$BTC đã cho thấy mức tăng vọt vào đầu tuần. Nhờ đà này, tiền mã hóa gần như đạt mốc $64 000, ghi nhận mức cao cục bộ ở $63 900, theo CoinGecko. Đà tăng đã tiếp tục duy trì một phiên giao dịch cuối tuần đầy chắc chắn. Sự bứt phá về giá đã kích hoạt việc buộc đóng các vị thế short với quy mô lên tới hàng trăm triệu đô la.
Nhờ xung lực này, thị trường đã kết thúc giai đoạn phục hồi mạnh mẽ sau đợt sụt giảm gần đây. Xin nhắc lại rằng vào ngày 1/7, giá đã giảm xuống mức đáy cục bộ là 58 293 USD. Tuy nhiên, các số liệu kinh tế yếu kém từ thị trường lao động Mỹ đã điều chỉnh đáng kể kỳ vọng của nhà đầu tư về các bước tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Sự thay đổi này trong kỳ vọng đã giúp đồng tiền mã hóa hàng đầu nhanh chóng bù đắp các khoản lỗ trước đó.
Báo cáo việc làm yếu kém đã kích hoạt short-squeeze
Nguyên nhân chính dẫn đến sự thay đổi trong tâm lý thị trường là báo cáo việc làm mới thuộc khu vực phi nông nghiệp của Mỹ được công bố vào hôm thứ Năm. Thống kê cho thấy, trong tháng 6, nền kinh tế Mỹ chỉ tạo ra 57 000 việc làm mới. Con số này tệ hơn đáng kể so với các dự báo trước đó của các nhà phân tích. Do đó, xác suất việc Fed sớm thắt chặt chính sách tiền tệ đã giảm mạnh. Đáng chú ý, trước đó vào đầu tuần, giá Bitcoin cũng đã nhận được sự hỗ trợ sau các phát biểu của Worsh về rủi ro lạm phát.
Song song đó, thị trường ghi nhận lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm và đồng thời đồng USD suy yếu. Những yếu tố này đã làm giảm chi phí liên quan đến việc nắm giữ tài sản số chủ lực và đẩy nhanh quá trình thoát khỏi xu hướng giảm giá vốn chiếm ưu thế trong tháng 6.
Một đòn bẩy bổ sung cho thị trường đến từ nhóm Bitcoin spot ETF. Sau một đợt dòng vốn rút ròng kéo dài, các quỹ đầu tư cuối cùng đã ghi nhận dòng tiền ròng chảy vào. Các nền tảng tổ chức vẫn đang tiếp tục “tiêu hóa” khoản lỗ kỷ lục của tháng 6, với tổng giá trị lên tới 4,5 tỷ USD.
Các nhà đầu cơ short đã không kịp phản ứng
Các nhà giao dịch đã lỗ hơn 450 triệu USD ở vị thế short trong phân khúc phái sinh khi Bitcoin vượt mốc 62 000 USD. Diễn biến này là một ví dụ điển hình của hiện tượng short-squeeze: các lệnh đóng bắt buộc đối với short đã thúc đẩy giá tiếp tục tăng, kéo theo các vụ thanh lý ở làn sóng nhà đầu cơ short tiếp theo.
Ether tăng khoảng 4% trong 24 giờ và gần 10% trong 1 tuần; Solana tăng khoảng 19% — đây là mức tăng tốt nhất trong số các token lớn. Dòng tiền từ các tổ chức cho đến nay vẫn chưa xác nhận hoàn toàn động thái này: các quỹ ETF tiếp tục phục hồi sau tháng tồi tệ nhất kể từ thời điểm ra mắt.
Hiện vẫn là câu hỏi liệu short-squeeze hiện tại có thể phát triển thành một xu hướng dài hạn bền vững hay không. Tất nhiên, việc buộc đóng các vị thế ký quỹ luôn gây ra các biến động giá mạnh, nhưng điều này hiếm khi tạo ra được nhu cầu ổn định mang tính hữu cơ. Ngoài ra, thị trường tiền mã hóa bước vào quý 3 trong bối cảnh thanh khoản giảm sút. Yếu tố đặc thù này có thể làm tăng mức độ biến động của thị trường theo bất kỳ hướng nào.