Ngân hàng trung ương Iran đã mua ít nhất 507 triệu đô la Mỹ trong USDT của Tether vào tháng 4 và tháng 5 năm 2025, theo Elliptic. Các giao dịch mua này đến từ Iran, UAE và các chuỗi khối công cộng, sử dụng #payments in dirham Emirati. Hoạt động này liên quan đến Ngân hàng Trung ương Iran và nhằm ổn định đồng Rial trong khi tránh các kênh ngân hàng bị hạn chế.

Iran đã tích lũy USDT như thế nào?

Theo Elliptic, các nhà nghiên cứu đã theo dõi các ví liên kết với Ngân hàng Trung ương Iran thông qua các mẫu giao dịch và tài liệu. Các khoản thanh toán được thực hiện bằng AED, sau đó được thanh toán vào #TRON , xây dựng một quỹ stablecoin lớn.

Dựa trên những phát hiện này, Elliptic đã lập bản đồ một cấu trúc ví rộng hơn liên quan đến Ngân hàng Trung ương Iran. Các ví được xác định đã tích lũy ít nhất 507 triệu đô la trong USDT. Tuy nhiên, Elliptic nhấn mạnh rằng con số này chỉ cho thấy các ví được gán với độ tin cậy cao.

Kho dự trữ đang gia tăng này hình thành trong bối cảnh đồng Rial yếu. Các báo cáo đã chỉ ra rằng đồng Rial đã giảm một nửa giá trị trong vòng tám tháng. Kết quả là, ngân hàng trung ương dường như tìm kiếm quyền truy cập nhanh hơn vào các tài sản liên kết với đô la bên ngoài các kênh truyền thống.

Thú vị thay, sự phát triển này diễn ra chỉ vài tuần sau khi #CoinGape đưa tin rằng Iran đã chấp nhận thanh toán bằng crypto cho việc bán vũ khí. Cơ quan xuất khẩu quốc phòng chính thức của đất nước đã đề nghị các hệ thống vũ khí tiên tiến để đổi lấy tài sản kỹ thuật số.

Chuyển từ Sàn giao dịch địa phương sang Các tuyến xuyên chuỗi

Ban đầu, hầu hết USDT chảy vào Nobitex, sàn giao dịch crypto lớn nhất của Iran, theo Elliptic. Nobitex cho phép người dùng giữ USDT, giao dịch tài sản crypto, hoặc bán token để lấy rials. Việc định tuyến này gợi ý việc bơm trực tiếp thanh khoản đô la vào thị trường nội địa của Iran.

Tuy nhiên, mẫu hình đã thay đổi vào tháng 6 năm 2025. Các chuyển khoản USDT đã di chuyển từ mạng lớp trên -1 TRON đến #Ethereum thông qua một cầu nối xuyên chuỗi. Các quỹ đã đi qua các sàn giao dịch phi tập trung, các blockchain khác và các nền tảng tập trung, kéo dài qua cuối năm 2025.

Nguồn: Elliptic

Sự chuyển đổi này diễn ra sau một vụ vi phạm bảo mật lớn của Nobitex. Vào ngày 18 tháng 6 năm 2025, tin tặc đã đánh cắp 90 triệu đô la trong tài sản crypto. Nhóm ủng hộ Israel Gonjeshke Darande đã nhận trách nhiệm và phá hủy các tài sản bằng cách gửi chúng đến các ví không thể truy cập.

Trừng phạt, Tính minh bạch và Đóng băng ví

Elliptic báo cáo rằng việc sử dụng USDT của Iran nhằm giải quyết hai rào cản: sụp đổ tiền tệ và rào cản thanh toán thương mại. Việc định tuyến USDT đến Nobitex phù hợp với các nỗ lực hỗ trợ Rial thông qua các hoạt động thị trường. Trong khi đó, các hoạt động xuyên chuỗi sau đó gợi ý những nỗ lực để quản lý quỹ vượt ra ngoài sự tiếp xúc địa phương.

Mặc dù những nỗ lực này, tính minh bạch của blockchain vẫn giữ cho các giao dịch được nhìn thấy. Sổ cái công khai trên TRON và Ethereum cho phép các nhà điều tra theo dõi dòng chảy. Kết quả là, các hành động thực thi đã diễn ra tại các điểm kiểm soát quan trọng.

Tether đã đưa vào danh sách đen một số ví liên quan đến Ngân hàng Trung ương Iran vào ngày 15 tháng 6 năm 2025. Hành động đó đã đóng băng khoảng 37 triệu $USDT . Riêng biệt, vào ngày 11 tháng 1 năm 2026, TRM Labs báo cáo rằng IRGC của Iran đã chuyển gần 1 tỷ đô la trong crypto giữa năm 2023 và 2025.

Trong khi đó, ngân hàng trung ương của Iran đã xây dựng một kho dự trữ USDT lớn thông qua các ví có thể xác định, chuyển khoản xuyên chuỗi và định tuyến giao dịch. Elliptic đã theo dõi sự tích lũy, di chuyển và sau đó là sự gián đoạn của các quỹ này thông qua dữ liệu blockchain. Các hành động thực thi, bao gồm danh sách đen ví và đóng băng, sau đó đã phơi bày và hạn chế một phần của cấu trúc này.