TL;DR :
Cuộc chiến Iran đang trở nên nghiêm trọng. Và giờ đây chúng ta không thể tiếp tục phớt lờ con voi trong phòng.
Thời điểm viết bài hiện tại: 19 tháng 7, 6 giờ tối KST.
Cuộc sống hằng ngày của tôi hoàn toàn yên bình, nhưng Trung Đông thì hoàn toàn ngược lại.
Tôi cũng đã thấy nhiều bài báo trong suốt cuối tuần qua nói rằng đòn bẩy của Hynix đang bùng nổ.
Quy mô không hề nhỏ, và với những điều kiện đang ngày càng xấu đi như thế này, nó có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá dầu và kéo dài cuộc chiến — tôi không xem đây là một yếu tố tích cực cho giá BTC.
Tuy nhiên, sau ngày đáo hạn option của Mỹ ngày 17 tháng 7, Bitcoin giảm nhẹ nhưng đã hồi về mức trước thời điểm đáo hạn.
Cũng có một số tín hiệu bất thường cao mà tôi muốn viết về.
Bối cảnh thị trường
Hợp đồng của cá voi (con voi)
Sổ lệnh
Spot/futures CVD
Giá trị kỳ vọng và cách tiếp cận.
1. Thiết lập thị trường hiện tại
Đây là biểu đồ mà tôi thực sự đã đăng trong bài viết tuần trước.
(Cho người xem tiếng Anh: phần trên ghi các lệnh ở vùng 66-70k; phần dưới là thanh khoản ở 57-54, có hiệu lực đến ngày 24 tháng 7)
Đó chỉ là một khoảnh khắc của tình hình trong ngày đó, nhưng một thiết lập tương tự đã tồn tại trên thị trường hơn 2 tuần nay. Và vì nó đi kèm với thời gian đáo hạn ngắn, nó đáng tin cậy hơn.
Tôi cố tránh đưa ra các nhận định mang tính chủ quan về giá càng nhiều càng tốt, nhưng nếu kịch bản giảm giá diễn ra, chúng ta hoàn toàn có thể sẽ quay lại vùng 57~54k, hoặc thậm chí thấp hơn một chút.
Điểm về các kịch bản giảm giá là: dù nó có không kích hoạt, thì bên đã khởi tạo các hợp đồng này cũng không mất nhiều (short put 57k + long put 54k -hoặc nhiều hơn nếu “toang” bắt đầu).
2. Vị thế của cá voi
Tiếp theo là các hợp đồng của cá voi mà tôi đã xem xét. Là một người đào sâu dữ liệu thị trường options khá nghiêm túc… thì cứ xem thôi.
Tôi nghĩ nó bắt đầu xuất hiện từ khoảng Thứ Tư.
Hiện đã có 27.000 hợp đồng xếp chồng trên spread quyền chọn call 70k-72k cho ngày đáo hạn 31 tháng 7.
(1 hợp đồng = 1 BTC, vậy tương đương với 27.000 BTC.)
Khi lúc đó chỉ mới có 2.000 hợp đồng, tôi nghĩ có thể đó là phòng hộ nên tôi gạt qua. Nhưng bây giờ, sau 3-4 ngày, ở mức 27.000 hợp đồng… chúng ta không thể tiếp tục phớt lờ con voi trong phòng.
tôi ngày càng nghiêng về việc đây là một canh bạc theo hướng (directional) hơn là phòng hộ.
Vậy điều đó có nghĩa là chúng ta nên mua ở đây không?
3. Thanh khoản sổ lệnh
Trước khi kết luận, hãy kiểm tra sự chênh lệch giữa thị trường futures và spot.
Coinglass
(Spot / Futures)
Sự chênh lệch về “nhiệt độ” giữa spot và futures khá đáng kể.
Chúng ta không thể coi đây là chỉ báo tuyệt đối, nhưng hiện tại thì trông như thị trường đang được kéo lên nhờ lực đỡ từ sổ lệnh futures (từ 63 → 64,9 trong suốt cuối tuần).
4. CVD
Nhìn vào BTC CVD, sự khác biệt này phần nào được xác nhận.
Futures CVD cho thấy mua ròng, nhưng spot CVD… thì lại đang phản ánh một bức tranh khác so với futures.
5. Giá trị kỳ vọng và cách tiếp cận
Đầu tiên, nhiều người hiểu nhầm phần này — tôi chỉ là một trader. Những gì tôi viết trong các bài viết này là quan điểm cá nhân của tôi, không phải lời khuyên tài chính.
Với mức độ nghiêm trọng của spread, nghĩ là chúng ta sẽ vượt lên trên 70k. Xét theo quy mô, 73k~74k là hoàn toàn có thể.
Tuy vậy, tôi sẽ không đuổi theo một kịch bản tăng giá nhắm tới 70k ngay lúc này.
Các yếu tố rủi ro mà tôi đã đề cập trước đó lớn quá so với phần thưởng kỳ vọng.
Vì tôi chủ yếu giao dịch options,
nếu thời gian suy giảm và giá giảm, thì khả năng vị thế của tôi có lời sẽ giảm đi.
Tuy nhiên, số vốn thực tế được triển khai cũng sẽ giảm theo, từ đó giảm bớt gánh nặng.
Vì vậy, thay vì vào vị thế ngay lập tức,
nếu giá tăng trở lại từ mức hiện tại, tôi sẵn sàng từ bỏ cơ hội đó một cách vui vẻ.
(Thời điểm viết bài, BTC giao dịch ở mức 64,5k)
Tuy nhiên,
Nếu kịch bản giảm giá xảy ra trong tuần tới trước thời điểm đáo hạn, tôi sẽ vui vẻ theo vị thế của cá voi.
Bài viết hôm nay bị dài quá. Cảm ơn vì đã đọc.
Nhân tiện, Jelly là tên con chó của tôi.
Tôi đã nghỉ việc để bắt đầu công ty khởi nghiệp, nhưng có vẻ là nó không thành công.
Và đây là tôi.