Hải báo này 🦭 trong hai ngày qua không nghỉ ngơi, nghiên cứu và thực hành套利 phí vốn.

Trước tiên hãy phổ biến sơ qua:套利 phí vốn là khi phí vốn hợp đồng cao, mở vị thế ngược chiều với số lượng bằng nhau trên现货 và hợp đồng. Khi đó, lợi nhuận và thua lỗ giữa现货 và hợp đồng tương đối bù trừ nhau, chỉ tập trung ăn phí vốn hợp đồng.

Nếu phí vốn dương thì là套利 dương, thường giá hợp đồng cao hơn现货. Mua现货 và giữ, sau đó mở vị thế bán hợp đồng tương đương, khi giá现货 và hợp đồng hội tụ, đóng cả hai vị thế.

Ngược lại, nếu phí vốn là âm thì đó là套利 âm, thường giá hợp đồng thấp hơn现货. Vay tiền mã hóa bán ra để đổi thành USDT, sau đó mở vị thế mua hợp đồng tương đương, khi giá现货 và hợp đồng hội tụ, đóng vị thế hợp đồng, rồi dùng USDT mua lại现货 để hoàn trả.

套利 âm phải trả lãi vay tiền mã hóa, thao tác phức tạp hơn, và thường xuyên đối mặt với tình trạng bị vay hết tiền mã hóa 😅

Lần này tôi thực hành $0G và $FLOW đều là套利 âm, không phải vì tôi thích thử thách độ khó cao, mà vì thị trường hai ngày qua không cho tôi cơ hội套利 dương.

套利 0G (2025-12-28 23:58:51～2026-01-01 01:02:42)

Lợi nhuận và thua lỗ

Tổng lợi nhuận/thua lỗ hợp đồng: 61.51131662

Trong đó, phí vốn đã ăn: 70.96980329

Tổng lợi nhuận/thua lỗ现货 (bao gồm lãi vay):  -96.462

Tổng lợi nhuận/thua lỗ: -34.951😭

Tổng kết và phân tích lại

Mở vị thế mua hợp đồng trên Binance, nhưng không thể vay tiền mã hóa trên Binance thông qua tài sản thế chấp hay đòn bẩy现货, tìm khắp mạng internet, chỉ có sàn bắt đầu bằng chữ b mới có thể thế chấp để vay được 0G.

Lý do thua lỗ nhiều đến vậy chủ yếu là vì lãi suất vay tiền mã hóa trên sàn đối diện quá cao, và biến động lãi suất cực lớn, từ 100% năm đến 1500% năm, tính lãi mỗi giờ, tổng cộng vay trong 75 giờ, lãi suất trung bình năm lên tới:

(127.98639052+1200-1230)/1230/75*24*365 = 930.472%

Đồng thời, phí vốn hợp đồng năm hóa mới chỉ 70.96980329/(1230* 0.975807)/75*24*365 = 690.633%, thực ra cũng rất cao, nhưng……

Thực ra trên sàn đối diện có thể dùng cách vay theo kỳ hạn 7 ngày để khóa lãi suất, nhưng tôi vẫn còn tâm lý mạo hiểm nên không thực hiện, sau này muốn làm thì đã không còn kịp, thua lỗ nặng nề🙉😭

套利 FLOW (2025-12-28 15:36:22~ 2025-12-30 03:59:33)

Lợi nhuận và thua lỗ

Tổng lợi nhuận/thua lỗ hợp đồng: -71.42141904

Trong đó, phí vốn đã ăn: 8.66557336

Tổng lợi nhuận/thua lỗ现货 (bao gồm lãi vay):    59.19

Tổng lợi nhuận/thua lỗ: -12.231😭

Tổng kết và phân tích lại

Lãi vay tiền mã hóa không cao, khi mở đòn bẩy现货 trên Binance không vay được, tôi trực tiếp vay từ phần thế chấp tiền trên Binance.

Hợp đồng thua lỗ nghiêm trọng, nhưng lợi nhuận từ giao dịch现货 không đủ, biên độ biến động giá现货 không bù đắp được cho hợp đồng.

Trong quá trình套利, tôi nhận được tin rằng đồng tiền này là FLOW, bị hacker tấn công trong hai ngày qua, tất cả các sàn giao dịch đều tạm ngừng nạp và rút tiền, gần như trở thành tiền kỹ thuật số đơn lẻ, vì vậy tôi lập tức đóng vị thế và dừng套利.

Hơn nữa, trong thời gian套利, dù phí vốn là âm, nhưng giá hợp đồng vẫn luôn cao hơn现货, điều này thực sự rất bất thường.

Đồng tiền có vấn đề cơ bản nghiêm trọng như thế này, lần sau tuyệt đối không chạm tới.

Kết luận

Tổng thể, lần đầu tiên thực hiện套利 phí vốn của tôi không bị biến dạng. Dù thua lỗ, nhưng thu được kinh nghiệm quý giá.

Đặc biệt là 0G, nếu tôi đã khóa lãi suất vay trước, có lẽ còn có thể kiếm lời nhỏ.

Về sau tôi sẽ tiếp tục thực hành và thường xuyên chia sẻ, tổng kết lại. Mong mọi người nhấn 3 lần một lượt.

Nhiều người hỏi tôi cách tính phí vốn lẻ trên Binance, tôi sẽ nhanh chóng làm một hướng dẫn. Chỉ cần dùng điện thoại, không cần phải đi vào máy tính để xử lý Excel. Hải báo này đã gần một năm không dùng máy tính, hàng ngày chăm sóc lông và viết code đều thực hiện trên iPhone. Mong mọi người theo dõi.

1️⃣👉 nhấn mạnh vào đây để xem bộ sưu tập nổi bật trang chủ của hải báo này, cập nhật định kỳ

2️⃣👉 kỹ thuật giảm mài mòn现货 và alpha của hải báo này, nhấn vào đây để xem