Vì sao cùng là module quang,
Jinkai Xuchuang giảm mạnh, Lumentum lại tăng?
Cổ phiếu Jinkai Xuchuang từ đỉnh 1416,88 NDT rơi xuống 850,05 NDT. Dù hiệu suất và công nghệ của công ty tuyệt đối dẫn đầu trong ngành, nhưng khi đứng trước các kỳ vọng chính sách như lệnh cấm FCC hoặc các hạn chế từ nước ngoài, dòng tiền trên thị trường lại né tránh rủi ro.
Trong khi đó, Lumentum $LITE lại bật lại dữ dội. Logic của thị trường rất đơn giản và thẳng thừng — nếu các nhà sản xuất module quang của Trung Quốc bị hạn chế nhận đơn hoặc đối mặt rủi ro tuân thủ, thì chuỗi cung ứng nội địa Bắc Mỹ, đại diện bởi Lumentum, chắc chắn sẽ tiếp nhận phần đơn hàng dư và lấp khoảng trống năng lực sản xuất.
Có một số blogger, sau khi bị kẹt lỗ lại mang tâm lý “ngựa đà đi vào ngõ cụt”: nghĩ rằng các “đại gia” như Nvidia cực kỳ phụ thuộc vào năng lực giao hàng và lợi thế chi phí của các nhà cung cấp module quang Trung Quốc, nên chính phủ Mỹ không dám thực sự cắt đứt.
Họ cho rằng nhu cầu mạnh mẽ của cuộc cách mạng điện toán AI có thể vượt lên trên các quy tắc quản lý.
Thị trường rất tàn khốc. Lịch sử nhiều lần chứng minh rằng, khi việc quản lý và dự luật thực sự được triển khai hoặc phát đi tín hiệu rõ ràng, thị trường vốn sẽ định giá theo logic sinh tồn và tuân thủ.
Vốn thà chấp nhận chi phí mua sắm cao hơn trong ngắn hạn và giao hàng chậm hơn, còn hơn là tránh “rủi ro thiên nga đen” từ chính sách.
Nếu tôi chọn mua cổ phiếu công nghệ,
thì tôi chỉ mua $SMHB , chứ không phải cổ phiếu công nghệ ở sàn A.
Lần nào cũng khác, thực ra lần nào cũng giống nhau
Howard Marks trong cuốn 《Investment most important things》 đã viết một đoạn:
"Đôi khi, khi một xu hướng tăng hoặc giảm kéo dài rất lâu và rơi vào trạng thái cực đoan, mọi người bắt đầu nói: 'Lần này khác.' Họ viện dẫn địa chính trị, thay đổi của thể chế, cách mạng công nghệ, sự thay đổi hành vi… rồi cho rằng những quy tắc cũ đã lỗi thời. Sau đó, họ đưa ra quyết định đầu tư dựa trên suy đoán rằng xu hướng gần đây sẽ tiếp diễn. Nhưng kết quả sau đó lại chứng minh rằng các quy tắc cũ vẫn còn hiệu lực, chu kỳ lại bắt đầu. Cây không thể mọc cao đến trời, và rất ít thứ có thể về số 0, nhưng phần lớn hiện tượng đều mang tính chu kỳ."
Jinkai Xuchuang giảm mạnh, Lumentum lại tăng?
Cổ phiếu Jinkai Xuchuang từ đỉnh 1416,88 NDT rơi xuống 850,05 NDT. Dù hiệu suất và công nghệ của công ty tuyệt đối dẫn đầu trong ngành, nhưng khi đứng trước các kỳ vọng chính sách như lệnh cấm FCC hoặc các hạn chế từ nước ngoài, dòng tiền trên thị trường lại né tránh rủi ro.
Trong khi đó, Lumentum $LITE lại bật lại dữ dội. Logic của thị trường rất đơn giản và thẳng thừng — nếu các nhà sản xuất module quang của Trung Quốc bị hạn chế nhận đơn hoặc đối mặt rủi ro tuân thủ, thì chuỗi cung ứng nội địa Bắc Mỹ, đại diện bởi Lumentum, chắc chắn sẽ tiếp nhận phần đơn hàng dư và lấp khoảng trống năng lực sản xuất.
Có một số blogger, sau khi bị kẹt lỗ lại mang tâm lý “ngựa đà đi vào ngõ cụt”: nghĩ rằng các “đại gia” như Nvidia cực kỳ phụ thuộc vào năng lực giao hàng và lợi thế chi phí của các nhà cung cấp module quang Trung Quốc, nên chính phủ Mỹ không dám thực sự cắt đứt.
Họ cho rằng nhu cầu mạnh mẽ của cuộc cách mạng điện toán AI có thể vượt lên trên các quy tắc quản lý.
Thị trường rất tàn khốc. Lịch sử nhiều lần chứng minh rằng, khi việc quản lý và dự luật thực sự được triển khai hoặc phát đi tín hiệu rõ ràng, thị trường vốn sẽ định giá theo logic sinh tồn và tuân thủ.
Vốn thà chấp nhận chi phí mua sắm cao hơn trong ngắn hạn và giao hàng chậm hơn, còn hơn là tránh “rủi ro thiên nga đen” từ chính sách.
Nếu tôi chọn mua cổ phiếu công nghệ,
thì tôi chỉ mua $SMHB , chứ không phải cổ phiếu công nghệ ở sàn A.
Lần nào cũng khác, thực ra lần nào cũng giống nhau
Howard Marks trong cuốn 《Investment most important things》 đã viết một đoạn:
"Đôi khi, khi một xu hướng tăng hoặc giảm kéo dài rất lâu và rơi vào trạng thái cực đoan, mọi người bắt đầu nói: 'Lần này khác.' Họ viện dẫn địa chính trị, thay đổi của thể chế, cách mạng công nghệ, sự thay đổi hành vi… rồi cho rằng những quy tắc cũ đã lỗi thời. Sau đó, họ đưa ra quyết định đầu tư dựa trên suy đoán rằng xu hướng gần đây sẽ tiếp diễn. Nhưng kết quả sau đó lại chứng minh rằng các quy tắc cũ vẫn còn hiệu lực, chu kỳ lại bắt đầu. Cây không thể mọc cao đến trời, và rất ít thứ có thể về số 0, nhưng phần lớn hiện tượng đều mang tính chu kỳ."