Tối mai lúc 20:30, dữ liệu CPI tháng 7 của Mỹ sẽ được công bố
Kỳ vọng thị trường cho thấy CPI toàn phần tăng trưởng so với cùng kỳ 3,4%, giảm nhẹ so với mức 3,5% ở kỳ trước.
CPI lõi dự kiến tăng 2,5% so với cùng kỳ, kỳ vọng theo tháng là 0,2%.
Hợp đồng tương lai lãi suất CME cho thấy xác suất tăng lãi suất đang ở mức gần như 50/50.
Chỉ cần dữ liệu hơi lệch, thị trường sẽ thay đổi hoàn toàn.
Phóng viên “cưỡi ngựa” của Fed: Nick Marros lên tiếng:
CPI tháng 7 là lá bài quan trọng nhất, mang tính quyết định nhất trước cuộc họp lần này.
Lạm phát vẫn thiên mạnh, áp lực theo phe “diều hâu” bị đẩy lên tối đa, Fed nhiều khả năng sẽ giữ lựa chọn tăng lãi suất.
Nếu lạm phát hạ nhiệt, cơ bản có thể kiềm chế thái độ tăng lãi suất theo phe diều hâu.
JPMorgan đưa ra kịch bản.
CPI lõi theo tháng > 0,3%: Cực kỳ diều hâu, kỳ vọng lạm phát “vỡ trận”, tài sản tăng trưởng toàn cầu chịu áp lực.
0,2% đến 0,3%: Lạm phát cao hơn kỳ vọng, thị trường dao động rồi yếu đi.
Khoảng 0,2%: phù hợp kỳ vọng.
0,15% đến 0,2%: Lạm phát giảm rõ rệt, tài sản rủi ro hồi ấm.
Thấp hơn 0,15%: “siêu bồ câu”, kỳ vọng tăng lãi suất rút lui, thị trường đón làn sóng phục hồi.
Bất đồng trong nội bộ Fed giữa các quan chức theo phe diều hâu rất rõ ràng.
Tại cuộc họp lần này, đã có ba quan chức bỏ phiếu trực tiếp ủng hộ tăng lãi suất.
Fed hoàn toàn phụ thuộc dữ liệu, không dự đoán trước, không “gợi ý sớm”.
Tất cả sẽ dựa vào lạm phát mới nhất để định chính sách, trọng số dữ liệu được khuếch đại.
Quan điểm từ các ngân hàng đầu tư cũng phân hóa.
BofA nhắc nhở: đừng bị số liệu việc làm phi nông nghiệp yếu kém gần đây đánh lừa.
Chỉ cần độ bền của lạm phát vẫn còn, khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9 vẫn có.
Citi cho rằng: miễn là CPI giảm đúng như kỳ vọng, cơ bản có thể loại trừ khả năng tăng lãi suất tháng 9.
Thị trường không có một hướng chung, chờ CPI đưa ra câu trả lời.
Trong vài ngày gần đây, lợi suất trái phiếu Mỹ liên tục biến động qua lại.
Hợp đồng tương lai Nasdaq giao dịch đi ngang trong biên độ hẹp.
Tiền tệ khóa vị thế để đứng ngoài quan sát, chờ dữ liệu tối mai được công bố.
Ba kịch bản cuối cùng.
Dữ liệu vượt kỳ vọng: Lạm phát lì lợm, kỳ vọng tăng lãi suất tăng nóng, đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ mạnh lên, nhóm công nghệ tăng trưởng chịu áp lực.
Dữ liệu đúng kỳ vọng: Cân bằng giữa phe mua và phe bán, thị trường tiếp tục dao động, chờ dữ liệu PPI và PCE tiếp theo xác nhận xu hướng.
Dữ liệu thấp hơn kỳ vọng: Lạm phát hạ nhiệt, kỳ vọng tăng lãi suất hạ nhiệt, có lợi cho công nghệ tăng trưởng và vàng, tài sản rủi ro nhìn chung hồi ấm.
Kỳ vọng thị trường cho thấy CPI toàn phần tăng trưởng so với cùng kỳ 3,4%, giảm nhẹ so với mức 3,5% ở kỳ trước.
CPI lõi dự kiến tăng 2,5% so với cùng kỳ, kỳ vọng theo tháng là 0,2%.
Hợp đồng tương lai lãi suất CME cho thấy xác suất tăng lãi suất đang ở mức gần như 50/50.
Chỉ cần dữ liệu hơi lệch, thị trường sẽ thay đổi hoàn toàn.
Phóng viên “cưỡi ngựa” của Fed: Nick Marros lên tiếng:
CPI tháng 7 là lá bài quan trọng nhất, mang tính quyết định nhất trước cuộc họp lần này.
Lạm phát vẫn thiên mạnh, áp lực theo phe “diều hâu” bị đẩy lên tối đa, Fed nhiều khả năng sẽ giữ lựa chọn tăng lãi suất.
Nếu lạm phát hạ nhiệt, cơ bản có thể kiềm chế thái độ tăng lãi suất theo phe diều hâu.
JPMorgan đưa ra kịch bản.
CPI lõi theo tháng > 0,3%: Cực kỳ diều hâu, kỳ vọng lạm phát “vỡ trận”, tài sản tăng trưởng toàn cầu chịu áp lực.
0,2% đến 0,3%: Lạm phát cao hơn kỳ vọng, thị trường dao động rồi yếu đi.
Khoảng 0,2%: phù hợp kỳ vọng.
0,15% đến 0,2%: Lạm phát giảm rõ rệt, tài sản rủi ro hồi ấm.
Thấp hơn 0,15%: “siêu bồ câu”, kỳ vọng tăng lãi suất rút lui, thị trường đón làn sóng phục hồi.
Bất đồng trong nội bộ Fed giữa các quan chức theo phe diều hâu rất rõ ràng.
Tại cuộc họp lần này, đã có ba quan chức bỏ phiếu trực tiếp ủng hộ tăng lãi suất.
Fed hoàn toàn phụ thuộc dữ liệu, không dự đoán trước, không “gợi ý sớm”.
Tất cả sẽ dựa vào lạm phát mới nhất để định chính sách, trọng số dữ liệu được khuếch đại.
Quan điểm từ các ngân hàng đầu tư cũng phân hóa.
BofA nhắc nhở: đừng bị số liệu việc làm phi nông nghiệp yếu kém gần đây đánh lừa.
Chỉ cần độ bền của lạm phát vẫn còn, khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9 vẫn có.
Citi cho rằng: miễn là CPI giảm đúng như kỳ vọng, cơ bản có thể loại trừ khả năng tăng lãi suất tháng 9.
Thị trường không có một hướng chung, chờ CPI đưa ra câu trả lời.
Trong vài ngày gần đây, lợi suất trái phiếu Mỹ liên tục biến động qua lại.
Hợp đồng tương lai Nasdaq giao dịch đi ngang trong biên độ hẹp.
Tiền tệ khóa vị thế để đứng ngoài quan sát, chờ dữ liệu tối mai được công bố.
Ba kịch bản cuối cùng.
Dữ liệu vượt kỳ vọng: Lạm phát lì lợm, kỳ vọng tăng lãi suất tăng nóng, đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ mạnh lên, nhóm công nghệ tăng trưởng chịu áp lực.
Dữ liệu đúng kỳ vọng: Cân bằng giữa phe mua và phe bán, thị trường tiếp tục dao động, chờ dữ liệu PPI và PCE tiếp theo xác nhận xu hướng.
Dữ liệu thấp hơn kỳ vọng: Lạm phát hạ nhiệt, kỳ vọng tăng lãi suất hạ nhiệt, có lợi cho công nghệ tăng trưởng và vàng, tài sản rủi ro nhìn chung hồi ấm.