Tối qua, tôi cứ liên tục nhìn vào biểu đồ vàng vì có một điều gì đó cảm thấy thú vị hơn so với giá thực tế.
Đó chính là cú dịch chuyển.
Vàng giảm xuống còn $4,316.41 rồi sau đó leo lên tận gần $4,387.38. Đó là mức biến động khoảng $71 trong một khoảng thời gian rất ngắn. Khi tôi thấy một cú di chuyển như vậy, tôi không lập tức hỏi liệu vàng có xu hướng tăng hay giảm. Trước hết tôi hỏi một câu hỏi đơn giản hơn:
Rốt cuộc thì ai đang là người nắm quyền kiểm soát ngay lúc này?
Trên biểu đồ hợp đồng tương lai vĩnh viễn XAUUSDT của Binance, vàng đang giao dịch quanh mức $4,379.16, với mức cao trong 24 giờ là $4,387.38 và mức thấp là $4,316.41.
Điểm thú vị là giá đang nằm rất sát đỉnh cao trong ngày.
Điều đó cho tôi biết người mua không chỉ phục hồi lại cú bán tháo trước đó. Họ đã đẩy giá trở lại gần đỉnh của biên độ và hiện đang từ chối không cho giá đi nhiều trở lại mức cũ của nhịp đó.
Nhưng cũng có một mặt khác trong câu chuyện này.
Nhìn sang thị trường vàng rộng hơn, vàng giao ngay cũng đang được giao dịch quanh khu vực $4.350-$4.370, trong khi hợp đồng tương lai vàng lại đang giữ ở mức cao hơn phần nào. Các thị trường vàng được mã hóa như XAUT và PAXG cũng đang cho thấy cùng một hướng tổng thể, dù giá có thể chênh nhẹ giữa các sàn do thanh khoản và thời điểm.
Vì vậy, tôi sẽ không coi mọi mức giá vàng trên Binance, CoinGecko, CoinMarketCap hay OKX là hoàn toàn giống nhau.
Đối với giao dịch ngắn hạn, biểu đồ Binance ngay trước mặt tôi là thứ quan trọng nhất.
Nhìn vào bức tranh lớn hơn, dữ liệu vĩ mô quan trọng hơn rất nhiều.
Và đó là lúc mọi thứ trở nên thú vị.
Dữ liệu việc làm gần đây của Mỹ đã cho vàng thêm một lý do để đi lên.
Các con số việc làm yếu hơn đã làm giảm kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cần phải duy trì chính sách quá chặt chẽ trong thời gian dài hơn nhiều. Điều đó gây áp lực lên đồng USD và giúp vàng thu hút người mua trở lại.
Nhưng tôi nghĩ ở đây có một điểm “bẫy”.
Hiện tại, thị trường đang chờ những số liệu lạm phát tiếp theo.
CPI của Mỹ ngày 12 tháng 8 và PPI ngày 13 tháng 8 có thể quyết định liệu nhịp tăng của vàng này tiếp tục hay bắt đầu mất đà.
Nếu lạm phát thấp hơn dự kiến, các nhà giao dịch có thể bắt đầu định giá xác suất cao hơn về chính sách Fed dễ dãi hơn. Điều đó thường có lợi cho vàng.
Nhưng nếu lạm phát cao hơn dự kiến, câu chuyện sẽ thay đổi rất nhanh.
Lạm phát cao hơn có thể giữ lợi suất Mỹ ở mức cao và làm giảm kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất mạnh tay. Trong tình huống đó, vàng có thể đối mặt với áp lực bán ngay cả sau một đợt phục hồi mạnh như vậy.
Đó là lý do tôi không cảm thấy thoải mái khi chỉ nhìn các nến xanh và kêu gọi một nhịp tăng thẳng tiếp theo.
Cũng có một yếu tố khác đáng theo dõi.
Nhu cầu từ các ngân hàng trung ương đối với vàng vẫn là một phần quan trọng trong câu chuyện dài hạn. Trung Quốc tiếp tục bổ sung vàng vào dự trữ trong tháng 7, cho thấy nhu cầu từ khu vực chính thức chưa biến mất.
Điều đó không đảm bảo giá sẽ tăng cao hơn.
Nhưng khi kết hợp việc các ngân hàng trung ương mua vào với bất ổn địa chính trị, kỳ vọng lãi suất thay đổi và nhu cầu tiếp tục đối với một tài sản trú ẩn truyền thống, vàng vẫn có nền tảng cơ bản vững chắc bên dưới.
Bây giờ hãy tạm gác các tiêu đề sang một bên và chỉ nhìn vào biểu đồ.
Với tôi, $4.387-$4.400 là vùng then chốt.
Vàng hiện đang thử thách phần phía trên của biên độ gần đây. Chỉ khi bứt phá rõ ràng lên trên $4.387 thì đó mới là dấu hiệu đầu tiên cho thấy người mua sẵn sàng “tấn công” $4.400.
Nhưng phần quan trọng không chỉ đơn giản là việc vượt mốc $4.400.
Vàng sẽ cần phải giữ vững phía trên mức đó.
Đó là sự khác biệt giữa một đợt bứt phá thực sự và một cú “giật thanh khoản” nhanh.
Nếu giá vượt lên trên $4.400 rồi ngay lập tức rơi trở lại xuống dưới, tôi sẽ thận trọng khi gọi đó là một đợt bứt phá tăng.
Mặt khác, nếu vàng bứt phá, củng cố vững trên mức đó và người mua tiếp tục bảo vệ, bức tranh kỹ thuật sẽ mạnh hơn rất nhiều.
Dưới giá hiện tại, trước tiên tôi đang theo dõi $4.359.
Mức đó quan trọng vì nó nằm quanh cấu trúc giá gần đây.
Nếu vàng rơi xuống dưới $4.359, động lượng ngắn hạn bắt đầu trông kém thuyết phục hơn.
Khi đó tôi sẽ theo dõi $4.344, sau đó là $4.328.
Và bên dưới tất cả, đó là mức đáy trong phiên quan trọng nhất tại $4.316,41.
Nếu giá quay lại gần $4.316 thì toàn bộ bức tranh ngắn hạn sẽ thay đổi hoàn toàn, vì điều đó sẽ có nghĩa là toàn bộ đợt phục hồi không thể trụ vững.
Trên biểu đồ này cũng có một con số mà tôi thấy đặc biệt đáng chú ý.
Vàng đang tăng khoảng +7,49% trong bảy ngày và +6,71% trong 30 ngày.
Tuy nhiên, hiệu suất 90 ngày vẫn quanh mức -7,37%, trong khi hiệu suất 180 ngày quanh mức -12,62%.
Điều đó cho tôi biết một điều quan trọng.
Sức mạnh gần đây là có thật, nhưng đà phục hồi dài hơn vẫn chưa hoàn tất hoàn toàn.
Nói cách khác, vàng đã quay lại mạnh mẽ, nhưng thị trường vẫn còn một điều gì đó cần chứng minh.
Chính vì vậy tôi chưa mô tả nhịp tăng hiện tại là một đợt bứt phá đã được xác nhận.
Tôi nhìn nó như việc thị trường đang đứng ngay trước một ngưỡng bứt phá.
Vài phiên tiếp theo có thể quan trọng hơn nhiều so với vài phiên vừa qua.
Nếu CPI ở mức thấp hơn và vàng vượt $4.400 kèm theo đà bám theo mạnh, thì đợt phục hồi hiện tại có thể chuyển thành một nhịp tăng lớn khác.
Nếu CPI bất ngờ cao hơn và lợi suất tăng, thì cùng mức $4.400 đó có thể trở thành một vùng bị từ chối rất “sạch” (rõ ràng).
Và đây là lúc giao dịch vàng trở nên thú vị.
Biểu đồ đang thiên về tăng trong ngắn hạn.
Bức tranh vĩ mô là thuận lợi, nhưng không hoàn toàn chỉ một chiều.
Giá đang mạnh, nhưng nó cũng đang nằm ngay dưới vùng kháng cự.
Vì vậy có một kịch bản khá rõ ràng, nhưng không hề có gì đảm bảo.
Tạm thời, các mốc chính của tôi rất đơn giản:
Trên $4.400: vùng bứt phá đầy triển vọng tăng.
Khoảng $4.359: hỗ trợ ngắn hạn đầu tiên.
$4.344-$4.328: vùng hỗ trợ sâu hơn.
Dưới $4.316: cấu trúc phục hồi hiện tại bắt đầu trông bị hư hại nghiêm trọng.
Vàng không cần phải tăng/giảm hàng trăm đô để nói cho chúng ta biết bên nào đang thắng.
Đôi khi câu trả lời đến từ việc theo dõi giá phản ứng ra sao quanh một mức cực kỳ cụ thể.
Ngay lúc này, mức đó trông giống $4.400.
Ai cũng nhìn thấy điều đó.
Câu hỏi thực sự là liệu người mua có đủ lực để thực sự đẩy giá đi lên hay không.
Vậy theo bạn, cái gì sẽ đến trước: một nhịp vượt rõ ràng lên trên $4.400, hay là giá quay lại dưới $4.350 trước khi CPI ra?
$XAUT #GOLD #GoldChallenges$4380
