Nomura cắt giảm dự báo lợi nhuận của Tencent Holdings cho các năm tài chính 2026 và 2027, trong khi giữ nguyên giá mục tiêu ở mức 727 HK$.

Theo Jin10, Nomura đã hạ dự báo lợi nhuận ròng không theo chuẩn IFRS của Tencent thêm 2% cho FY2026 và thêm 1% cho FY2027, với lý do lo ngại áp lực biên lợi nhuận do việc tiếp tục gia tăng đầu tư cho AI. Ngân hàng vẫn giữ khuyến nghị “mua”.

Nomura cho biết Tencent đã có những tiến triển tích cực trong lĩnh vực AI trong những tháng gần đây, bao gồm việc ra mắt phiên bản Hunyuan 3.0 được phát hành chính thức vào đầu tháng Bảy, mà hãng cho biết đã được thị trường ghi nhận rộng rãi. Đồng thời, Nomura cũng cho biết trợ lý AI máy tính để bàn của Tencent là WorkBuddy đã trở thành một trong những tác nhân AI cho PC phổ biến nhất tại Trung Quốc đại lục.

Nomura cho biết Tencent có khả năng thu hẹp khoảng cách so với các công ty đang dẫn đầu về AI hiện nay. Tuy nhiên, hãng cũng cho rằng các đối thủ như Alibaba và ByteDance đã tung ra các sản phẩm tác nhân AI cho PC tương tự, và cả chi phí chuyển đổi của người dùng lẫn mức sẵn sàng chi trả đều tương đối thấp. Nomura kỳ vọng cạnh tranh trên thị trường sẽ vẫn gay gắt trong ngắn hạn.