Tại sao bán khống lại kiếm được nhiều tiền hơn so với mua dài hạn?
Mọi người thường nghĩ đến mối quan hệ giữa 100 nhân với 1,1 và 100 nhân với 0,9. Về mặt toán học thì đúng là như vậy: bán khống sẽ kiếm được nhiều hơn so với mua dài hạn.
Ở Mỹ có rất nhiều tổ chức ngân hàng đầu tư chuyên nghiệp chỉ làm bán khống chứ không làm mua dài hạn. Dù chỉ số thị trường chung tăng, họ vẫn có thể kiếm được rất nhiều tiền nhờ bán khống.
Về cơ bản, hầu như không có công ty bán khống nào bị lỗ; ngược lại, các công ty mua dài hạn thường xuyên gặp vấn đề tài chính.
Tại sao lại xảy ra như vậy? Vì bán khống là chắc chắn, còn mua dài hạn thì không chắc chắn. Giống như một người nhất định sẽ chết, nhưng không tính được là sẽ chết bao nhiêu tuổi.
Thực ra thị trường chứng khoán cũng giống như vậy. Khi điện thoại cảm ứng xuất hiện, bạn không biết liệu Android hay Apple sẽ thắng, nhưng có một điều chắc chắn: Nokia nhất định sẽ bị loại.
Giống như ngành công nghiệp ô tô lúc mới bắt đầu: Ford, General Motors, Mercedes—có rất nhiều công ty. Nên đầu tư vào công ty nào?
Lúc này, bạn có thể bán khống các công ty liên quan đến xe ngựa, vì công nghệ mới sẽ loại bỏ công nghệ lạc hậu. Điều đó là chắc chắn.
Thực chất, đó cũng là một kiểu đầu tư theo giá trị: bạn biết giá trị của nó đang bị hao mòn, vậy nên bạn chắc chắn phải bán khống nó.
Mọi người thường nghĩ đến mối quan hệ giữa 100 nhân với 1,1 và 100 nhân với 0,9. Về mặt toán học thì đúng là như vậy: bán khống sẽ kiếm được nhiều hơn so với mua dài hạn.
Ở Mỹ có rất nhiều tổ chức ngân hàng đầu tư chuyên nghiệp chỉ làm bán khống chứ không làm mua dài hạn. Dù chỉ số thị trường chung tăng, họ vẫn có thể kiếm được rất nhiều tiền nhờ bán khống.
Về cơ bản, hầu như không có công ty bán khống nào bị lỗ; ngược lại, các công ty mua dài hạn thường xuyên gặp vấn đề tài chính.
Tại sao lại xảy ra như vậy? Vì bán khống là chắc chắn, còn mua dài hạn thì không chắc chắn. Giống như một người nhất định sẽ chết, nhưng không tính được là sẽ chết bao nhiêu tuổi.
Thực ra thị trường chứng khoán cũng giống như vậy. Khi điện thoại cảm ứng xuất hiện, bạn không biết liệu Android hay Apple sẽ thắng, nhưng có một điều chắc chắn: Nokia nhất định sẽ bị loại.
Giống như ngành công nghiệp ô tô lúc mới bắt đầu: Ford, General Motors, Mercedes—có rất nhiều công ty. Nên đầu tư vào công ty nào?
Lúc này, bạn có thể bán khống các công ty liên quan đến xe ngựa, vì công nghệ mới sẽ loại bỏ công nghệ lạc hậu. Điều đó là chắc chắn.
Thực chất, đó cũng là một kiểu đầu tư theo giá trị: bạn biết giá trị của nó đang bị hao mòn, vậy nên bạn chắc chắn phải bán khống nó.