vẫn chậm, tiếp tế không đủ.
Toàn bộ thị trường thiếu sự hỗ trợ từ dòng tiền mới bên ngoài, thị trường chủ yếu dựa vào vốn hiện hữu để tự giằng co, khó hình thành động lực tăng theo xu hướng mạnh mẽ.
(biểu đồ dưới: lượng cung thanh khoản)
Lượng cung thanh khoản lại chuyển vào vùng chậm lại.
Đợt phục hồi thanh khoản lần này nghiêng về một hiện tượng giai đoạn ngắn của việc thị trường tạm thời khởi sắc, chứ không phải tín hiệu dòng tiền bền vững quay trở lại.
Khi sức sống của hoạt động xoay vòng giảm xuống, động lực thúc đẩy biến động giá nhờ thanh khoản cũng yếu đi theo.
Diễn biến thị trường lại quay về môi trường giằng co trong nguồn vốn hiện hữu.
Quan sát ngắn hạn
Hệ số rủi ro của phái sinh
Tỷ lệ giao dịch quyền chọn theo ý định
Khối lượng giao dịch phái sinh
Lượng chuyển dịch lãi/lỗ
Địa chỉ mới và địa chỉ hoạt động
Vị thế ròng trên sàn của Bitcoin
Vị thế ròng trên sàn của ETH
Xếp hạng phái sinh: hệ số rủi ro nằm trong vùng trung tính, rủi ro phái sinh ở mức vừa phải.
(biểu đồ dưới: hệ số rủi ro của phái sinh)
Hiện tại phái sinh có xu hướng thanh lý đòn bẩy với biên độ nhỏ. Chỉ xét riêng phái sinh thì tuần này không có kỳ vọng đặc biệt nào.
(biểu đồ dưới: tỷ lệ giao dịch quyền chọn theo ý định)
Tỷ lệ PUT/CALL của quyền chọn quanh mức 0.9.
(biểu đồ dưới: khối lượng giao dịch phái sinh)
Khối lượng giao dịch phái sinh hiện đang ở mức thấp.
Xếp hạng trạng thái tâm lý: trung tính
(biểu đồ dưới: lượng chuyển dịch lãi/lỗ)
Tâm lý thị trường nhìn chung đang ở trạng thái trung tính.
Xếp hạng cấu trúc spot và áp lực bán: vị thế ròng BTC trên sàn giao dịch nhìn chung đang ở trạng thái tích lũy dòng vào, ETH đang ở trạng thái dòng ra nhẹ.
(biểu đồ dưới: vị thế ròng trên sàn của BTC và ETH)
Tổng kết tuần này:
Khảo sát trung hạn on-chain:
Ý chí đỡ giá của cá voi khá mạnh, thiếu động lực chủ động
Lượng coin bị kẹt thua lỗ tăng lên, cục diện thị trường trung hạn chịu áp lực không đổi
Tồn kho trên sàn đang ở mức cao, áp lực bán tiềm ẩn vẫn tồn tại
Nhịp tăng nắm giữ coin chậm lại, mức tăng stablecoin không đủ, phụ thuộc vào giằng co trong nguồn vốn hiện hữu
Mở rộng thanh khoản lại chậm lại, nhịp hồi phục ngắn hạn không có tính bền vững
Định hướng thị trường:
Chịu áp lực, tồn kho
Cá voi cung cấp hỗ trợ đáy, mức tăng thêm không đủ, trung hạn có thể vẫn duy trì trạng thái thị trường pha trộn giữa chịu áp lực và dao động
Quan sát ngắn hạn on-chain:
Xếp hạng phái sinh: hệ số rủi ro nằm trong vùng trung tính, rủi ro phái sinh ở mức vừa phải.
Xếp hạng trạng thái tâm lý: trung tính.
Định hướng thị trường:
Tâm lý thị trường trung tính.
Nếu không có tác động từ bên ngoài hoặc tin tức đặc biệt, xác suất ngắn hạn tăng hoặc giảm mạnh là thấp, xác suất dao động đi ngang cao hơn.
**Điều đáng chú ý là, một số nhà đầu tư dài hạn đã âm thầm tích lũy coin trong khu vực này**
Cảnh báo rủi ro:
Tất cả nội dung trên đều là thảo luận và khám phá thị trường, không mang tính chỉ dẫn đầu tư; vui lòng thận trọng và phòng ngừa rủi ro thiên nga đen của thị trường.
Báo cáo này do Viện nghiên cứu “WTR” cung cấp.