Bitcoin đã vượt quá 28.000 đô la Mỹ nhiều lần vào tuần trước. Mặc dù sau đó giảm xuống còn 27.000 đô la Mỹ, nhưng sự gia tăng của nó đã trở thành một trong những tài sản tốt nhất trên thế giới và dần dần leo lên mục tiêu hàng năm là 30.000 đô la Mỹ. Người ta tin rằng Bitcoin sẽ Ngoài vàng, một trong những tài sản trú ẩn an toàn trong cuộc khủng hoảng ngân hàng, gần đây trên thị trường toàn cầu có nhiều sự kiện bất ngờ đã ảnh hưởng đến niềm tin của người dân vào hệ thống ngân hàng. Hãy để chúng tôi giải thích từ từ.

Đầu tiên, chính phủ Thụy Sĩ buộc UBS phải mua lại Credit Suisse trên một sàn giao dịch chứng khoán đầy đủ nhằm giải quyết cuộc khủng hoảng người gửi tiền liên tục rút tiền khỏi Credit Suisse. Cuộc khủng hoảng này được cho là do các lệnh trừng phạt đối với những người Nga giàu có trong năm nay tuân theo các quy định của Mỹ. Lệnh cấm có thể mở rộng đến tận các ngân hàng Thụy Sĩ, điều này khiến những người giàu có ở các quốc gia không thân thiện với Hoa Kỳ lo lắng và chọn chuyển tiền của họ đi nơi khác, khiến Credit Suisse phải đối mặt với khủng hoảng niềm tin nghiêm trọng.

Sau cuộc khủng hoảng ngân hàng, chúng ta gặp phải cuộc họp quyết định lãi suất của Fed. Kết quả của cuộc họp là tăng lãi suất thêm một điểm. Như đã đề cập trước đó, động thái của Fed là trì hoãn quyết định quan sát thêm dữ liệu và cho phép công bố. Lãi suất chuẩn của đồng đô la Mỹ đạt hơn 5% cũng làm thất vọng kỳ vọng của thị trường về việc Fed tạm dừng tăng lãi suất. Một số quỹ phòng hộ đã chọn giao dịch theo xu hướng và bắt đầu chuyển sự chú ý sang việc bán khống những "ngân hàng châu Âu có sức khỏe kém" đó. .

Khủng hoảng ngân hàng chỉ là vấn đề giả, các quỹ bán khống sẽ không bỏ lỡ cơ hội tốt này. Gần đây, giá giao dịch vỡ nợ trái phiếu (CDS) của nhiều ngân hàng châu Âu đã tăng mạnh. công ty vỡ nợ, nhà đầu tư nắm giữ CDS sẽ Bạn có thể nhận được tiền bồi thường từ chủ ngân hàng đã bán CDS, nghĩa là giá càng cao thì nguy cơ công ty vỡ nợ càng cao.

Ngày nay, CDS của nhiều ngân hàng châu Âu đang bị thổi phồng một cách giả tạo. Đằng sau hậu trường, một nhóm nhà giao dịch đang suy đoán về giá CDS, với hy vọng làm tăng thêm rủi ro vỡ nợ ngân hàng và phá sản của thị trường. Ví dụ, cuộc khủng hoảng Credit Suisse cũng rơi vào tình trạng khủng hoảng. khủng hoảng niềm tin sau khi giá CDS tăng vọt Tiếp theo Đồng thời, đó là Deutsche Bank và các nhà giao dịch thu lợi từ việc bán khống cổ phiếu ngân hàng.

Tuy nhiên, khi cảm giác khủng hoảng ngân hàng ngày càng sâu sắc, Bitcoin sẽ tiếp tục được hưởng lợi. Bitcoin hiện được coi là vàng kỹ thuật số. Các nhà đầu tư tin rằng giống như vàng, nó có thể tránh được rủi ro thị trường khi niềm tin của ngân hàng sụp đổ. Một trong những lý do rất mạnh mẽ là thị trường tiền điện tử đang phải đối mặt với cuộc khủng hoảng tuân thủ pháp luật. Chính phủ Hoa Kỳ không chỉ cấm hai ngân hàng tiền điện tử chỉ trong một tháng mà SEC còn thực hiện nhiều hành động pháp lý hơn đối với các sàn giao dịch tiền điện tử và các sàn giao dịch tiền điện tử. nền tảng. Rủi ro giám sát cũng đang tăng lên. Hãy nói về tình hình hiện tại.

A. Vào ngày 20 tháng 3, để cứu vãn niềm tin của thị trường, UBS đã đồng ý mua lại Credit Suisse với giá chiết khấu 54% với giá 3,2 tỷ USD.

Những khó khăn tài chính gần đây của Credit Suisse đã trở thành quả bom hẹn giờ trên thị trường tài chính. Trong báo cáo thường niên cách đây hai tuần, có đề cập rằng có "sự thiếu hụt nghiêm trọng về kiểm soát nội bộ" trong nội bộ, nghĩa là có vấn đề trong quản lý và kiểm soát hoạt động. , và một quả bom tài chính không xác định có thể được ẩn giấu. Thông thường, thông báo này có nghĩa là Công ty này thực sự đang gặp nguy cơ phá sản. Nó đã đẩy nhanh tốc độ khách hàng rút tiền gửi từ Credit Suisse. chạy.

Vì Credit Suisse có lượng khách hàng khổng lồ và các mối quan hệ ngân hàng, giả định rằng sự thất bại của nó sẽ có tác động tiêu cực rất lớn đến nền kinh tế toàn cầu, giống như FTX có mối quan hệ chặt chẽ với nhiều nền tảng công nghiệp tiền điện tử, chính phủ Thụy Sĩ hiện cung cấp thanh khoản 50 tỷ USD cho In. Ngoài ra, cuối cùng cuộc khủng hoảng của Credit Suisse phải được cứu vãn nhờ việc mua lại các nhà đầu tư tài chính nên họ đã thương lượng việc mua lại khẩn cấp Credit Suisse bởi một gã khổng lồ tài chính Thụy Sĩ khác là UBS.

UBS hiện đưa ra mức giá 3,2 tỷ USD cho Credit Suisse. Mô hình này là một giao dịch trao đổi cổ phiếu, sẽ không sử dụng trạng thái tiền mặt của UBS. Tuy nhiên, mức giá này thấp hơn nhiều so với mức vốn hóa thị trường hiện tại của Credit Suisse là 7 tỷ USD. cho phép UBS thực hiện hơn 10.000 giao dịch. Kế hoạch sa thải các vị trí và quyền tiếp cận đặc biệt đối với các quy định và tỷ lệ an toàn vốn đã được công bố chính thức trên trang web chính thức của UBS. Người ta hy vọng rằng việc mua lại UBS sẽ giải quyết được cuộc khủng hoảng niềm tin ngân hàng hiện nay.

B. Vào ngày 21 tháng 3, cuộc khủng hoảng nợ AT1 đã mang lại niềm tin cho nhà đầu tư đối với Bitcoin và thách thức lại mức 28.000 USD.

Credit Sussie (Credit Sussie) đã được UBS mua lại hôm qua trên sàn giao dịch chứng khoán đầy đủ với giá 3,2 tỷ USD. Đồng thời, chính phủ Thụy Sĩ lựa chọn loại bỏ trái phiếu Credit Sussie AT1. Tất cả các nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu AT1 đều bị cắt đứt hoàn toàn và giá trị của trái phiếu này. vị thế của họ trở về 0. Điều này khiến giới tài chính náo động, bởi vì quyền và lợi ích của trái chủ luôn được ưu tiên hơn các cổ đông, và thậm chí các quy định cũng nói như vậy, để tránh khủng hoảng tài chính, các cơ quan quản lý Thụy Sĩ. đã chọn cách hy sinh chủ nợ AT1.

Điều này cũng khiến thị trường trái phiếu AT1 châu Âu ngay lập tức rơi vào ngõ cụt. Các nhà đầu tư bán trái phiếu AT1 một cách điên cuồng. Bởi vì Credit Suisse đã phá vỡ tiền lệ lịch sử về việc cổ đông vượt trội hơn người sở hữu trái phiếu, những người nắm giữ trái phiếu AT1 có thể sẽ phải hy sinh trước tiên trong tương lai. ít nhất Bạn cũng có thể đổi lấy cổ phiếu UBS với giá chiết khấu. Trước đây, trái phiếu AT1 là kênh phổ biến để các ngân hàng huy động vốn. Giờ đây không ai dám mua trái phiếu AT1.

Sự cố Credit Suisse khiến tài sản của các trái chủ bốc hơi chỉ sau một đêm và cổ phiếu bị bán với giá chiết khấu 60%. Các nhà đầu tư không còn niềm tin vào việc nắm giữ cổ phiếu ngân hàng. Thà mua Bitcoin còn hơn cổ phiếu ngân hàng. Mọi người đang đầu tư vào Bitcoin và các quỹ ổn định BUSD cũng tiếp tục chảy vào thị trường, khiến giá Bitcoin một lần nữa thách thức mức 28.000 USD.

C. Vào ngày 23 tháng 3, Fed FOMC đã quyết định tăng lãi suất thêm một thước và SEC đã cảnh báo Coinbase rằng họ đã vi phạm luật chứng khoán.

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đã công bố tăng lãi suất một điểm vào sáng sớm nay và tuyên bố trong kết luận tiếp theo rằng họ sẽ tiếp tục chống lạm phát. Tuy nhiên, cơ quan này cũng đề cập đến quan điểm của Fed về hệ thống ngân hàng hiện tại của Hoa Kỳ. điều này thể hiện khả năng vay tiền của các hộ gia đình và người dùng. Khó khăn ngày càng tăng và lãi suất tiếp tục tăng. Hiện tại không có sự đồng thuận về cách giải thích của thị trường về việc tăng lãi suất của Fed. Đặc biệt, một số nhà phân tích tin rằng Fed vẫn tiếp tục. Việc tăng lãi suất bất chấp rủi ro ngân hàng sẽ có tác động tiêu cực đến thị trường, đồng thời kỳ vọng trước đó về việc tạm dừng tăng lãi suất đã tan thành mây khói.

Sau khi kỳ vọng “tăng lãi suất tạm dừng” không thành, cả thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử đều có xu hướng tăng giảm Bitcoin từ 29.000 USD xuống còn 27.500 USD. Một số quỹ đầu cơ tỏ ra thất vọng với kỳ vọng về mức lãi suất này. tăng lãi suất vì họ tin rằng Fed sẽ đình chỉ tăng lãi suất vì cuộc khủng hoảng ngân hàng, nhưng hiện tại rõ ràng là Fed vẫn đặt việc chống lạm phát lên hàng đầu trong danh sách ưu tiên của mình.

Đối với thị trường tiền điện tử, hôm nay SEC cũng đã thực hiện hai biện pháp chống lại thị trường tiền điện tử. Đầu tiên là kiện công ty của Justin Sun về việc sử dụng những người nổi tiếng để bán tiền điện tử, nhưng không cho các nhà đầu tư biết rằng những người nổi tiếng này đã được trả tiền để tiếp thị. SEC cũng cảnh báo rằng các dịch vụ tiền điện tử của Coinbase liên quan đến việc vi phạm luật chứng khoán, khiến Coinbase lao dốc 15% sau khi thị trường đóng cửa.

Rủi ro tuân thủ pháp luật đã tăng lên đáng kể và Bitcoin hiện là lựa chọn đầu tư có rủi ro thấp nhất

SEC cảnh báo rằng các dịch vụ của Coinbase có thể là bất hợp pháp và điều tra hoạt động quảng cáo trả phí của công ty Sun Yuchen thông qua những người nổi tiếng và người nổi tiếng trên Internet. Đây không chỉ là câu hỏi về việc liệu hoạt động tiếp thị trả phí có được tiết lộ hay không mà còn là liệu công ty có liên quan đến vụ việc hay không. bán chứng khoán chưa đăng ký Cái gọi là "định nghĩa" về tiền điện tử, ngoại trừ Bitcoin, được SEC coi là chứng khoán và phạm vi đã dần được mở rộng để bao gồm Ethereum đã được chuyển đổi sang POS, chưa kể đến stablecoin BUSD. Các hành động gần đây của SEC diễn ra quá thường xuyên và có vẻ như các loại tiền điện tử khác ngoài Bitcoin được coi là chứng khoán.

Do đó, tiền điện tử vừa và nhỏ có nguy cơ bị các sàn giao dịch hủy niêm yết cao hơn vào thời điểm này. Các nhà đầu tư chọn đầu tư phần lớn số tiền của mình vào việc mua Bitcoin, khiến mức tăng Bitcoin gần đây cao hơn đáng kể so với mức tăng của tiền điện tử nhỏ và vừa. Ngoài ra, giá trị thị trường bị mất của stablecoin BUSD cũng tiếp tục chảy vào Bitcoin và USDT, mang lại sự hỗ trợ ổn định cho thị trường. Cùng với sự thúc đẩy của cuộc khủng hoảng niềm tin của ngân hàng, Bitcoin đã trở thành một trong những khoản đầu tư tốt nhất. quyền chọn, với tốc độ tăng trưởng cao hơn đáng kể so với hầu hết các mục tiêu ở Hoa Kỳ.

Điều đáng chú ý là chúng tôi chưa thấy dòng tiền lớn của pháp nhân bên ngoài đổ vào thị trường tiền điện tử. Hầu hết các lệnh mua hiện tại đều đến từ số tiền ban đầu có trên thị trường. thị trường vào năm 2020, bởi vì Nhiều ngân hàng doanh nghiệp đã từ chối giải quyết các nhu cầu về dòng tiền liên quan đến nền tảng mã hóa. Các pháp nhân ngày càng lo ngại về rủi ro cao hơn của các ngân hàng tiền điện tử trong cuộc khủng hoảng ngân hàng. Ngay cả Silvergate và Signature lớn nhất cũng đã bị thanh lý và tịch thu. Thị trường tiền điện tử ngày càng trở nên khép kín. Đây là một vấn đề mà ngành này đang phải đối mặt.

Tiếp theo, giá vàng cũng là một tài sản được nhiều người chú ý. Khi cuộc khủng hoảng ngân hàng tiếp diễn, giá vàng thậm chí còn vượt quá 2.000 USD một ounce. Các nhà đầu tư tin rằng việc mua tài sản an toàn có thể tránh được khủng hoảng kinh tế. , Trái phiếu kho bạc Mỹ cũng đã trở thành một mục tiêu tốt. Đặc biệt, lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm trước đó cao tới 4,2%, trở thành nơi trú ẩn tốt cho nhiều tổ chức nên các quỹ bắt đầu đổ vào những tài sản này. đẩy giá vàng lên cao có thể nói là một trong những mặt hàng hot nhất thời gian gần đây và Bitcoin cũng có đặc điểm tương tự.

Khá thú vị khi nói rằng Bitcoin từ lâu đã được coi là một loại hàng hóa đầu cơ. Khi thị trường lỏng lẻo, nó sẽ được một lượng lớn tiền theo đuổi. Lúc này, đặc điểm của vàng là không quá rõ ràng. Vào những thời điểm khác, về cơ bản nó giống nhau, nhưng khi sự hoảng loạn liên quan đến ngân hàng xảy ra, cả Bitcoin và vàng đều có thể được hưởng lợi. trước chiến tranh hoặc khủng hoảng kinh tế, nó trở thành nơi tốt cho các quỹ phòng hộ. Điều tiêu cực duy nhất cần phải chống lại là tăng lãi suất. Những đặc điểm tuyệt vời này sẽ tiếp tục đẩy giá Bitcoin lên cao.