Thị trường tiền mã hóa chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi các nhà đầu tư lớn được gọi là cá voi (whales). Đây là những cá nhân, tổ chức hoặc các đơn vị nắm giữ một lượng tiền mã hóa khổng lồ. Do quy mô số lượng nắm giữ, hoạt động mua và bán của họ có thể làm biến động giá mạnh hơn nhiều so với nhà giao dịch trung bình.

Các cá voi thường âm thầm tích lũy coin khi giá còn thấp. Thay vì mua tất cả cùng một lúc, họ phân bổ các giao dịch mua theo thời gian để tránh thu hút sự chú ý. Khi nhu cầu đủ lớn bắt đầu tràn vào thị trường, giá sẽ bắt đầu tăng và các nhà đầu tư nhỏ lẻ bắt đầu nhận ra xu hướng.

Khi giá tăng, sự hưng phấn lan truyền trên mạng xã hội và các nền tảng tin tức. Nhiều nhà giao dịch lao vào, sợ bỏ lỡ đợt tăng giá lớn tiếp theo. Làn sóng mua theo cảm xúc này cung cấp thanh khoản mà cá voi cần để bắt đầu chốt lời mà không gây ra một cú sập giá ngay lập tức.

Đôi khi cá voi đặt các lệnh mua hoặc bán rất lớn mà họ không hề có ý định thực hiện. Những lệnh này có thể tác động đến tâm lý thị trường bằng cách khiến người khác tưởng rằng có áp lực mua hoặc bán mạnh. Khi các nhà giao dịch khác phản ứng, các lệnh lớn có thể bị gỡ bỏ, khiến những người đến muộn bị mắc kẹt ở phía sai của biến động.

Cá voi cũng tận dụng các thị trường có đòn bẩy cao. Họ biết rằng nhiều nhà giao dịch đặt lệnh dừng lỗ và mức thanh lý ở quanh các vùng giá tương tự. Một biến động đột ngột đi xuyên qua các mức này có thể kích hoạt chuỗi phản ứng thanh lý, khiến giá di chuyển nhanh hơn theo hướng mà họ muốn.

Điều này không có nghĩa là mọi biến động mạnh của thị trường đều là thao túng. Các sự kiện tin tức, dữ liệu kinh tế và thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư cũng có thể tạo ra những dao động giá mạnh. Tuy nhiên, việc hiểu cách các bên tham gia lớn trong thị trường vận hành có thể giúp nhà giao dịch tránh đưa ra quyết định mang tính cảm xúc.

Cách phòng thủ tốt nhất trước sự biến động do cá voi gây ra là sự kiên nhẫn và quản lý rủi ro. Tránh đuổi theo các cú bơm đột ngột, sử dụng đòn bẩy hợp lý và luôn có kế hoạch vào lệnh, thoát lệnh và đặt lệnh dừng lỗ rõ ràng. Tập trung vào chiến lược dài hạn thay vì cảm xúc ngắn hạn có thể giúp bạn duy trì sự ổn định ngay cả khi thị trường trở nên khó lường.

Cá voi có thể ảnh hưởng đến biến động giá ngắn hạn, nhưng họ không thể thay đổi giá trị dài hạn của các dự án có nền tảng vững chắc. Những nhà giao dịch giữ kỷ luật, quản lý rủi ro và tiếp tục học hỏi sẽ có vị trí tốt hơn để thành công bất kể thị trường biến động ra sao.