Nguồn cung bán tháo của cổ phiếu bộ nhớ giảm áp lực, thị trường bò trí tuệ nhân tạo về bộ nhớ còn vững không?
Với đợt điều chỉnh của nhóm cổ phiếu bộ nhớ lần này, bản chất không phải là logic biến mất, mà là sau khi giá tăng quá nhanh ở giai đoạn trước, thị trường bắt đầu định giá lại theo hệ số/giá trị hợp lý.
Kết quả báo cáo tài chính của SanDisk và Western Digital thực ra không tệ, thậm chí có phần vượt kỳ vọng, nhưng vấn đề nằm ở phần dự báo (guidance) khá thận trọng. Hiện tại, dòng tiền không chỉ quan tâm trước đây đã kiếm được bao nhiêu, mà là liệu nhu cầu lưu trữ cho AI phía sau còn có thể tiếp tục nâng đỡ định giá cao hay không.
Xét từ góc độ tin tức, đòn bẩy tại thị trường Hàn Quốc đang hạ nhiệt, biến động giảm, cho thấy khả năng bên bán tháo do hoảng loạn từ giai đoạn trước đã bắt đầu được giải phóng. SK Hynix tiếp tục mở rộng sản xuất cũng cho thấy chuỗi cung ứng không bi quan về nhu cầu dài hạn.
Tuy nhiên, ngắn hạn không thể chỉ nhìn câu chuyện.
Chu kỳ mở rộng sản xuất, áp lực định giá, hướng dẫn thận trọng—những yếu tố này sẽ khiến nhóm ngành tiếp tục dao động mạnh.
Quan điểm của tôi là:
Đại logic của thị trường bò bộ nhớ AI vẫn còn, nhưng ngắn hạn đã chuyển từ giai đoạn giao dịch theo cảm xúc sang giai đoạn kiểm chứng bằng kết quả kinh doanh.
Nếu về sau nhu cầu được hiện thực hóa, chỉ dẫn của doanh nghiệp ổn định, thì các nhịp điều chỉnh của cổ phiếu bộ nhớ sẽ giống như việc định giá lại sau khi “rút bớt” đòn bẩy;
Nếu kết quả kinh doanh không theo kịp định giá, thì giao dịch đi ngang ở vùng cao và sự phân hóa vẫn sẽ tiếp diễn.
Vì vậy, tại đây không phù hợp để đuổi mua mù quáng, cũng không cần vì điều chỉnh mà hoàn toàn quay lưng đánh giá bi quan.
Hãy chờ áp lực bán giảm bớt, xu hướng ổn định trở lại, rồi tìm một vị trí có tỷ lệ lợi ích/rủi ro (win-loss) thoải mái hơn.
#存储 #存储芯片 #美股超话
$SKHY $SNDK $NVDA
Với đợt điều chỉnh của nhóm cổ phiếu bộ nhớ lần này, bản chất không phải là logic biến mất, mà là sau khi giá tăng quá nhanh ở giai đoạn trước, thị trường bắt đầu định giá lại theo hệ số/giá trị hợp lý.
Kết quả báo cáo tài chính của SanDisk và Western Digital thực ra không tệ, thậm chí có phần vượt kỳ vọng, nhưng vấn đề nằm ở phần dự báo (guidance) khá thận trọng. Hiện tại, dòng tiền không chỉ quan tâm trước đây đã kiếm được bao nhiêu, mà là liệu nhu cầu lưu trữ cho AI phía sau còn có thể tiếp tục nâng đỡ định giá cao hay không.
Xét từ góc độ tin tức, đòn bẩy tại thị trường Hàn Quốc đang hạ nhiệt, biến động giảm, cho thấy khả năng bên bán tháo do hoảng loạn từ giai đoạn trước đã bắt đầu được giải phóng. SK Hynix tiếp tục mở rộng sản xuất cũng cho thấy chuỗi cung ứng không bi quan về nhu cầu dài hạn.
Tuy nhiên, ngắn hạn không thể chỉ nhìn câu chuyện.
Chu kỳ mở rộng sản xuất, áp lực định giá, hướng dẫn thận trọng—những yếu tố này sẽ khiến nhóm ngành tiếp tục dao động mạnh.
Quan điểm của tôi là:
Đại logic của thị trường bò bộ nhớ AI vẫn còn, nhưng ngắn hạn đã chuyển từ giai đoạn giao dịch theo cảm xúc sang giai đoạn kiểm chứng bằng kết quả kinh doanh.
Nếu về sau nhu cầu được hiện thực hóa, chỉ dẫn của doanh nghiệp ổn định, thì các nhịp điều chỉnh của cổ phiếu bộ nhớ sẽ giống như việc định giá lại sau khi “rút bớt” đòn bẩy;
Nếu kết quả kinh doanh không theo kịp định giá, thì giao dịch đi ngang ở vùng cao và sự phân hóa vẫn sẽ tiếp diễn.
Vì vậy, tại đây không phù hợp để đuổi mua mù quáng, cũng không cần vì điều chỉnh mà hoàn toàn quay lưng đánh giá bi quan.
Hãy chờ áp lực bán giảm bớt, xu hướng ổn định trở lại, rồi tìm một vị trí có tỷ lệ lợi ích/rủi ro (win-loss) thoải mái hơn.
#存储 #存储芯片 #美股超话
$SKHY $SNDK $NVDA
