Binance gần đây đã ra mắt một sản phẩm có tên Interval Yield Bao (sau đây gọi là Interval Bao) trong số các sản phẩm tài chính của mình.
https://www.binance.com/zh-CN/rangebound
Tên tiếng Anh của sản phẩm là rangbound
Chúng ta sẽ nói chi tiết về sản phẩm có cấu trúc này từ ba khía cạnh: ưu điểm, nhược điểm và thiết kế cơ bản.
Nói tóm lại, kho báu khoảng thời gian có nghĩa là người chơi chọn một ngày + khoảng thời gian để quản lý tài chính. Nếu họ không vượt ra khỏi khoảng thời gian này trong khoảng thời gian, người chơi sẽ nhận được thu nhập tương ứng (APR trong hình trên là mức tính hàng năm của. thu nhập), nhưng một khi gặp phải bất cứ lúc nào. Nếu có một phạm vi nhất định, sản phẩm sẽ bị dừng trực tiếp và tài khoản của người chơi sẽ có một mức thoái lui nhẹ nhất định về giá trị ròng (thường là khoảng 0,5-2%, tùy thuộc vào độ dài của chiều rộng thời gian và giá)
Hỗ trợ hai phương thức quản lý tài chính: tiền tệ ổn định và tiền tệ cơ bản (nghĩa là người chơi tùy chọn gọi là tiêu chuẩn U và tiêu chuẩn tiền tệ, tiêu chuẩn U chỉ có thời gian hết hạn dài hơn)
So với các lựa chọn và quản lý tài chính truyền thống, Zanbao có những ưu điểm sau:
1 (Rất quan trọng) Trong cấu trúc quyền chọn truyền thống, rủi ro của người bán là không giới hạn. Đặc biệt đối với người bán mới bắt đầu, rất dễ bị bán quá mức trong khi bán khống sự biến động, dẫn đến việc thanh lý trong điều kiện thị trường khắc nghiệt. Tuy nhiên, Interval Bao hợp lý hóa rủi ro của người bán không giới hạn. chuyển đổi thành rủi ro hạn chế của người mua.
2 So với quản lý tài chính bằng hai loại tiền tệ, người dùng Quanbao sẽ không gây ra tổn thất ngắn hạn ngắn hạn do các vị thế bị bán hết. Ví dụ: nếu một thị trường đơn phương cực đoan xảy ra và đột ngột tăng 50% trong nửa tháng, chẳng hạn. Người dùng hai loại tiền tệ, nếu tiền tệ ở giữa. Nếu nó được chuyển vào U, tổn thất sẽ rất lớn, nhưng việc mất kho báu khoảng thời gian là rất hạn chế và sẽ không thay đổi dù người chơi dựa trên tiền tệ hay U -dựa trên.
3. Zangbao hỗ trợ stablecoin và BTC ETH (người dùng có thể trực tiếp chọn các tùy chọn dựa trên U hoặc dựa trên tiền tệ để biến động ngắn hạn). Người chơi sẽ không thay đổi phân bổ vị thế tổng thể của mình khi mua Zangbao, tránh bị cuốn vào thị trường cưỡng bức chuyển đổi, thiếu sót. mức giá hoặc mua đáy sớm. So với đồng tiền kép, Zangbao có thể đảm nhận nhiều vị trí người dùng hơn.
4 Interval Bao là sản phẩm quản lý tài chính cao cấp trên thị trường truyền thống (chỉ cần 150.000 đô la Mỹ để đủ điều kiện và giá mua tối thiểu là 50.000 đô la Mỹ), thiết kế quả cầu tuyết và các tùy chọn vượt chướng ngại vật tương tự khác trong thị trường truyền thống phức tạp và khó hiểu hơn (thời gian khóa cũng được đảm bảo trong 6 tháng)
5. Thu nhập của Quanquan Bao cao hơn quản lý tài chính song tệ. Như trong hình cũng không quá 31.500. Thu nhập hàng năm của Quanquan Bao là hơn 30% (tất nhiên là cũng vậy). liên quan đến nguy cơ rơi rớt của Quan Tuyền Bảo).
Kho báu khoảng thời gian 6 cho phép người chơi chú ý nhiều hơn đến biên độ và biến động hơn là giá tuyệt đối. Nó có thể thoát khỏi ý tưởng đoán giá tăng và giảm tốt hơn và cải thiện tư duy giao dịch của nhà đầu tư.
Quanbao không phải là một sản phẩm hoàn hảo. Về mặt khách quan, nó có những khuyết điểm sau.
1 Đối với người mua, cần phải đưa ra những nhận định nhất định về thị trường (vì nếu nhận định sai, sẽ có một chút rủi ro thoái vốn gốc từ 0,5% đến 2%. Không giống như đầu tư song tệ, bạn có thể tự an ủi mình liệu bạn đã giảm hoặc tăng lượng nắm giữ của mình. Warehouse··) gần với sản phẩm ETF cấp R3 của thị trường chứng khoán, nghĩa là nó có biến động nhỏ hơn và sẽ không hồi phục đáng kể.
2. Thu nhập của kho báu khoảng thời gian có mối quan hệ lớn với biến động của thị trường, vì vậy nếu bạn mua ở thị trường giá xuống, bạn cũng sẽ bị lỗ khi gặp phải sự sụt giảm mạnh.
3 Hiện tại, Zangzhangbao chưa phát triển các lựa chọn siêu dài hạn và siêu rộng, và tôi tin rằng nó sẽ được cải thiện trong tương lai.
Cuối cùng, chúng ta hãy nhìn vào thiết kế cơ bản của Quanbao
Bảo vật thời gian kỳ thực là một loại lựa chọn kỳ lạ, nhưng là một loại tương đối đơn giản. Chủ yếu được tối ưu hóa dựa trên các tùy chọn DNT
Tùy chọn DNT là tùy chọn chạm hai lần và DNT là viết tắt của "Double No Touch". Trong quyền chọn DNT, nhà đầu tư cần đặt hai mức giá rào cản, rào cản trên và rào cản dưới. Nếu giá của tài sản cơ sở không chạm vào phạm vi giá giữa hai rào cản này khi quyền chọn hết hạn thì quyền chọn sẽ tự động thực hiện khi hết hạn và nhà đầu tư sẽ nhận được thu nhập cố định nếu giá của tài sản cơ sở đã chạm vào phạm vi giá; giữa hai rào cản này khi quyền chọn hết hạn, Nếu vượt quá phạm vi giá giữa hai rào cản này, quyền chọn sẽ tự động trở nên vô hiệu và nhà đầu tư sẽ mất phí bảo hiểm đã trả khi mua quyền chọn. (Tức là mức độ tổn thất khi chạm vào kho báu định kỳ, nhìn chung không cao, trong khoảng 0,5% -2%)
DNT là một quyền chọn kỳ lạ tương đối dễ hiểu, bởi vì lãi và lỗ chiến lược của nó trông giống như một người chơi biến động ngắn hạn + hoạt động dừng lỗ (và vòng tròn tiền tệ hiện tại thiếu các sản phẩm biến động ngắn hạn phù hợp) khi giá vượt qua việc bán gấp đôi Khi giá sắp đến gần, khoản lỗ do dừng lỗ ngay lập tức (thực tế được biểu hiện là mất phí bảo hiểm), nhưng chuỗi hoạt động này được gói gọn trong sản phẩm của người mua và khoản lỗ được khóa lại, tránh rủi ro lớn hơn. Tất nhiên, thiết kế cơ bản của tùy chọn này phức tạp hơn, vì vậy chúng tôi sẽ không đi sâu vào chi tiết. Nó đòi hỏi người thiết kế phải có chiến lược và khả năng thực thi tương đối cao. Bởi vì nếu tối ưu hóa cơ bản không thuận lợi, chi phí của các quyền chọn sẽ quá cao (tổn thất của người dùng sẽ quá lớn sau khi đạt được mục tiêu và kho báu trong khoảng thời gian bị khóa ở mức khoảng 2%. Tôi tin rằng những người chơi từng là người bán quyền chọn biết rằng điều này tỷ lệ khá ổn định) Và số tiền mà các nhà thiết kế thị trường cực đoan bị mất lớn hơn nhiều so với khoản lỗ quá mức do phí bảo hiểm gây ra. Vì vậy, tốt nhất nên tránh trao đổi nhỏ những sản phẩm như vậy, nếu không trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, người bán có thể gặp rủi ro mất tiền và bỏ chạy.
Cuối cùng, có những rủi ro trên thị trường, tôi nhắc bạn đọc kỹ mô tả sản phẩm khi lựa chọn sản phẩm tài chính, tìm kiếm các sản phẩm phù hợp với sở thích rủi ro của bạn và không mù quáng theo đuổi lợi nhuận cao hoặc doanh thu cao. Chúng tôi cũng hy vọng rằng nhiều sản phẩm thú vị hơn có thể ra mắt để tiếp thêm sức sống cho thị trường, để các nhà đầu tư có thể tìm được sản phẩm mình thích.