Một đợt bùng phát mới căng thẳng ở Trung Đông đã khiến cổ phiếu và trái phiếu Mỹ giảm vào hôm thứ Năm, đồng thời đẩy giá dầu tăng vọt, làm gia tăng lo ngại về lạm phát chỉ một ngày trước báo cáo việc làm được theo dõi sát sao vào thứ Sáu.

Sự bất định mới về một thỏa thuận nhằm mở lại eo biển Hormuz đã đẩy dầu Brent tiến gần 83 USD/thùng vào cuối phiên, và việc chi phí năng lượng tăng mạnh đã khơi lại lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể vẫn cần phải tăng lãi suất thay vì cắt giảm.

Chỉ số chứng khoán vốn của Mỹ mở cửa phiên giao dịch hôm thứ Năm trong tâm thế trái chiều. S&P 500 hầu như không đổi, nhưng Nasdaq-100 thiên về công nghệ giảm 0,7% do phản ứng có phần thờ ơ với kết quả kinh doanh từ các nhà sản xuất chip nhớ Sandisk và Western Digital, khiến cả nhóm này chịu áp lực. Bức tranh sau đó đã đảo chiều khi phiên giao dịch trôi qua. Cổ phiếu công nghệ đã gượng dậy, bù lại các khoản lỗ ban đầu, và một số mã thậm chí chuyển sang sắc xanh, dù nỗi lo mới về Trung Đông khiến giá dầu tăng cao, đồng thời đẩy lợi suất Trái phiếu Chính phủ và kỳ vọng lạm phát lên, kéo tâm lý chung của thị trường đi xuống.

Các báo cáo truyền thông địa phương cho biết Quốc hội Iran đang xem xét một kế hoạch cấm hoàn toàn tàu thuyền của Mỹ và Israel đi qua eo biển Hormuz, đồng thời yêu cầu các nước “thù địch” khác phải trả phí lên tới 7% giá trị hàng hóa trước khi được cấp phép thông hành, với mức phạt có thể tới 20% nếu vi phạm. Washington nhanh chóng bác bỏ các điều khoản này, nhấn mạnh rằng phải có quyền đi lại tự do qua tuyến đường thủy này theo khuôn khổ thỏa thuận với Tehran vào tháng 6.

Truyền thông nhà nước Iran cũng đưa tin về các vụ nổ gần một tàu chở dầu ngoài khơi đảo Qeshm, Tehran mô tả là các đòn đánh vào “các mục tiêu thù địch” ở cửa eo biển. WTI tăng gần 3% và Brent leo gần 4% trong phiên, dù Iran và Oman vẫn tiếp tục các cuộc đàm phán về một tuyến vận tải tạm thời đi qua vùng nước này.

Kết phiên, Dow Jones Industrial Average dẫn đầu chiều giảm của thị trường, giảm khoảng 0,9% và chấm dứt chuỗi kỷ lục kéo dài. Chỉ số blue-chip chịu sức ép từ mức sụt khoảng 4% của cổ phiếu Salesforce sau khi công ty công bố một đợt thay đổi lãnh đạo. S&P 500 giảm 0,2%, Nasdaq Composite giảm 0,1% và Russell 2000 cũng kết thúc trong sắc đỏ.

Giao dịch xoay quanh AI tìm lại được đà tăng ở nơi khác, giúp hạn chế mức thua trong Nasdaq—chỉ số nặng về công nghệ—khi các mã bán dẫn nhận được lực mua trong bối cảnh nhu cầu của nhà đầu tư đối với lĩnh vực này quay trở lại mạnh hơn. Advanced Micro Devices đi ngược dòng xu hướng biến động khó lường của nhóm cổ phiếu chip và chốt tăng 1,50%, trong khi Arm Holdings (4,4%) và Broadcom (0,6%) cũng vững lên nhờ nhu cầu tiếp tục đối với hạ tầng tính toán cho AI, dù một số mã trong nhóm được định giá cao hơn vẫn giữ trạng thái biến động.

Cổ phiếu năng lượng là một trong những nhóm tăng rõ rệt nhất trong phiên. ExxonMobil và Chevron lần lượt tiến 2% và 1,5% khi giá dầu thô leo lên, với WTI chốt trên 77 USD/thùng và Brent trên 82 USD. Trước đó trong tuần, Tổng thống Donald Trump cho rằng về hai “đại gia” này, “Họ kiếm quá nhiều tiền”, đồng thời kêu họ chuyển một phần lợi nhuận bất ngờ từ giá thời chiến trở lại cho người tiêu dùng.

Cổ phiếu Salesforce giảm hơn 6% sau khi một hồ sơ SEC xác nhận rằng Srini Tallapragada, Chủ tịch kiêm Giám đốc Kỹ thuật và phụ trách Thành công Khách hàng của công ty, sẽ thôi giữ chức sau 14 năm gắn bó và chuyển sang vai trò cố vấn. Sự ra đi này nằm trong một đợt tái cơ cấu rộng hơn: Rohan Kumar được nâng lên làm Giám đốc Nền tảng và Kỹ thuật, Miguel Milano được thăng chức lên vai trò điều hành cấp cao, và Alexa Vignone đảm nhiệm danh xưng “chief revenue” (giám đốc doanh thu). Nhà đầu tư bị “giật mình” không phải vì bất kỳ thay đổi đơn lẻ nào, mà bởi quy mô và tính đồng thời của cú xáo trộn đối với một lãnh đạo đóng vai trò trung tâm trong chiến lược kỹ thuật AI của công ty.

Cổ phiếu SpaceX bật tăng hơn 6%, thu hẹp một phần mức giảm gần 14% của hôm thứ Tư—mức giảm xảy ra sau báo cáo lợi nhuận đầu tiên của công ty khi vừa trở thành công ty đại chúng, và cho thấy khoản chi tiêu vốn lớn 18,4 tỷ USD cho hạ tầng AI. Thứ Năm cũng là thời điểm kết thúc đợt “lock-up” đầu tiên của SpaceX, giải phóng khoảng 911,5 triệu cổ phiếu của nội bộ, trị giá gần 100 tỷ USD, để được giao dịch. Thị trường hấp thụ lượng cung bổ sung mà không xảy ra đợt bán tháo mất trật tự, một kết quả dường như giúp trấn an nhà đầu tư. Các nhà mua lẻ đã tiếp tục bổ sung thêm cổ phiếu ròng mỗi ngày giao dịch kể từ khi SpaceX niêm yết vào tháng 6, dù cổ phiếu vẫn giao dịch thấp hơn đáng kể cả giá IPO và đỉnh intraday.

Trong lĩnh vực dược phẩm, Eli Lilly mở rộng lợi thế so với Novo Nordisk sau kết quả kinh doanh quý 2 của hai công ty. Doanh thu của Lilly tăng 48% lên 22,97 tỷ USD nhờ nhu cầu bền bỉ đối với Mounjaro và Zepbound, qua đó thúc đẩy một lần nâng triển vọng cả năm khác. Báo cáo của Novo Nordisk lại cho thấy bức tranh kém sáng hơn: lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu giảm 23,2% xuống còn 0,72 USD và doanh thu sụt 1,3%, khiến cổ phiếu tiếp tục chịu áp lực dù hãng dược phẩm của Đan Mạch cũng đã nâng triển vọng của chính mình.

Cổ phiếu Sandisk giảm hơn 6%, dù công ty vẫn công bố kết quả quý 4 tài khóa “vượt trội” (blowout), với doanh thu tăng 372% so với cùng kỳ năm trước lên 8,97 tỷ USD. Quy mô của đợt vượt kỳ vọng vẫn chưa đủ để đáp ứng các kỳ vọng vốn đã tăng mạnh tương ứng.

Cổ phiếu Zillow giảm hơn 8% sau khi Evercore ISI hạ xếp hạng nền tảng bất động sản xuống “phù hợp” (in line) từ “vượt trội” (outperform) và cắt giảm mục tiêu giá còn 40 USD từ 80 USD. Công ty cho biết việc chuyển trọng tâm sang chiến lược thương mại hóa (monetisation-strategy) và triển vọng kém tích cực cho nửa cuối năm là các yếu tố chính, dù số liệu quý 2 của Zillow đã vượt ước tính.

Peloton lao dốc gần 13% sau khi công ty dự báo doanh số năm tài khóa 2027 sẽ giảm, do công ty đã vượt qua đợt tăng giá phần cứng và gói đăng ký từ mùa thu năm ngoái, dù vẫn ghi nhận lợi nhuận cả năm đầu tiên và vượt ước tính doanh thu quý 4.

AppLovin giảm gần 20% sau khi doanh thu quý 2 không đạt kỳ vọng và triển vọng đưa ra kém hơn dự kiến, trong khi Western Digital giảm khoảng 13% dù vẫn vượt các ước tính lợi nhuận quý 4 tài khóa, vì dự báo biên lợi nhuận cho quý hiện tại thấp hơn mức mà đối thủ Seagate đặt ra.

Công ty mẹ của United Wholesale Mortgage là UWM Holdings giảm khoảng 40% trong giao dịch cuối chiều, sau khi nhà cho vay thế chấp lớn nhất của Mỹ báo lỗ quý 451,9 triệu USD, đình chỉ cổ tức và huy động 2,05 tỷ USD vốn mới từ Oaktree Capital và gia đình Ishbia.

Phân tích theo ngành:

Trên toàn bộ S&P 500, chỉ có 2 trong số 11 nhóm ngành đóng cửa tăng. Năng lượng dẫn đầu đà tăng, tăng hơn 1%, và công nghệ thông tin là nhóm còn lại có tăng trưởng dương, cộng thêm 0,3%. Bất động sản, vật liệu và công nghiệp lần lượt giảm quanh mức 1%.

Chú ý chuyển sang báo cáo việc làm tháng 7 của thứ Sáu, dự kiến công bố lúc 8h30 sáng theo giờ miền Đông. Các nhà kinh tế kỳ vọng tăng trưởng bảng lương sẽ phục hồi nhẹ từ số liệu mềm tháng 6, trong khi tỷ lệ thất nghiệp được dự báo giữ gần mức 4,2%—một con số sẽ tác động trực tiếp đến cách thị trường định giá bước đi tiếp theo của Fed, khi cơ quan này cân nhắc lạm phát do năng lượng thúc đẩy so với thị trường lao động vẫn đang hạ nhiệt.