Anndy Lian
Cổ phiếu lập kỷ lục, dầu dưới 80 USD, vàng gần 4.000 USD, Bitcoin vẫn ở mức 64.000 USD: Thị trường nào đang nói dối bạn?

Các chỉ số trên Phố Wall gần đây đã đạt được những cột mốc đáng chú ý, trong khi tài sản kỹ thuật số đồng thời có sự phục hồi mạnh mẽ. Quan điểm của tôi nêu bật một sự chuyển dịch rõ ràng từ vị thế thận trọng sang triển khai vốn toàn cầu một cách quyết liệt. Sự hứng khởi rộng khắp này bắt nguồn trực tiếp từ việc nỗi lo lạm phát dịu đi và những diễn biến bất ngờ cho thấy nguy cơ leo thang địa chính trị đã giảm nhiệt. Các chỉ số chứng khoán lớn gần đây đã phá vỡ kỷ lục, thiết lập các mức đỉnh lịch sử mới khiến các nhà phân tích phải kinh ngạc.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng mạnh 912 điểm, tương đương 1,72%, và đóng cửa ở mức 54.085. Chỉ số S&P 500 đạt mức cao chưa từng có, tăng 135 điểm, tương đương 1,78%, để kết thúc ở mức 7.736. Cổ phiếu công nghệ cũng bật tăng mạnh. Chỉ số Nasdaq Composite tăng 668 điểm, tương đương 2,58%, nhưng vẫn thấp hơn đôi chút so với đỉnh hồi tháng Sáu. Các doanh nghiệp vốn hóa nhỏ cũng tham gia đợt tăng khi chỉ số Russell 2000 leo thêm 55 điểm, tương đương 1,85%. Sự tham gia rộng khắp trên nhiều mức vốn hóa thị trường này cho thấy niềm tin mua mạnh mẽ và báo hiệu một thay đổi mang tính cấu trúc sâu sắc trong chiến lược phân bổ tài sản.

Các nhà quản lý danh mục đầu tư theo tổ chức chủ động xoay vòng dòng tiền sang các cổ phiếu này để nắm bắt chu kỳ tăng trưởng kinh tế đang mở rộng. Các lãnh đạo doanh nghiệp cho biết lợi nhuận quý 2 vững mạnh, củng cố các bội số định giá hiện tại và khuyến khích mua cổ phiếu thêm. Điều này cho thấy đợt tăng giá cổ phiếu cụ thể đóng vai trò như một trụ cột nền tảng của bức tranh rủi ro rộng hơn.

Các tác nhân thị trường tiếp nhận những cập nhật tích cực từ doanh nghiệp này và ngay lập tức điều chỉnh kỳ vọng của họ cho các hướng dẫn trong tương lai. Các cố vấn tài chính khuyến nghị tăng tỷ trọng ở các lĩnh vực công nghệ và công nghiệp để tối đa hóa lợi nhuận cho khách hàng trong đúng “cửa sổ cơ hội” này.

Khối lượng hoạt động giao dịch hằng ngày rất lớn cho thấy các quỹ lớn đang chủ động tích lũy cổ phiếu thay vì chỉ phản ứng theo tâm lý nhà đầu tư bán lẻ. Mẫu tích lũy có chủ đích này tạo ra một “mặt sàn” vững chắc cho định giá cổ phiếu và hạn chế rủi ro giảm giá trong các đợt điều chỉnh nhỏ trong phiên. Các nhà phân tích cổ phiếu liên tục nâng mục tiêu giá để phản ánh bức tranh cơ bản đang cải thiện và dòng tiền mới đổ vào bền vững.

Các kênh ngoại giao đã tạo ra một thỏa thuận tạm thời tiềm năng liên quan đến Iran, hứa hẹn sớm mở lại eo biển Hormuz. Eo biển này là một điểm nghẽn hàng hải xử lý một phần lớn luồng vận chuyển năng lượng toàn cầu và tác động đến chi phí vận tải quốc tế. Việc gợi ý các tuyến vận chuyển được bình thường hóa đã lập tức gây sức ép lên hàng hóa năng lượng toàn cầu và buộc thị trường phải điều chỉnh giá.

Dầu thô Brent lao dốc xuống dưới 80 USD/thùng khi các nhà đầu cơ dự đoán sẽ có sự gia tăng đột ngột về nguồn cung. Chi phí năng lượng thấp hơn trực tiếp làm giảm chi phí vận hành của các doanh nghiệp và giảm bớt áp lực lạm phát lên người tiêu dùng. Căng thẳng địa chính trị được “hạ nhiệt” cụ thể này đóng vai trò là chất xúc tác chính cho bối cảnh rủi ro hiện tại.

Các sàn giao dịch thu nhập cố định phản ứng theo cách có thể dự đoán trước trước việc lạm phát hạ nhiệt và mang lại sự nhẹ nhõm cho các bên đi vay doanh nghiệp. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,63% khi người mua trái phiếu định giá vào kỳ vọng lạm phát trong tương lai thấp hơn. Chi phí vay thấp hơn nhìn chung kích thích mở rộng doanh nghiệp và khuyến khích chi tiêu của người tiêu dùng trên toàn nền kinh tế.

Các nhà hoạch định chính sách ngân hàng trung ương theo dõi sát sao những biến động giá hàng hóa này để xác định quỹ đạo lãi suất trong tương lai và định hướng các quyết định chính sách tiền tệ. Các nhà giao dịch trái phiếu chủ động mua nợ chính phủ để “khóa” các lợi suất này trước khi ngân hàng trung ương thực hiện thêm các đợt cắt giảm lãi suất.

Ngành tiền mã hóa phản ánh diễn biến đi lên của cổ phiếu truyền thống và ghi nhận mức tăng vừa phải, làm hài lòng những người nắm giữ. Bitcoin tăng 0,89% lên 63.956,12 USD trong 24 giờ qua. Hệ sinh thái tài sản số nói chung đi ngang nhưng vẫn cho thấy xu hướng tăng nhẹ. Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa tăng 0,64% khi người mua bước vào lĩnh vực này.

Các nhà đầu cơ tài sản số diễn giải diễn biến tích cực này như hiệu ứng lan tỏa từ đà tăng trên các sàn cổ phiếu truyền thống. Tiền mang tính đầu cơ thường luân chuyển giữa cổ phiếu công nghệ và các token số phi tập trung tùy theo tâm lý từng ngày.

Nhu cầu từ các tổ chức đã trực tiếp thúc đẩy đà tăng giá gần đây của Bitcoin và tạo động lực để vượt qua các ngưỡng kháng cự quan trọng. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng tổng cộng 170,09 triệu USD vào ngày 4 tháng 8. BlackRock thu hút phần lớn số tiền này khi quỹ IBIT của hãng có được 111,43 triệu USD đầu tư mới.

Các nhà quản lý tài sản sử dụng các “vỏ bọc” được quản lý này để mang lại cho khách hàng của họ khả năng tiếp cận các tài sản số mà không cần trực tiếp quản lý các khóa mật mã cá nhân. Giao dịch mua trong đúng một ngày này đã chặn thành công một chuỗi dòng vốn liên tục chảy ra mà khiến các nhà đầu tư bán lẻ lo ngại. Mua vào của các tổ chức đã phát ra tín hiệu nhu cầu rõ ràng theo từng đồng tiền, giúp đưa tài sản vượt lên khỏi mốc 62.200 USD. Các sản phẩm đầu tư được quản lý thúc đẩy diễn biến giá ngắn hạn ban đầu đối với tài sản kỹ thuật số hàng đầu.

Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy đang bước vào giai đoạn tích lũy, trong đó người mua chờ một chất xúc tác theo hướng từ dữ liệu kinh tế vĩ mô. Bitcoin dao động giữa các mốc Fibonacci thoái lui quan trọng được suy ra từ biến động giá trong vài tuần qua. Biên độ thoái lui 61,8% ở mức 63.428 USD đóng vai trò hỗ trợ ngay lập tức cho tài sản.

Mốc 38,2% ở mức 64.758 USD tạo thành rào cản kháng cự gần nhất. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 7 ngày hiện ở 52,33, cho thấy động lượng trung tính đối với cả người mua và người bán. Các hệ thống giao dịch thuật toán theo dõi các ngưỡng toán học cụ thể này để thực hiện lệnh mua và bán tự động mà không cần can thiệp của con người.

Các sàn giao dịch cổ phiếu toàn cầu bám theo đà tăng của Mỹ, đẩy các chỉ số quốc tế sang các phiên tăng hằng ngày. Cổ phiếu châu Á đi lên, bám theo đà tích cực được tạo ra từ các bàn giao dịch Phố Wall. Sàn giao dịch Chứng khoán Australia mở cửa cao hơn, được thúc đẩy bởi động lực kinh tế trong nước mạnh mẽ và các tin tức doanh nghiệp trong nước tích cực.

Các nhà đầu tư quốc tế nhận ra bản chất liên kết của các hệ thống tài chính hiện đại và nhanh chóng điều chỉnh danh mục khu vực để nắm bắt các xu hướng toàn cầu. Dòng tiền ngoại rót vào các sàn giao dịch quốc tế ở cả thị trường mới nổi và phát triển nhằm nắm bắt tâm lý rủi ro toàn cầu đang chi phối các tiêu đề hiện nay.

Thị trường tiền tệ biến động khi đồng USD giảm nhẹ so với các đối tác toàn cầu. Các tài sản trú ẩn an toàn vẫn giữ vững vị thế cao dù bức tranh rủi ro tích cực. Giá vàng duy trì ổn định gần mốc 4.000 USD khi người mua tiếp tục nắm giữ các kim loại quý.

Dù dữ liệu tích cực, các nhà tham gia vẫn phải thận trọng về các rủi ro tiềm ẩn có thể làm gián đoạn đà tăng hiện tại. Biến động trong giao dịch đã tăng lên trong suốt các tháng mùa hè, và tin tức tích cực hằng ngày thường nhanh chóng nhường chỗ cho những diễn biến tiêu cực vào ngày hôm sau. Các báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp công bố gần đây vào buổi chiều cho thấy các đợt tăng giá nhanh thường phải đối mặt với các đợt điều chỉnh mạnh, đặc biệt ở các công ty có mức độ được chú ý cao hơn khi công bố sau hồi chuông đóng cửa.

Các nhà quản lý rủi ro liên tục đánh giá các đợt đảo chiều bất ngờ trong ngày để bảo vệ tiền của các tổ chức khỏi những khoản sụt giảm không lường trước. Giới quan sát thị trường theo sát kết quả tài chính quý 2 để đánh giá liệu các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo có đang tạo ra lợi nhuận bền vững cho các công ty công nghệ lớn hay không.

Tôi cảnh báo các nhà giao dịch tránh sử dụng đòn bẩy quá mức trong giai đoạn biến động cao này và duy trì lệnh cắt lỗ.

Nguồn: https://e27.co/stocks-at-records-oil-below-us80-gold-near-us4000-bitcoin-still-at-us64000-which-market-is-lying-to-you-20260805/

Bài viết có tiêu đề “Stocks at records, oil below US$80, gold near US$4,000, Bitcoin still at US$64,000: Which market is lying to you?” (Chứng khoán lập kỷ lục, dầu dưới 80 USD, vàng gần 4.000 USD, Bitcoin vẫn ở 64.000 USD: Thị trường nào đang nói dối bạn?) xuất hiện đầu tiên trên Anndy Lian bởi Anndy Lian.