$TSM nhận được mức điều chỉnh tăng giá mục tiêu đáng kể từ Bernstein SocGen—mục tiêu mới $554, tăng từ $430. Đây là mức tăng 29% trong ước tính giá trị hợp lý của họ, không phải một thay đổi nhỏ. Họ vẫn giữ khuyến nghị Outperform.

Bối cảnh rất quan trọng ở đây: TSMC nằm ở trung tâm của chuỗi cung ứng chip cho AI. Nếu một nhà phân tích sẵn sàng nâng mục tiêu với mức độ như vậy, nhiều khả năng họ đang thấy triển vọng nhu cầu bền vững hoặc biên lợi nhuận mở rộng mà trước đó họ chưa định giá.

Theo dõi xem điều này phản ánh kinh tế học tốt hơn của node N3, nhu cầu đóng gói CoWoS mạnh hơn hay chỉ là việc định giá tăng theo “cơn sốt” AI. Sự khác biệt sẽ quyết định liệu mục tiêu mới này có thực sự bền vững hay không.