Giới thiệu
Lợi ích mở của hợp đồng tương lai Bitcoin đã tăng nhẹ vào năm 2026, báo hiệu một sự trở lại tiềm năng của sự thèm muốn rủi ro trong số các nhà giao dịch sau một khoảng thời gian yên ắng. Trong khi lợi ích mở vẫn dưới mức đỉnh của tháng Mười, một sự kết hợp của động lực giảm đòn bẩy và một sự chuyển dịch trong hoạt động phòng ngừa chỉ ra một bối cảnh phái sinh ổn định có thể đặt nền tảng cho một quỹ đạo giá mới.
Những điểm chính
Lợi ích mở đã tăng khoảng 13% kể từ đầu năm, cho thấy sự tham gia tăng lên trong các phái sinh tiền điện tử.
Trong ba tháng trước, OI hợp đồng tương lai đã giảm 17,5% từ 381.000 BTC xuống 314.000 BTC trong bối cảnh điều chỉnh giá, phản ánh sự giảm rủi ro và việc giảm bớt các cược có đòn bẩy.
OI đã phục hồi từ mức thấp nhất trong tám tháng vào đầu tháng Giêng và đạt mức cao mới vào giữa tháng Giêng, ngụ ý một sự tích lũy thận trọng của các nhà tham gia thị trường.
Lợi ích mở quyền chọn Bitcoin hiện vượt qua hợp đồng tương lai, làm nổi bật cấu trúc thị trường dựa nhiều hơn vào các chiến lược bảo hiểm và không thanh lý để quản lý độ biến động.
Các mã chứng khoán đã đề cập: $BTC
Tâm lý: Trung lập
Tác động giá: Trung lập. Một sự phục hồi dần dần trong OI gợi ý về một khẩu vị rủi ro mới, nhưng những lợi ích vẫn còn khiêm tốn và phụ thuộc vào các yếu tố vĩ mô và cụ thể của crypto.
Ý tưởng giao dịch (Không phải lời khuyên tài chính): Giữ. Dữ liệu hiện tại cho thấy cần một khoảng thời gian chờ đợi và xem xét khi thị trường thử nghiệm các mức cao hơn và đánh giá lại rủi ro đòn bẩy.
Bối cảnh thị trường: Thị trường phái sinh đang cho thấy dấu hiệu của một khuôn khổ rủi ro cân bằng hơn, với các công cụ bảo hiểm đang thu hút sự chú ý khi dấu chân của đòn bẩy đầu cơ thu hẹp.
Lợi ích mở hợp đồng tương lai Bitcoin và xu hướng chung của khẩu vị rủi ro
Lợi ích mở hợp đồng tương lai Bitcoin - một chỉ số của các cược phái sinh đang hoạt động, chưa được giải quyết - đã tăng khoảng 13% kể từ đầu năm, một tín hiệu cho thấy các nhà giao dịch có thể sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn trong không gian crypto. Ngược lại, OI đã giảm khoảng 17,5% trong ba tháng qua, giảm từ khoảng 381.000 BTC xuống 314.000 BTC khi giá đối mặt với một sự điều chỉnh đáng kể từ đầu tháng 10. Các nhà phân tích đã định hình sự suy giảm này như một giai đoạn giảm rủi ro và việc giảm bớt các vị trí có đòn bẩy, một mô hình thường thấy sau những biến động giá sắc nét.
Mặc dù có sự giảm nhẹ trong ngắn hạn, các quan sát viên lưu ý một sự chuyển mình: OI đã tăng từ mức thấp nhất trong tám tháng gần đầu tháng Giêng lên vượt qua các mức gần đây, tăng từ khoảng $54 tỷ lên hơn $61 tỷ vào ngày 19 tháng Giêng, và thậm chí chạm mức cao nhất trong tám tuần khoảng $66 tỷ giữa tháng Giêng. Sự phục hồi này cho thấy một sự khôi phục dần dần của khẩu vị rủi ro thay vì một sự bùng nổ đầu cơ đột ngột. “Hiện tại, lợi ích mở đang cho thấy dấu hiệu phục hồi dần dần, cho thấy một sự trở lại chậm rãi của khẩu vị rủi ro,” một nhà phân tích đã bình luận trong giai đoạn này.
“Nếu xu hướng này tiếp tục và củng cố, nó có thể hỗ trợ ngày càng nhiều cho một sự tiếp tục của động lực tăng giá, mặc dù cho đến nay sự phục hồi vẫn còn tương đối khiêm tốn.”
Lợi ích mở theo dõi số lượng và giá trị danh nghĩa của các hợp đồng phái sinh vẫn mở và chưa được giải quyết. Khi OI tăng, nhiều nhà giao dịch đang thực hiện cược có đòn bẩy, báo hiệu sự tự tin và chấp nhận rủi ro. Ngược lại, OI giảm cho thấy sự giảm đòn bẩy khi các thành viên cắt giảm mức độ tiếp xúc. Dữ liệu mới nhất cho thấy các nhà giao dịch đang thận trọng quay trở lại thị trường thay vì nhảy trở lại với đòn bẩy đầy đủ.
Đồ thị OI phái sinh Bitcoin. Nguồn: Darkfost
Giảm đòn bẩy cũng tốt cho thị trường
Nhìn xa hơn những thay đổi ngắn hạn, OI hợp đồng tương lai vẫn cách xa mức cao nhất mọi thời đại khoảng $92 tỷ được ghi nhận vào đầu tháng 10. Sự giảm nhẹ hiện tại không chỉ đơn thuần là một sự tạm dừng - nó là một phần của một chu kỳ giảm đòn bẩy rộng lớn hơn mà, một số nhà phân tích cho rằng, có thể thiết lập một nền tảng mạnh mẽ hơn cho một sự phục hồi tăng giá trong tương lai. Giảm đòn bẩy thường báo hiệu một sự kết thúc của các đợt khô thanh khoản đầu cơ và có thể thiết lập lại động lực thị trường để cho phép phát hiện giá một cách có trật tự hơn theo thời gian.
Trong bối cảnh này, thị trường dường như đang chuyển mình từ một môi trường hoàn toàn đầu cơ sang một môi trường mà việc bảo hiểm và kiểm soát rủi ro đóng vai trò lớn hơn trong định giá. Sự nhấn mạnh chuyển từ việc theo đuổi lợi nhuận sang quản lý rủi ro, điều này có thể giảm khả năng xảy ra các vụ thanh lý cực đoan trong các đợt biến động và góp phần vào các mức giá bền vững hơn khi các thành viên thị trường điều chỉnh mức độ tiếp xúc.
Lợi ích mở quyền chọn Bitcoin vượt qua hợp đồng tương lai
Các quan sát viên trong ngành đã lưu ý một sự chuyển mình đáng chú ý trong sự nổi bật tương đối của các quyền chọn so với hợp đồng tương lai. Nic Puckrin, đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Coin Bureau, đã quan sát rằng lợi ích mở quyền chọn Bitcoin gần đây đã vượt qua OI hợp đồng tương lai, báo hiệu một sự chuyển hướng sang bảo hiểm và các cược có điều kiện thay vì các cược theo hướng thẳng.
Hợp đồng tương lai đại diện cho một cược có đòn bẩy trực tiếp vào hướng giá của Bitcoin, buộc các nhà giao dịch phải thực hiện giao dịch tại mức giá và ngày thanh toán đã được xác định trước. Nếu thị trường di chuyển ngược lại với một nhà giao dịch, rủi ro thanh lý sẽ tăng lên. Các quyền chọn, ngược lại, cấp quyền - không phải nghĩa vụ - để mua hoặc bán ở một mức giá xác định, không có thanh lý bắt buộc, một động lực có thể làm giảm độ biến động và góp phần vào điều kiện thị trường ổn định hơn.
Dữ liệu từ Checkonchain cho thấy tổng hợp OI quyền chọn Bitcoin trên các sàn giao dịch khoảng $75 tỷ, so với khoảng $61 tỷ trong OI hợp đồng tương lai. Điều này cho thấy một lượng vốn đáng kể đang được chuyển vào các hoạt động bảo hiểm và các chiến lược rủi ro xác định, thay vì các cược theo hướng thuần túy. “Điều này có nghĩa là tiền lớn đang xây dựng các vị trí hình thành giá thông qua bảo hiểm và cơ chế hết hạn. Nó không chỉ đơn thuần là cược lên hoặc xuống nữa,” Puckrin nói.
“Sẽ có ít vụ thanh lý dây chuyền hơn, nhiều mức độ dính hơn, và đòn bẩy bán lẻ bị mắc kẹt gần các mức giá chính. Thị trường BTC đang hoạt động ít giống như một sòng bạc và nhiều hơn như một hệ thống tài chính có cấu trúc.”
OI quyền chọn vẫn hoạt động mạnh nhất tại mức giá $100.000, với khoảng $2 tỷ trên Deribit, nhấn mạnh độ rộng của sự quan tâm đến mức độ bảo hiểm ngay cả khi bitcoin dao động gần và vượt mức lịch sử.
Cointelegraph cam kết với báo chí độc lập, minh bạch. Bài viết tin tức này được sản xuất theo Chính sách Biên tập của Cointelegraph và nhằm cung cấp thông tin chính xác và kịp thời. Người đọc được khuyến khích xác minh thông tin một cách độc lập. Đọc Chính sách Biên tập của chúng tôi https://cointelegraph.com/editorial-policy
Bài viết này ban đầu được xuất bản với tiêu đề Lợi ích mở Bitcoin phục hồi 13% khi các quyền chọn đảo ngược hợp đồng tương lai trên tin tức crypto nóng hổi - nguồn tin cậy của bạn cho tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.