Khi Kraken công bố việc mua lại Breakout vào tháng 9 năm 2025, động thái này đã rõ ràng thông báo cho ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số về "thời đại giao dịch prop đã đến". Thương vụ này có nghĩa là sự tham gia chính thức đầu tiên của một sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số lớn vào lĩnh vực giao dịch prop. Đây là nỗ lực kết hợp cơ sở hạ tầng dành cho nhà đầu tư tổ chức của Kraken với mô hình tài trợ dựa trên đánh giá năng lực của Breakout.
"Breakout cung cấp một cơ chế phân bổ vốn dựa trên chứng minh kỹ năng, thay vì chỉ đơn thuần là tiếp cận vào vốn," CEO đồng sáng lập của Kraken, Arjun Sethi cho biết. "Khi mối quan hệ từ mạng lưới chuyển sang dựa trên khả năng, chúng tôi muốn xây dựng một hệ thống công bằng để đánh giá và thưởng cho thành tích, thay vì chỉ dựa vào bằng cấp hay kinh nghiệm."
Việc mua lại này phản ánh một xu hướng rộng lớn hơn. Ban đầu, đó là một cơn sốt giao dịch chủ yếu quanh các nhà đầu tư cá nhân, nhưng giờ đây đã phát triển thành một sân chơi cho các nhà đầu tư tổ chức chính thức và thu hút vốn quy mô lớn.
Các con số chính hỗ trợ cơn sốt
Sự phát triển của ngành giao dịch prop có thể được coi là đáng kinh ngạc. Theo Google Trends, số lượng tìm kiếm toàn cầu cho "giao dịch prop" đã tăng hơn 5000% từ năm 2020 đến 2025. Số lượng tìm kiếm đã ghi nhận mức cao nhất trong thời gian gần đây, cho thấy sự gia tăng quan tâm và nhu cầu đối với các chương trình giao dịch cung cấp vốn.
Các nhà phân tích trong ngành ước tính rằng vào năm 2024, quy mô thị trường giao dịch prop sẽ đạt 5,8 tỷ USD và dự đoán sẽ mở rộng lên 14,5 tỷ USD vào năm 2033. Đây là tỷ lệ tăng trưởng hàng năm vượt qua hầu hết các lĩnh vực fintech. Từ tháng 12 năm 2015 đến tháng 4 năm 2024, số lượng tìm kiếm liên quan đến giao dịch prop đã tăng 1264%, vượt xa tỷ lệ tăng trưởng tìm kiếm về đầu tư truyền thống (240%).
Trong số này, sự tăng trưởng của phân khúc tài sản kỹ thuật số là nhanh chóng nhất. Một cuộc khảo sát gần đây cho thấy 90% trong số 20 công ty prop hàng đầu đã ghi nhận sự gia tăng độ quan tâm tìm kiếm Google vào tháng 8 năm 2025. Đặc biệt, sự phát triển mạnh mẽ của các công ty bản địa về tài sản kỹ thuật số đã trở nên rõ ràng.
Lý do chú ý đến sự tham gia của các ông lớn
Việc Kraken tham gia vào giao dịch prop không phải là một động thái đơn lẻ. Sàn giao dịch này đã mua lại NinjaTrader với giá 1,5 tỷ USD trước khi mua lại Breakout, và còn có kế hoạch thu mua Capitalise.ai, nhằm nhắm đến toàn bộ vòng đời giao dịch của cả nhà đầu tư cá nhân và chuyên nghiệp. Giữa các bên liên quan trong ngành, có những suy đoán rằng những thương vụ này có thể là một phần trong quá trình chuẩn bị IPO của Kraken.
Việc mua lại Breakout có một mục tiêu rõ ràng. Bằng cách tích hợp giao dịch prop vào Kraken Pro, mục đích là phát hiện và phát triển các nhà giao dịch có năng lực, đồng thời đảm bảo doanh thu từ phí đánh giá và chia sẻ lợi nhuận. Kể từ khi bắt đầu dịch vụ vào năm 2023, Breakout đã phát hành hơn 20.000 tài khoản cung cấp vốn, và cơ sở khách hàng của họ sẽ có thể sử dụng tính thanh khoản và cơ sở hạ tầng của Kraken dành cho các tổ chức.
Đối với ngành giao dịch prop, việc mua lại này là một sự khẳng định về giá trị. Một sàn giao dịch có uy tín như Kraken, được biết đến như một sàn giao dịch cấp độ tổ chức chịu sự quản lý, đang đầu tư thực sự vào mô hình cung cấp vốn, cho thấy rằng giao dịch prop đã vượt qua cơn sốt của các nhà đầu tư cá nhân và đang tiến hóa thành một doanh nghiệp bền vững hơn.
Môi trường cạnh tranh đang phát triển
Sự hợp tác giữa Kraken và Breakout đã thay đổi hoàn toàn môi trường cạnh tranh của giao dịch prop trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Kể từ năm 2015, những thực thể hiện có như FTMO, được coi là thương hiệu hàng đầu trong ngành, giờ đây phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các sàn giao dịch lớn có sức mạnh vốn và cơ sở người dùng áp đảo các công ty prop khác.
FTMO đã bổ sung 22 cặp tài sản kỹ thuật số vào tháng 7 năm 2025 và cải thiện mức chênh lệch. Số lượng CFD về tài sản kỹ thuật số đã mở rộng lên hơn 30. Công ty này có trụ sở tại Cộng hòa Séc, đã có thành tích phục vụ hơn 1 triệu nhà giao dịch và duy trì đánh giá Trustpilot là 4,8/5, điều này tạo ra sức thuyết phục trong một ngành công nghiệp chú trọng đến độ tin cậy.
Một mặt, việc mua lại này đã mang lại cơ hội mới cho các nền tảng đưa ra hướng đi độc lập. Khi các công ty prop do sàn giao dịch hỗ trợ cạnh tranh về vốn và cơ sở hạ tầng, những công ty bản địa về tài sản kỹ thuật số mới cũng bắt đầu xuất hiện, tập trung không chỉ vào việc cung cấp vốn mà còn vào việc đào tạo các nhà giao dịch.
Triển vọng tiếp theo: Phát triển giao dịch tích hợp AI
Việc Kraken mua lại cho thấy sự trưởng thành của ngành giao dịch prop, nhưng đồng thời cũng làm nổi bật sự tồn tại của những thách thức mà các nền tảng mới đang nhanh chóng tìm cách giải quyết. Hầu hết các công ty prop, bao gồm cả Breakout, chỉ tập trung vào đánh giá và cung cấp vốn, mà không cung cấp việc đào tạo nhà giao dịch một cách hệ thống.
Điều này rất quan trọng. Theo các bên liên quan trong ngành, chỉ có 5-10% nhà giao dịch vượt qua bài kiểm tra đánh giá đầu tiên, và tỷ lệ nhà giao dịch thực sự kiếm được lợi nhuận từ tài khoản cung cấp vốn thậm chí còn thấp hơn. Cổ chai không phải là do thiếu vốn mà là do những thách thức tâm lý và kỹ thuật mà các nhà giao dịch gặp phải.
Trong khi giải quyết những thách thức này, Fondeo.xyz được xem như biểu tượng của giao dịch prop tài sản kỹ thuật số thế hệ tiếp theo. Nền tảng này tích hợp huấn luyện AI trực tiếp vào trải nghiệm của nhà giao dịch cung cấp vốn, chú ý đến mối quan hệ không thể tách rời giữa tâm lý giao dịch và hiệu suất giao dịch. Đối với các nhà giao dịch gặp khó khăn trong mô hình truyền thống, sự kết hợp giữa vốn và đào tạo sẽ tạo ra giá trị hoàn toàn mới.
Cách tiếp cận này cũng phù hợp với xu hướng của toàn bộ công cụ giao dịch AI. Thị trường toàn cầu sử dụng AI trong lĩnh vực giao dịch dự kiến sẽ mở rộng từ 24,53 tỷ USD vào năm 2025 lên 40,47 tỷ USD vào năm 2029, với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm đạt 13,3%. Tuy nhiên, hầu hết các công cụ AI hiện nay chỉ tập trung vào thực hiện và phân tích, trong khi việc tích hợp huấn luyện AI vào cơ sở hạ tầng của các công ty prop vẫn còn chưa được khai thác. Các công ty như Fondeo.xyz đang đóng vai trò tiên phong.
Ảnh hưởng đến các nhà giao dịch
Đối với những người dự định trở thành nhà giao dịch prop, sự hợp tác giữa Kraken và Breakout vừa là cơ hội vừa là hồi chuông cảnh báo. Mặt khác, với sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức, độ tin cậy, tiêu chuẩn cơ sở hạ tầng và môi trường nền tảng sẽ được cải thiện hơn nữa. Người dùng của Breakout sẽ được hưởng lợi từ sự bảo mật như của Kraken, tính thanh khoản dành cho tổ chức và độ tin cậy của các ông lớn.
Mặt khác, thị trường giao dịch prop do các tổ chức dẫn dắt ngày càng trở nên cạnh tranh khốc liệt và nghiêm khắc. Kraken đã tuyên bố rằng chương trình đánh giá Breakout là "có chủ ý nghiêm ngặt", nhấn mạnh rằng họ sẽ kiểm tra kỹ lưỡng khả năng quản lý rủi ro và tuân thủ chiến lược trước khi đầu tư vốn. Hầu hết các ứng viên không thể vượt qua lần đầu.
Từ bối cảnh này, một sự phân hóa tự nhiên trong thị trường sẽ diễn ra. Các nhà giao dịch tự tin vào khả năng của mình sẽ lựa chọn các lựa chọn đã được chứng minh như FTMO hay Breakout. Mặt khác, những người muốn tập trung vào việc cải thiện kỹ năng trong khi vẫn đảm bảo vốn, đặc biệt là những người muốn phù hợp với thị trường 24/7 mà tài sản kỹ thuật số đặc trưng, sẽ tìm đến các nền tảng tích hợp như Fondeo.xyz.
Triển vọng tiếp theo: Tổ chức hóa giao dịch prop
Việc Kraken mua lại Breakout có thể chỉ là khởi đầu cho một xu hướng tương tự. Sự quan tâm đến giao dịch prop đã đạt đến mức cao nhất từ trước đến nay, và quy mô thị trường dự kiến sẽ mở rộng lên 14,5 tỷ USD. Do đó, các sàn giao dịch lớn khác và các công ty fintech cũng có khả năng xem xét các động thái tương tự.
Các bên liên quan trong ngành dự đoán rằng sự hợp nhất sẽ tiếp tục diễn ra. Các doanh nghiệp vừa và nhỏ có thanh toán không ổn định hoặc vận hành không minh bạch sẽ gặp khó khăn trong việc cạnh tranh với các nền tảng sàn giao dịch có sức mạnh vốn. Ngược lại, những doanh nghiệp tìm cách phân biệt hóa thông qua công nghệ xuất sắc, đào tạo nhà giao dịch bằng AI, hoặc chuyên môn hóa vào một thị trường cụ thể sẽ đảm bảo một thị trường bền vững.
Như dữ liệu từ Google Trends cho thấy, sự quan tâm đến giao dịch prop không hề suy giảm. Các nhà giao dịch được hưởng lợi từ việc mở rộng lựa chọn, củng cố nền tảng và nâng cao độ tin cậy. Đối với toàn ngành, điều này có nghĩa là sự chuyển đổi từ sự phổ biến của các nhà đầu tư nhỏ sang các lớp tài sản của các nhà đầu tư tổ chức đang diễn ra.
Ông Sethi của Kraken nói rằng "Nền tảng vốn hiện đại nên như vậy. Nó phải minh bạch, có thể lập trình, và bất kỳ ai cũng có thể truy cập nếu có lợi thế." Vào năm 2026, lợi thế đó sẽ không chỉ dừng lại ở kỹ thuật giao dịch mà còn phụ thuộc vào việc chọn nền tảng nào để nâng cao khả năng của bản thân - nền tảng lớn thuộc tổ chức hay doanh nghiệp tiên tiến sử dụng AI.