Khối lượng giao dịch phái sinh Bitcoin (BTC) hiện cao gấp gần tám lần so với thị trường giao ngay trên Binance.
Các ý chính:
Khối lượng giao dịch giao ngay Bitcoin hằng ngày trên Binance đang có sự chênh lệch so với giao dịch tương lai nhiều hơn bao giờ hết.
Theo dữ liệu từ CryptoQuant, nhu cầu giao ngay đã giảm trong vài tháng gần đây, trong khi nhu cầu từ hợp đồng tương lai vẫn đang ở trạng thái ròng tích cực.
Các nhà giao dịch quyền chọn đang phòng ngừa rủi ro giảm giá cho tháng 9 sau nhiều tháng giá BTC đi ngang trong biên độ.
Binance ghi nhận mức tách biệt kỷ lục giữa giao dịch Bitcoin giao ngay và giao dịch tương lai
Dữ liệu từ nền tảng phân tích onchain CryptoQuant được công bố vào hôm thứ Sáu cho thấy các chỉ số ghi nhận mức kỷ lục về tỷ lệ khối lượng giao dịch tương lai so với giao ngay của Bitcoin. Tỷ lệ hiện đứng ở mức 7,82, nghĩa là khối lượng phái sinh đang vượt trội so với giao ngay gần tám lần.
Khối lượng hợp đồng tương lai hằng ngày trên Binance trong tuần này đạt 57,82 tỷ USD, trong khi giao ngay (spot) chỉ theo sau với 6,08 tỷ USD.
“Trong khi đó, Bitcoin đang giao dịch gần 64.000 USD, còn khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai tiếp tục tăng nhanh hơn tốc độ tăng của khối lượng giao dịch giao ngay,” nhà phân tích đóng góp của CryptoQuant là Arab Chain bình luận dựa trên dữ liệu.
“Xu hướng này phản ánh sự thay đổi trong hoạt động thị trường, khi ngày càng nhiều nhà đầu tư và nhà giao dịch chọn sử dụng futures để đòn bẩy, quản lý rủi ro và các chiến lược giao dịch ngắn hạn.”
Tỷ lệ khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin so với giao ngay (ảnh chụp màn hình). Nguồn: CryptoQuant
Kỷ lục này xuất hiện sau nhiều tháng nhu cầu của nhà đầu tư suy giảm, với sự rút lui (exodus) đặc biệt đáng chú ý ở mảng giao dịch bán lẻ. Trước đó, Cointelegraph đưa tin rằng cổ phiếu AI đã trở thành một điểm đến quan trọng cho dòng vốn bán lẻ.
Dữ liệu của CryptoQuant cho thấy, xét trên cơ sở cuốn 30 ngày (rolling 30-day), cả nhu cầu giao ngay và nhu cầu phái sinh tiếp tục xấu đi, trong đó giao ngay giảm đều đặn hơn kể từ tháng Sáu.
BTC/USD đã dành hai tháng qua trong một biên độ hẹp phía trên mốc 60.000 USD, góp phần khiến các nhà giao dịch giao ngay (spot) thiếu hứng thú. Các nhà giao dịch đã khởi xướng một đợt tăng vọt lớn về lỗ lũy kế đã hiện thực (realized losses) trên chuỗi vào tháng Hai, thời điểm Bitcoin lần đầu giảm về ngưỡng 60.000 USD. Tuy nhiên, các lần kiểm tra lại (retest) sau đó cho thấy khối lượng giao dịch thấp hơn, khi cả người mua lẫn người bán đều trở nên kiệt sức.
Dữ liệu lãi/lỗ ròng đã hiện thực của Bitcoin. Nguồn: CryptoQuant
“Nhu cầu giao ngay đối với Bitcoin đang suy yếu. Nhu cầu đối với hợp đồng tương lai (futures) vẫn ở trạng thái ròng tích cực, nhưng thấp đáng kể so với giai đoạn phục hồi cách đây ba tháng,” CEO Ki Young Ju cho biết trong một bài đăng trên X vào cuối tháng trước.
Nhu cầu giao ngay Bitcoin so với nhu cầu hợp đồng tương lai. Nguồn: Ki Young Ju trên X.com
Các nhà giao dịch đặt cược vào khả năng sụt giảm biên độ giá BTC tháng 9
Xem xét xác suất giá Bitcoin bứt phá khỏi biên độ giao dịch cục bộ trong tuần này, sàn giao dịch tiền mã hóa Bitfinex đã cảnh báo về việc khối lượng giao dịch đang suy giảm ở cả thị trường giao ngay và các thị trường phái sinh.
“Hiện tại, khối lượng tập trung ở giữa biên độ và thưa dần khi tiến gần các vùng cực trị. Đặc biệt, khối lượng của bên nhận lệnh (taker volume) là dấu hiệu cho thấy không bên nào đang thực sự dốc lực để phá vỡ biên độ theo bất kỳ hướng nào,” bộ phận phân tích của họ là Bitfinex Research viết trong một bản cập nhật.
Bitfinex cho biết các nhà giao dịch quyền chọn đang đặt vị thế để điều kiện giao dịch tiếp tục đi ngang trong tháng Tám, sau khi BTC/USD tăng 7,4% trong tháng Bảy. Trong tháng Chín, trong khi đó, họ kỳ vọng biên độ sẽ được giải quyết theo hướng giảm, sau các mẫu hành vi quen thuộc của thị trường gấu Bitcoin.
“Các nhà giao dịch quyền chọn đang định giá một khả năng tiếp diễn của biên độ, và xét trên tổng thể, đang phòng ngừa (hedging) cho kịch bản biến động đi xuống của biên độ này trong vài tuần tới”, công ty cho biết, kèm theo dữ liệu từ nền tảng phân tích onchain Glassnode.
Biểu đồ tổng hợp quyền chọn Bitcoin. Nguồn: Bitfinex