Hôm nay là ngày 2 tháng 1, A-share nghỉ giao dịch, nhưng thị trường Hong Kong và Mỹ vẫn hoạt động bình thường.

Một, ngày giao dịch đầu tiên năm 2026 tăng mạnh

Thị trường chứng khoán thực tế cho thấy, ba chỉ số của thị trường Hong Kong hôm nay đều mở cửa cao và đi lên. Chỉ số công nghệ Hang Seng là nổi bật, trong phiên có lúc tăng trên 3%, dẫn đầu thị trường; chỉ số Hang Seng cũng tăng 2%.

Các lĩnh vực dẫn đầu tăng là chip bán dẫn, AI trí tuệ nhân tạo, cổ phiếu công nghệ internet, v.v. BAT đều tăng, Baidu dẫn đầu về tỷ lệ tăng; trong khi Hua Hong Semiconductor tăng mạnh hơn 11%; lĩnh vực robot, Sanhua Zhikong cũng tăng 5%.

Hai, tại sao hôm nay lại tăng mạnh?

Sự tăng mạnh của các chỉ số liên quan hôm nay không phải do một yếu tố đơn lẻ thúc đẩy, mà là hiệu ứng cộng hưởng giữa "niêm yết cổ phiếu mới siêu cấp" và "tin tức vĩ mô quan trọng":

1、Cổ phiếu "GPU đầu tiên của Hong Kong" niêm yết tăng vọt

Trọng tâm tuyệt đối của thị trường hôm nay là Wall Street Technology vừa mới niêm yết.

Là "cổ phiếu GPU đầu tiên của Hong Kong", Wall Street Technology hôm nay đã bị đầu cơ mạnh ngay trong ngày đầu niêm yết. Mở cửa tăng vọt 82%, trong phiên có lúc tăng hơn 110%, giá trị vốn hóa gần 1000 tỷ đô la Hong Kong. Sau đó bắt đầu giảm, hiện đang tăng 86%, giá trị vốn hóa trên 800 tỷ.

Hiệu ứng kiếm tiền "gấp đôi trong ngày đầu" này đã rất lớn, làm tăng tâm lý đầu tư của thị trường đối với các lĩnh vực công nghệ cứng, bán dẫn và AI, trực tiếp thúc đẩy việc định giá lại toàn bộ lĩnh vực công nghệ.

2、Tin tức vĩ mô quan trọng: Nới lỏng tạm thời các hạn chế địa chính trị

Lĩnh vực bán dẫn của Trung Quốc, như SMIC, đã tăng vọt nhờ tin tức địa chính trị quan trọng vào đêm qua sáng nay.

Sau Samsung và SK Hynix, chính phủ Mỹ đã chính thức phê duyệt TSMC xuất khẩu thiết bị sản xuất chip đến nhà máy của mình ở Trung Quốc đại lục (Nanjing), và đã cấp giấy phép cho năm 2026.

Tin tức này đã giảm bớt đáng kể lo ngại của thị trường về việc gián đoạn chuỗi cung ứng bán dẫn năm 2026. Việc loại bỏ sự không chắc chắn này là tin tốt cho các doanh nghiệp sản xuất wafer nội địa như Hua Hong Semiconductor, khiến lĩnh vực bán dẫn trở thành lực lượng chính để mua vào hôm nay.

3、Cổ phiếu đầu ngành có lợi: Hua Hong mua lại, Baidu tách rời

Hua Hong Semiconductor hôm nay đã tăng mạnh hơn 11%, phát hành nhiều thông báo cho biết công ty dự định mua lại 97.4988% cổ phần của Hua Liwei từ 4 bên giao dịch thông qua phát hành cổ phiếu, giá trị giao dịch lần này là 82.68 tỷ nhân dân tệ.

Công ty Hua Hong thông qua việc hợp nhất này sẽ trực tiếp đưa vào dây chuyền sản xuất wafer 12 inch và nền tảng quy trình trưởng thành của Hua Liwei, quy mô công suất của công ty sẽ tiếp tục tăng trưởng.

Cổ phiếu trọng số Tập đoàn Baidu hôm nay đã tăng mạnh hơn 8%, đóng góp một mức tăng quan trọng cho chỉ số.

Tập đoàn Baidu hôm nay đã phát hành thông báo trên sàn giao dịch Hong Kong vào sáng nay, thông báo rằng công ty con tập trung vào kinh doanh chip trí tuệ nhân tạo (AI) của mình - Kunlun Xin, đã chính thức nộp đơn niêm yết và giao dịch cổ phiếu của mình trên sàn chính của Hong Kong Stock Exchange theo hình thức bảo mật.

Trong bối cảnh Wall Street Technology niêm yết bùng nổ, thị trường nhanh chóng đánh giá lại doanh nghiệp chip của Baidu, tạo ra hiệu ứng "cổ phiếu bóng".

4、Hiệu ứng tháng Giêng và sắp xếp thuế

Ngoài ra, hiệu ứng tháng Giêng phổ biến trên thị trường, tức là tháng Giêng hàng năm thường là một trong những tháng mà cổ phiếu thể hiện tốt nhất trong năm, đặc biệt là cổ phiếu nhỏ; lý do là do xem xét thuế, các nhà đầu tư nước ngoài bán ra cổ phiếu hoạt động kém vào cuối năm để xác nhận lỗ, từ đó tránh thuế lãi vốn, và sau ngày 1 tháng 1, các nhà đầu tư sẽ ngừng bán ra và bổ sung danh mục đầu tư cổ phiếu, từ đó thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng trưởng.

Ngoài ra, các nhà đầu tư, bao gồm cả các quản lý quỹ, đang lên kế hoạch lại các kế hoạch đầu tư cho năm tới trong năm mới, và điều chỉnh các khoản đầu tư tương ứng, từ đó đẩy thị trường chứng khoán lên cao. Những nhà đầu tư có thu nhập cao phụ thuộc rất nhiều vào thưởng cuối năm, có tiền mặt dồi dào để đầu tư trong năm mới.

Ba, ảnh hưởng đến A-share

Chỉ số công nghệ Hang Seng của Hong Kong là chỉ số dẫn đầu của chỉ số A-share Chiết Giang và chỉ số Khoa học và Công nghệ 50. Sự tăng vọt của thị trường Hong Kong có nghĩa là khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư nước ngoài tăng lên đáng kể, dự báo vào thứ Hai tuần tới, các chỉ số công nghệ A-share sẽ mở cửa cao hơn đáng kể, có khả năng xuất hiện hình thái tấn công "công nghệ mạnh, trọng số ổn định".

1、Bán dẫn

Lo lắng về "các lệnh trừng phạt năm 2026" đã kìm hãm A-share bán dẫn trong vài tháng qua đã được loại bỏ do tin tức TSMC được phê duyệt, điều này sẽ trực tiếp khôi phục trung tâm định giá của lĩnh vực bán dẫn A-share.

2、Lĩnh vực tính toán/GPU nội địa

Hai động lực cốt lõi của thị trường Hong Kong (Wall Street niêm yết, địa chính trị được nới lỏng) sẽ tìm thấy các lĩnh vực đối ứng chính xác trong A-share, và tiền sẽ nhanh chóng tìm kiếm "đối ứng" và "bạn bè" trong A-share.

3、Vệ tinh không gian

Hôm nay, cổ phiếu thương mại không gian đang hot trên thị trường Hong Kong, Asia Pacific Satellite tăng 28.78%, đạt 3.58 đô la Hong Kong; Aerospace Holdings tăng 18.33%, đạt 0.71 đô la Hong Kong; Goldwind Technology tăng 12.08%, đạt 15.03 đô la Hong Kong. Điều này sẽ thúc đẩy lĩnh vực công nghệ không gian của A-share.

4、Ứng dụng AI và mô hình lớn

Cổ phiếu H của Baidu tăng mạnh cũng sẽ thúc đẩy lĩnh vực truyền thông, trò chơi và ứng dụng AI của A-share trở nên sôi động.

5、Cổ phiếu cổ tức rút máu

Sự tăng mạnh của cổ phiếu công nghệ có thể sẽ rút máu từ các lĩnh vực cổ tức thấp (ngân hàng, thủy điện), nếu danh mục đầu tư thiên về bảo vệ, tuần tới có thể sẽ đối mặt với tình huống "kiếm chỉ số không kiếm tiền"