Theo phân tích của Katusa Research, đồng là yếu tố hạn chế chính trong việc mở rộng cơ sở hạ tầng AI toàn cầu, điện khí hóa và hệ thống quốc phòng, và cảnh báo rằng nhu cầu đang tăng nhanh hơn nhiều so với tốc độ mà nguồn cung có thể đáp ứng.
Katusa Research trích dẫn dự báo đồng của S&P Global vào tháng 1 năm 2026, cho biết nhu cầu đồng toàn cầu sẽ tăng từ khoảng 28 triệu tấn mỗi năm hiện nay lên 42 triệu tấn vào năm 2040.
Báo cáo cho rằng nếu không có sự can thiệp lớn, thị trường có thể phải đối mặt với sự thiếu hụt tiềm năng khoảng 10 triệu tấn, và khoảng cách này được ước tính là khó có thể giải quyết với lịch trình cung cấp hiện tại.
Giá đồng đã ghi nhận mức cao nhất hàng ngày gần 6 đô la mỗi pound trong tháng này, điều này phản ánh rằng không còn nhiều khả năng đệm trong tồn kho toàn cầu, theo Katusa Research.
AI và hạ tầng điện đang thúc đẩy nhu cầu.
Katusa Research chỉ ra rằng tiêu thụ điện dựa trên AI là yếu tố tăng tốc chính.
Theo dữ liệu S&P Global được báo cáo trích dẫn, các trung tâm dữ liệu ở Mỹ chiếm khoảng 5% nhu cầu điện vào cuối năm 2022 khi ChatGPT ra mắt, và tỷ lệ này dự kiến sẽ tăng lên 14% vào năm 2030.
Ước tính rằng để lắp đặt hệ thống dây điện, hệ thống làm mát và phân phối điện cho mỗi megawatt (MW) của trung tâm dữ liệu AI cần khoảng 30~47 tấn đồng.
Tại Trung Quốc, nơi các cơ sở AI thường được xây dựng theo cấu trúc dự phòng, mức độ sử dụng đồng cao hơn nhiều.
Cũng Đọc: Ethereum Xem Quantum Là Mối Đe Dọa Cận Kề: Đội Khẩn Cấp 2 triệu đô la Được Triển Khai
Theo ước tính từ JPMorgan được trích dẫn trong phân tích, chỉ riêng các trung tâm dữ liệu AI có thể tạo ra nhu cầu đồng bổ sung khoảng 110.000 tấn vào năm 2026.
Việc điện khí hóa xe điện và ngành công nghiệp quốc phòng tạo thêm áp lực không đàn hồi.
Việc điện khí hóa trong ngành vận tải đang làm gia tăng gánh nặng này.
Báo cáo cho biết xe điện chạy bằng pin (BEV) sử dụng gần gấp ba lần đồng so với xe động cơ đốt trong, và nhu cầu đồng toàn cầu liên quan đến EV dự kiến sẽ tăng từ khoảng 2,6 triệu tấn hàng năm hiện tại lên 6,3 triệu tấn vào năm 2040.
Chi tiêu quốc phòng gia tăng cũng đang tạo ra một lớp nhu cầu không đàn hồi khác.
Các quốc gia thành viên NATO đã quyết định mở rộng ngân sách quân sự một cách đáng kể, và các hệ thống vũ khí hiện đại, hạ tầng viễn thông, máy bay không người lái đều có tỷ lệ sử dụng đồng cao, công ty giải thích.
Nguồn cung không thể mở rộng đủ nhanh.
Về mặt cung cấp, báo cáo chỉ ra rằng sự suy giảm chất lượng quặng, gián đoạn hoạt động và trì hoãn cấp phép là những yếu tố hạn chế chính.
Theo dữ liệu S&P Global, các mỏ đồng mới mất trung bình 17 năm từ khi phát hiện đến khi sản xuất lần đầu.
Theo dự báo của UBS được công ty trích dẫn, quy mô thiếu hụt cung đồng dự kiến sẽ vượt quá 230.000 tấn vào năm 2025 và 400.000 tấn vào năm 2026, trong khi tồn kho hiện đang ở mức mỏng.
Katusa Research chỉ ra rằng “thế giới cần 50% đồng nhiều hơn, nhưng nguồn cung đồng không thể phản ứng kịp thời.”
Đọc Tiếp: SEC Bác Bỏ Đơn Kiện Gemini Với Định Kiến Sau Khi Hoàn Trả 900 triệu đô la.