CẬP NHẬT OPEN INTEREST BITCOIN: ĐÒN BẨY ĐANG TRỞ LẠI — NHƯNG AI ĐANG THIẾT LẬP VỊ THẾ?
Sau khi phân tích cấu trúc khung 4H của Bitcoin, diễn biến giá khung 1H và các bản đồ heatmap thanh lý mới nhất, chúng tôi muốn xem xét kỹ hơn dữ liệu open interest để hiểu chính xác điều gì đang diễn ra bên dưới bề mặt.
Bitcoin hiện đang giao dịch quanh khu vực 64.000 USD, đây đã trở thành một vùng chiến trường quan trọng sau khi giành lại và giữ vững mốc này.
Dữ liệu mới nhất cho thấy tổng open interest của Bitcoin đã tăng lên 765,82K BTC, tương đương khoảng 49,24 tỷ USD trong tổng vị thế.
Trong 24 giờ qua, open interest đã tăng +2.26%.
Thoạt nhìn, open interest tăng cho thấy các trader đang hoạt động tích cực hơn và đòn bẩy đang quay trở lại thị trường.
Nhưng câu hỏi quan trọng không chỉ là liệu open interest có đang tăng hay không.
Câu hỏi là liệu Bitcoin đang xây dựng vị thế lành mạnh hay đang tạo ra một môi trường đòn bẩy quá đông người tham gia, có thể tiếp tay cho biến động.
Đi sâu hơn vào các sàn giao dịch, CME là điểm nổi bật.
OI (open interest) của CME đã tăng:
• +6.94% trong 24 giờ qua
• +6.08% trong 4 giờ qua
Đây là một động thái đáng chú ý vì CME thường phản ánh sự tham gia mang tính tổ chức hơn so với các sàn chủ yếu tập trung vào nhà đầu tư lẻ.
Trong khi đó, Binance vẫn là sàn có open interest lớn nhất với khoảng 9.56B USD trong các vị thế, nhưng mức tăng của nó thậm chí còn khiêm tốn hơn, chỉ +0.31% trong 24 giờ qua.
Điều này cho thấy rằng dù đòn bẩy đang tăng trên toàn thị trường, một phần đáng kể của đợt định vị gần đây đến từ CME chứ không chỉ là đầu cơ của nhà đầu tư lẻ.
Xem bức tranh tổng thể của các sàn giao dịch:
• MEXC: +2.67% (24H)
• Gate: +5.33% (24H)
• Bybit: +2.86% (24H)
• Bitget: +3.66% (24H)
Nhiều sàn đang ghi nhận đà định vị tăng lên, nhưng không phải tất cả đều diễn ra một cách mạnh tay.
Điểm quan trọng mà chúng tôi đang giám sát hiện tại là Bitcoin phản ứng ra sao quanh mốc 64,000 USD trong khi OI tiếp tục tăng.
Nếu giá giữ được hỗ trợ trong khi OI tiếp tục tăng, điều đó cho thấy thị trường đang hấp thụ các vị thế mới.
Nếu giá mất hỗ trợ trong khi đòn bẩy vẫn ở mức cao, rủi ro xảy ra một sự kiện thanh lý vị thế long sẽ tăng lên.
Kết hợp với dữ liệu bản đồ nhiệt thanh lý (liquidation heatmap), hiện tại thị trường có thanh khoản nằm cả phía trên và phía dưới giá, nghĩa là Bitcoin có thể tiếp tục tìm kiếm vùng có nhiều vị thế bị kẹt nhất trước khi thực hiện bước đi lớn tiếp theo.
Với chúng tôi, thông điệp chính rất đơn giản:
Open interest đang tăng, nhưng bước đi tiếp theo nhiều khả năng sẽ do cách giá phản ứng với lượng đòn bẩy mới này quyết định.
Những mốc dữ liệu tiếp theo mà chúng tôi đang theo dõi sát sao:
• Bitcoin giữ vững vùng hỗ trợ 64,000 USD
• Liệu OI tiếp tục tăng hay bắt đầu được tháo gỡ (unwind)
• Liệu thanh khoản phía trên 65,000 USD có bắt đầu bị nhắm đến hay không
• Liệu đòn bẩy có trở nên quá mức so với các mức hiện tại hay không
Như mọi khi, chúng tôi không hề cố gắng dự đoán thị trường.
Chúng tôi đang theo dõi xem việc định vị (positioning), thanh khoản và rủi ro đang được hình thành như thế nào để các bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn.