Tối nay, dữ liệu CPI của Mỹ sắp được công bố. Thị trường toàn cầu đều đang chờ con số then chốt này.

Tuy nhiên, trước khi dữ liệu được công bố chính thức, thị trường trái phiếu Mỹ đã xuất hiện một tín hiệu đáng chú ý: dòng tiền theo xu hướng của CTA vẫn duy trì mức vị thế bán cao trên hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Mỹ.

Báo cáo mới nhất của Bank of America cho thấy, sau khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tuần trước bất ngờ suy yếu, lợi suất trái phiếu Mỹ đã từng giảm nhanh chóng. Thị trường hiện đã rất gần với việc kích hoạt lệnh bù vị thế CTA (mua lại vị thế bán), nhưng khi lợi suất bật tăng trở lại, các vị thế bán này vẫn chưa bị buộc phải rút đi.

Điều này có nghĩa là tối nay CPI có thể trở thành “bộ khuếch đại biến động” thực sự.

Nếu lạm phát cao hơn kỳ vọng, lợi suất TPC Mỹ có thể lại mạnh lên, và kỳ vọng về việc hạ lãi suất của thị trường cũng sẽ bị kìm nén; nhưng nếu CPI thấp hơn rõ rệt so với kỳ vọng, lợi suất có thể giảm nhanh trở lại, từ đó có thể kích hoạt việc một phần CTA mua lại vị thế short (short covering), làm khuếch đại thêm biến động trên thị trường trái phiếu.

Đối với BTC và toàn bộ thị trường crypto nói chung, tối nay cũng là một mốc rất quan trọng. CPI không chỉ ảnh hưởng đến kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạ lãi suất, mà còn tác động trực tiếp đến đồng USD, lợi suất trái phiếu Mỹ và định giá ngắn hạn của các tài sản rủi ro.

Trước và sau khi công bố các dữ liệu vĩ mô này, tôi thường cũng sẽ dùng Ave để theo dõi trực tiếp giá theo thời gian thực và sự thay đổi dòng tiền của các tài sản chủ chốt như BTC, ETH. Đặc biệt với các mốc như CPI dễ khuếch đại biến động ngay lập tức, khi xem trên Ave thì việc đặt giá, khối lượng giao dịch và biến động dòng tiền on-chain cùng nhau sẽ giúp đánh giá làn sóng đầu tiên rốt cuộc là “phá vỡ thật” hay chỉ là “hưng phấn đẩy giá” dễ hơn so với việc chỉ đuổi theo nến.

Sau khi CPI được công bố tối nay, bạn nghĩ BTC sẽ tăng vọt trước hay sẽ giảm mạnh ngay lập tức trước?

#美国7月CPI与PPI数据本周出炉 #BTC走势分析 #美债