Trước đây tôi cứ nghĩ rằng việc thanh lý trong một khoản vay được bảo đảm bằng bitcoin sẽ hoạt động gần như giống hệt như bất kỳ thanh lý DeFi nào khác: một hợp đồng thông minh phát hiện vị thế đang âm và lập tức tịch thu tài sản thế chấp. Nhưng rồi tôi đổi ý khi nghĩ kỹ về việc tài sản thế chấp đó thực sự nằm ở đâu.
Aave v4 đưa ra quyết định thanh lý trên Ethereum, ngay khi tài sản thế chấp BTC gốc thông qua TBV rơi xuống dưới tỷ lệ yêu cầu. Nhưng bản thân BTC thì không hề rời khỏi bitcoin—nó nằm trong một vault được bảo đảm bởi các giao dịch bitcoin đã được ký sẵn (pre-signed), chứ không phải bởi một hợp đồng Ethereum có thể trực tiếp gọi. Ethereum có thể quyết định rằng nên xảy ra thanh lý. Tuy nhiên, nó không thể “vươn qua” và tự thực thi một giao dịch trên bitcoin như cách nó làm với một ERC-20.
Vì vậy, phải có thứ gì đó “chuyển” quyết định đó từ chuỗi này sang chuỗi kia, kích hoạt đúng luồng thanh lý đã được ký sẵn, và sau đó được xác nhận trên bitcoin—trong khi giá khiến việc thanh lý trở nên cần thiết vẫn đang tiếp tục biến động. Mỗi bước như vậy đều tốn thời gian, mà thời gian tạo block của bitcoin thì không thể vội.
Điều này không phải là một lỗ hổng chỉ riêng TBV; thanh lý xuyên chuỗi nhìn chung rất khó ở mọi nơi. Nhưng điều đó cũng có nghĩa là rủi ro thú vị không nằm ở chỗ logic thanh lý có đúng hay không, mà nằm ở chỗ liệu nó có đủ nhanh hay không. Một thanh lý “về mặt kỹ thuật chắc chắn sẽ được thực thi” không giống với một thanh lý được thực thi trước khi phần tài sản thế chấp còn lại của người vay bị xóa sạch do chính độ trễ đó.
giá trị biến động trên testnet được thiết kế ở mức nhẹ, vì vậy khoảng trống chính xác này có lẽ chưa lộ ra sớm. Tuy vậy, vẫn đáng để chạy luồng vay tại btc-vaults.testnet.babylonlabs.io và chú ý cách mô tả đường đi (path) thanh lý, chứ không phải việc nó có kích hoạt hay không—vì khả năng cao là trong điều kiện yên ả nó sẽ không xảy ra.
Câu hỏi không phải là liệu TBV có thể thanh lý đúng tài sản thế chấp BTC gốc hay không
mà là liệu việc đó, khi triển khai thực tế trong bối cảnh biến động thực, có vẫn đồng nghĩa với “đúng và kịp thời” hay không
@BabylonLabs_io #baby $BABY
#OilCrashes9% #USIranTalksToBegin #USJapanJointYenInterventionFirstSince2011
#CardanoRisesNearly10%
$BLESS $MANTRA
Aave v4 đưa ra quyết định thanh lý trên Ethereum, ngay khi tài sản thế chấp BTC gốc thông qua TBV rơi xuống dưới tỷ lệ yêu cầu. Nhưng bản thân BTC thì không hề rời khỏi bitcoin—nó nằm trong một vault được bảo đảm bởi các giao dịch bitcoin đã được ký sẵn (pre-signed), chứ không phải bởi một hợp đồng Ethereum có thể trực tiếp gọi. Ethereum có thể quyết định rằng nên xảy ra thanh lý. Tuy nhiên, nó không thể “vươn qua” và tự thực thi một giao dịch trên bitcoin như cách nó làm với một ERC-20.
Vì vậy, phải có thứ gì đó “chuyển” quyết định đó từ chuỗi này sang chuỗi kia, kích hoạt đúng luồng thanh lý đã được ký sẵn, và sau đó được xác nhận trên bitcoin—trong khi giá khiến việc thanh lý trở nên cần thiết vẫn đang tiếp tục biến động. Mỗi bước như vậy đều tốn thời gian, mà thời gian tạo block của bitcoin thì không thể vội.
Điều này không phải là một lỗ hổng chỉ riêng TBV; thanh lý xuyên chuỗi nhìn chung rất khó ở mọi nơi. Nhưng điều đó cũng có nghĩa là rủi ro thú vị không nằm ở chỗ logic thanh lý có đúng hay không, mà nằm ở chỗ liệu nó có đủ nhanh hay không. Một thanh lý “về mặt kỹ thuật chắc chắn sẽ được thực thi” không giống với một thanh lý được thực thi trước khi phần tài sản thế chấp còn lại của người vay bị xóa sạch do chính độ trễ đó.
giá trị biến động trên testnet được thiết kế ở mức nhẹ, vì vậy khoảng trống chính xác này có lẽ chưa lộ ra sớm. Tuy vậy, vẫn đáng để chạy luồng vay tại btc-vaults.testnet.babylonlabs.io và chú ý cách mô tả đường đi (path) thanh lý, chứ không phải việc nó có kích hoạt hay không—vì khả năng cao là trong điều kiện yên ả nó sẽ không xảy ra.
Câu hỏi không phải là liệu TBV có thể thanh lý đúng tài sản thế chấp BTC gốc hay không
mà là liệu việc đó, khi triển khai thực tế trong bối cảnh biến động thực, có vẫn đồng nghĩa với “đúng và kịp thời” hay không
@BabylonLabs_io #baby $BABY
#OilCrashes9% #USIranTalksToBegin #USJapanJointYenInterventionFirstSince2011
#CardanoRisesNearly10%
$BLESS $MANTRA