📘 #币安知识词典 Kỳ 21: Nhà cung cấp thanh khoản
Nếu không có nhà cung cấp thanh khoản, hiệu quả của thị trường tài chính sẽ giảm, đồng thời thị trường cũng kém hấp dẫn hơn đối với các bên tham gia. Ví dụ, giả sử một tài sản nhất định chỉ có một số ít người mua và người bán, nhà đầu tư có thể khó thực hiện giao dịch với mức giá hợp lý. Khi đó, giá thực hiện có thể không đạt như kỳ vọng, dẫn đến độ lệch lớn so với giá thực hiện dự kiến.
Trong bối cảnh đó, thị trường tiền mã hóa nổi lên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) như một đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ của sàn giao dịch tập trung (CEX). Trên DEX, không cần sự can thiệp của một tổ chức trung ương; người dùng có thể giao dịch trực tiếp với người khác. Để duy trì thanh khoản cho thị trường, các sàn giao dịch phi tập trung thường dựa vào các nhà cung cấp thanh khoản để cung cấp token.
Nhà cung cấp thanh khoản tăng thanh khoản thị trường bằng cách đưa hai hoặc nhiều loại token vào một nhóm thanh khoản (liquidity pool) và đổi lại nhận được 流动性供应商代币. 流动性资金池 là một quỹ/nhóm thanh khoản được nhiều bên nhà cung cấp thanh khoản cùng đóng góp, nhằm tạo điều kiện cho các giao dịch và duy trì thanh khoản thị trường. Các nhà cung cấp thanh khoản trong nhóm sẽ cung cấp vốn cho từng giao dịch “đào” (mining) diễn ra trong và ngoài pool để kiếm phí. Người giao dịch sẽ được hưởng lợi từ thanh khoản được cải thiện, từ đó có thể thực hiện giao dịch nhanh chóng với mức giá ổn định.
Tuy nhiên, trở thành nhà cung cấp thanh khoản cũng đi kèm những rủi ro liên quan. Ví dụ, như đã biết, thị trường tiền mã hóa biến động khá thường xuyên, nghĩa là giá có biên độ dao động lớn. Đối với nhà cung cấp thanh khoản, có thể gặp thua lỗ do tổn thất tạm thời (impermanent loss) rất nghiêm trọng. Nếu phòng hộ không đúng cách, khoản lỗ có thể vượt xa lợi nhuận. Ngoài ra, nếu trong nhóm thanh khoản ít hoạt động, cuối cùng nhà cung cấp thanh khoản có thể không thể bán được lượng tài sản đang nắm giữ, dẫn đến thua lỗ.
Theo dõi @新手学堂天使自治社区 không lạc đường! Check-in trong phần bình luận【Từ điển kiến thức】
Nếu không có nhà cung cấp thanh khoản, hiệu quả của thị trường tài chính sẽ giảm, đồng thời thị trường cũng kém hấp dẫn hơn đối với các bên tham gia. Ví dụ, giả sử một tài sản nhất định chỉ có một số ít người mua và người bán, nhà đầu tư có thể khó thực hiện giao dịch với mức giá hợp lý. Khi đó, giá thực hiện có thể không đạt như kỳ vọng, dẫn đến độ lệch lớn so với giá thực hiện dự kiến.
Trong bối cảnh đó, thị trường tiền mã hóa nổi lên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) như một đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ của sàn giao dịch tập trung (CEX). Trên DEX, không cần sự can thiệp của một tổ chức trung ương; người dùng có thể giao dịch trực tiếp với người khác. Để duy trì thanh khoản cho thị trường, các sàn giao dịch phi tập trung thường dựa vào các nhà cung cấp thanh khoản để cung cấp token.
Nhà cung cấp thanh khoản tăng thanh khoản thị trường bằng cách đưa hai hoặc nhiều loại token vào một nhóm thanh khoản (liquidity pool) và đổi lại nhận được 流动性供应商代币. 流动性资金池 là một quỹ/nhóm thanh khoản được nhiều bên nhà cung cấp thanh khoản cùng đóng góp, nhằm tạo điều kiện cho các giao dịch và duy trì thanh khoản thị trường. Các nhà cung cấp thanh khoản trong nhóm sẽ cung cấp vốn cho từng giao dịch “đào” (mining) diễn ra trong và ngoài pool để kiếm phí. Người giao dịch sẽ được hưởng lợi từ thanh khoản được cải thiện, từ đó có thể thực hiện giao dịch nhanh chóng với mức giá ổn định.
Tuy nhiên, trở thành nhà cung cấp thanh khoản cũng đi kèm những rủi ro liên quan. Ví dụ, như đã biết, thị trường tiền mã hóa biến động khá thường xuyên, nghĩa là giá có biên độ dao động lớn. Đối với nhà cung cấp thanh khoản, có thể gặp thua lỗ do tổn thất tạm thời (impermanent loss) rất nghiêm trọng. Nếu phòng hộ không đúng cách, khoản lỗ có thể vượt xa lợi nhuận. Ngoài ra, nếu trong nhóm thanh khoản ít hoạt động, cuối cùng nhà cung cấp thanh khoản có thể không thể bán được lượng tài sản đang nắm giữ, dẫn đến thua lỗ.
Theo dõi @新手学堂天使自治社区 không lạc đường! Check-in trong phần bình luận【Từ điển kiến thức】
