Sản phẩm mới sử dụng các tùy chọn mua để cố gắng biến BTC đang được lưu trữ thành một nguồn thu nhập hàng tuần

Binance đã giới thiệu một công cụ mới dành cho các nhà đầu tư giữ Bitcoin trong ví và tìm cách tạo thêm thu nhập mà không cần bán các tài sản của họ. Chiến lược, được gọi là BTC Yield, sử dụng một cơ chế đã được biết đến trên thị trường tài chính như bán quyền chọn được bảo đảm (covered call), một kỹ thuật truyền thống nay được đưa đến với nhiều đối tượng hơn trong hệ sinh thái tiền mã hóa.

Cơ chế vận hành dựa trên một nghiệp vụ tương đối phổ biến giữa các nhà đầu tư chuyên nghiệp: các bitcoin được gửi làm tài sản thế chấp được sử dụng để bán các quyền chọn mua đối với BTC. Đổi lại, Binance nhận các khoản tiền thưởng do người mua các quyền chọn này trả và phân phối một phần các giá trị đó cho người tham gia chiến lược.

Trên thực tế, nhà đầu tư vẫn tiếp tục chịu rủi ro gắn với Bitcoin, nhưng cho phép nền tảng sử dụng các tài sản này trong một cấu trúc tài chính nhằm tìm cách tạo ra thêm doanh thu.

Một chiến lược chuyên nghiệp được đơn giản hóa dành cho các nhà đầu tư phổ thông

Việc bán quyền chọn có bảo hiểm là một nghiệp vụ khá quen thuộc trong các thị trường truyền thống, nhưng thường đòi hỏi kiến thức kỹ thuật về phái sinh, quản lý rủi ro và cách vận hành các hợp đồng tài chính.

Với sản phẩm mới, Binance tìm cách tự động hóa quy trình này, loại bỏ phần lớn sự phức tạp trong vận hành. Người dùng không cần trực tiếp giao dịch các quyền chọn, vì việc quản lý chiến lược diễn ra ở phía hậu trường của nền tảng.

Theo công ty, mục tiêu là cung cấp cho những người nắm giữ Bitcoin một lựa chọn thay thế để tìm kiếm lợi nhuận trong khi vẫn duy trì mức tiếp xúc với tài sản số.

BTC Yield hoạt động như thế nào

Chiến lược đưa ra hai hình thức lợi nhuận có thể cho người tham gia.

Lần đầu tiên đến từ các khoản tiền thưởng thu được khi bán các quyền chọn. Một phần trong số các giá trị này được chuyển đổi thành Bitcoin và gửi tới các tài khoản spot của người dùng hàng tuần, thường là vào các ngày thứ Sáu, hoạt động như một khoản thanh toán định kỳ khả dĩ.

Cách thứ hai tạo ra lợi nhuận thông qua việc tích lũy các khoản tiền thưởng còn lại nằm trong chính chiến lược. Những giá trị này dần dần làm tăng lượng Bitcoin được đại diện cho mỗi đơn vị sản phẩm, giúp việc hoàn trả trong tương lai có thể tương ứng với một lượng tài sản lớn hơn.

Như vậy, lợi suất không chỉ phụ thuộc vào các khoản thanh toán hàng tuần, mà còn phụ thuộc vào việc gia tăng nội bộ của lượng BTC gắn với khoản đầu tư.

“Các chiến lược bán quyền chọn có bảo hiểm đã được sử dụng từ rất lâu trong tài chính truyền thống, nhưng có thể phức tạp đối với người dùng phổ thông khi tiếp cận trực tiếp”, Shunyet Jan, phụ trách mảng kinh doanh ngoại hối và giao dịch của Binance, cho biết theo thông cáo công ty công bố.

Diễn biến bám theo xu hướng của các tổ chức tài chính lớn

Việc ra mắt diễn ra vào thời điểm các doanh nghiệp lớn trong thị trường tài chính truyền thống cũng đang khai thác các chiến lược tương tự có liên quan đến Bitcoin.

Công ty quản lý tài sản BlackRock gần đây đã triển khai các sản phẩm gắn với lợi nhuận từ Bitcoin, sử dụng cơ chế quyền chọn mua để cố gắng tạo ra lợi nhuận bổ sung cho nhà đầu tư.

Diễn biến này cho thấy sự xích lại gần ngày càng tăng giữa thị trường truyền thống và lĩnh vực crypto, khi các tổ chức tìm kiếm những cách mới để tạo lợi nhuận từ tài sản số ngoài việc chỉ đơn thuần tăng giá.

Rủi ro và hạn chế của sản phẩm mới

Dù có khả năng tạo lợi nhuận, BTC Yield không loại bỏ các rủi ro liên quan đến các giao dịch bằng quyền chọn.

Binance cho biết họ giữ lại 15% số tiền thưởng thô thu được trước khi tính toán lợi nhuận dành cho người dùng. Ngoài ra, có thể tồn tại các khoản phí trong các giao dịch hoàn trả.

Một điểm quan trọng khác là lợi nhuận hàng tuần không được đảm bảo. Trong một số giai đoạn, các khoản thanh toán có thể bị giảm hoặc thậm chí không có, tùy thuộc vào điều kiện thị trường.

Chiến lược này cũng có thể giới hạn lợi nhuận trong các đợt tăng mạnh của Bitcoin. Nếu giá tài sản tăng đáng kể, các quyền chọn đã bán có thể được thực hiện, khiến một phần tiềm năng tăng giá bị hy sinh.

Trong các kịch bản Bitcoin tăng giá mạnh, việc giữ tài sản trực tiếp trong ví có thể mang lại hiệu suất tốt hơn so với các chiến lược dựa trên quyền chọn.

Một cách mới để tạo lợi nhuận từ Bitcoin, nhưng đi kèm những lựa chọn

BTC Yield là thêm một nỗ lực nhằm biến Bitcoin từ một tài sản chỉ để lưu trữ thành một công cụ có khả năng tạo ra lợi nhuận.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn đang tìm một lựa chọn thay thế cho Bitcoin đang đứng yên, sản phẩm có thể mang lại một khả năng mới. Tuy nhiên, chiến lược yêu cầu hiểu rõ các giới hạn của nó, vì lợi nhuận bổ sung đi kèm chi phí và có thể làm giảm lợi nhuận trong những thời điểm tăng mạnh.

Trong thị trường crypto, nơi cơ hội và rủi ro song hành, công cụ mới của Binance củng cố một xu hướng đang gia tăng: biến tài sản số thành các công cụ tài chính ngày càng tinh vi hơn.