Cơ quan giám sát tài chính Hàn Quốc tiếp tục “siết chặt”: sản phẩm đòn bẩy trên một cổ phiếu đón quy định mới “nghiêm ngặt nhất từ trước tới nay”
Ngày 13/8, theo Yonhap, Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (FSC) cho biết sẽ triển khai quy định mới đối với sản phẩm đòn bẩy trên một cổ phiếu bắt đầu từ ngày 19/8, nhằm tiếp tục nâng cao ngưỡng tiếp cận của nhà đầu tư và tiêu chuẩn quản lý rủi ro.
Cụ thể, theo quy định mới, ngoài khoản ký quỹ cơ sở 30 triệu won Hàn và chương trình giáo dục trước 3 giờ, nhà đầu tư cá nhân thông thường lần đầu đầu tư vào sản phẩm đòn bẩy trên một loại tài sản (trong nước hoặc nước ngoài) còn phải hoàn thành bài kiểm tra giao dịch mô phỏng.
Ngoài ra, tiêu chuẩn quản lý tỷ lệ lệch của ETF và ETN cũng sẽ được siết chặt toàn diện. Biên độ quản lý tỷ lệ lệch giá đóng cửa của các sản phẩm nội địa Hàn Quốc sẽ được thắt từ 3% xuống 2%; đối với sản phẩm nước ngoài, từ 6% xuống 5%. Với tỷ lệ lệch được tính theo giá trị âm, sẽ lấy theo giá trị tuyệt đối để tính.
Không chỉ vậy, cơ chế kích hoạt của quy định mới cũng áp dụng tiêu chuẩn đánh giá quản lý tỷ lệ lệch nghiêm ngặt hơn. Chỉ cần tỷ lệ lệch của nhà đầu tư vượt quá ngưỡng quản lý gấp 2 lần, sẽ kích hoạt cảnh báo;
và trong 10 ngày tới, nếu tỷ lệ lệch tiếp tục vượt ngưỡng hoặc vượt tiêu chuẩn đánh giá trong hai ngày liên tiếp, sản phẩm đó cũng sẽ bị đưa vào danh mục “sản phẩm cần chú ý trong đầu tư” và áp dụng hạn chế giao dịch trong 3 phiên đấu giá tập trung.
FSC cho rằng “bẫy” lớn nhất của các sản phẩm đòn bẩy không nằm ở việc phán đoán hướng đi, mà ở tổn hao thời gian. Dù tài sản cơ sở vẫn cứ đi ngang, sản phẩm này vẫn có thể khiến nhà đầu tư thua lỗ. Rủi ro mang tính cấu trúc như vậy cần phải được người đầu tư nhìn rõ ngay từ trước khi bước vào.
Việc Hàn Quốc công bố quy định mới lần này nhằm mục đích giúp nhà đầu tư hiểu đầy đủ cấu trúc và rủi ro của sản phẩm đòn bẩy trước khi đầu tư thực tế. Việc siết chặt từng lớp theo quy định mới, về bản chất, giúp nhà đầu tư nhận thức rõ rủi ro và sẵn sàng “trả giá” cho việc nhận thức rủi ro đó.
#韩国金融监管 #金融新规
Ngày 13/8, theo Yonhap, Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (FSC) cho biết sẽ triển khai quy định mới đối với sản phẩm đòn bẩy trên một cổ phiếu bắt đầu từ ngày 19/8, nhằm tiếp tục nâng cao ngưỡng tiếp cận của nhà đầu tư và tiêu chuẩn quản lý rủi ro.
Cụ thể, theo quy định mới, ngoài khoản ký quỹ cơ sở 30 triệu won Hàn và chương trình giáo dục trước 3 giờ, nhà đầu tư cá nhân thông thường lần đầu đầu tư vào sản phẩm đòn bẩy trên một loại tài sản (trong nước hoặc nước ngoài) còn phải hoàn thành bài kiểm tra giao dịch mô phỏng.
Ngoài ra, tiêu chuẩn quản lý tỷ lệ lệch của ETF và ETN cũng sẽ được siết chặt toàn diện. Biên độ quản lý tỷ lệ lệch giá đóng cửa của các sản phẩm nội địa Hàn Quốc sẽ được thắt từ 3% xuống 2%; đối với sản phẩm nước ngoài, từ 6% xuống 5%. Với tỷ lệ lệch được tính theo giá trị âm, sẽ lấy theo giá trị tuyệt đối để tính.
Không chỉ vậy, cơ chế kích hoạt của quy định mới cũng áp dụng tiêu chuẩn đánh giá quản lý tỷ lệ lệch nghiêm ngặt hơn. Chỉ cần tỷ lệ lệch của nhà đầu tư vượt quá ngưỡng quản lý gấp 2 lần, sẽ kích hoạt cảnh báo;
và trong 10 ngày tới, nếu tỷ lệ lệch tiếp tục vượt ngưỡng hoặc vượt tiêu chuẩn đánh giá trong hai ngày liên tiếp, sản phẩm đó cũng sẽ bị đưa vào danh mục “sản phẩm cần chú ý trong đầu tư” và áp dụng hạn chế giao dịch trong 3 phiên đấu giá tập trung.
FSC cho rằng “bẫy” lớn nhất của các sản phẩm đòn bẩy không nằm ở việc phán đoán hướng đi, mà ở tổn hao thời gian. Dù tài sản cơ sở vẫn cứ đi ngang, sản phẩm này vẫn có thể khiến nhà đầu tư thua lỗ. Rủi ro mang tính cấu trúc như vậy cần phải được người đầu tư nhìn rõ ngay từ trước khi bước vào.
Việc Hàn Quốc công bố quy định mới lần này nhằm mục đích giúp nhà đầu tư hiểu đầy đủ cấu trúc và rủi ro của sản phẩm đòn bẩy trước khi đầu tư thực tế. Việc siết chặt từng lớp theo quy định mới, về bản chất, giúp nhà đầu tư nhận thức rõ rủi ro và sẵn sàng “trả giá” cho việc nhận thức rủi ro đó.
#韩国金融监管 #金融新规