🚨
Mùa hè tàn khốc của thị trường trái phiếu đã đến? Thị trường có thể đang đánh giá thấp sức mạnh của việc tăng lãi suất vào tháng 7!
Mọi người có phải đều nghĩ rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thời gian này sẽ đứng yên, chờ dữ liệu đầy đủ rồi mới ra tay?
Gần đây, giám đốc chiến lược vĩ mô của quỹ phòng hộ hàng đầu toàn cầu Citadel Securities là Frank Flight đã phát đi cảnh báo:
Thị trường hiện đang đánh giá nghiêm trọng thấp xác suất Fed sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 7! Nếu tháng 7 Fed từ bỏ hành động, có thể sẽ gây tổn hại trực tiếp đến uy tín của họ.
Dưới đây là ba điểm đáng chú ý cốt lõi:
Chuyển biến lớn trong khuôn khổ chính sách: Fed đang chuyển từ khung “quán tính” thụ động sang khung “thích ứng” chủ động. Nói một cách dễ hiểu: thấy lạm phát có dấu hiệu là sẽ phản ứng nhanh chóng, thay vì đợi dữ liệu tích lũy đủ rồi mới phanh gấp.
Tín hiệu định lượng đa tài sản đảo chiều: Mô hình phân rã vĩ mô của Citadel (yếu tố tăng trưởng PC1) đã hoàn toàn đảo ngược so với việc theo dõi kỳ hạn dài kể từ tháng 5; hiện tại, chỉ số đang ở mức -1.17 độ lệch chuẩn.
Cường độ bán ròng tín phiếu/ngân khố tăng lên: Dữ liệu dòng tiền của Kho bạc Mỹ cho thấy mức độ bán ròng trên thị trường đã tăng rõ rệt; mọi dấu hiệu đều cho thấy rủi ro lợi suất trái phiếu Mỹ có thể còn tiếp tục đi lên.
Thị trường thu nhập cố định trong mùa hè này có lẽ sẽ phải đối mặt với không ít áp lực. Bạn đã chuẩn bị sẵn kế hoạch điều chỉnh chiến lược đầu tư chưa?
💬
Cuối cùng muốn hỏi mọi người: Bạn nghĩ Fed tháng 7 thật sự có thể “vượt khỏi tầm dự đoán” của thị trường và bất ngờ tăng lãi suất không? Hay bạn đồng ý hơn với quan điểm của Citi hoặc Morgan Stanley rằng câu chuyện tăng lãi suất đã “tắt tiếng”, và giai đoạn tới sẽ chuẩn bị cho việc tái khởi động hạ lãi suất? Hãy chia sẻ chiến lược phòng ngừa rủi ro của bạn ở phần bình luận!
Mùa hè tàn khốc của thị trường trái phiếu đã đến? Thị trường có thể đang đánh giá thấp sức mạnh của việc tăng lãi suất vào tháng 7!
Mọi người có phải đều nghĩ rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thời gian này sẽ đứng yên, chờ dữ liệu đầy đủ rồi mới ra tay?
Gần đây, giám đốc chiến lược vĩ mô của quỹ phòng hộ hàng đầu toàn cầu Citadel Securities là Frank Flight đã phát đi cảnh báo:
Thị trường hiện đang đánh giá nghiêm trọng thấp xác suất Fed sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 7! Nếu tháng 7 Fed từ bỏ hành động, có thể sẽ gây tổn hại trực tiếp đến uy tín của họ.
Dưới đây là ba điểm đáng chú ý cốt lõi:
Chuyển biến lớn trong khuôn khổ chính sách: Fed đang chuyển từ khung “quán tính” thụ động sang khung “thích ứng” chủ động. Nói một cách dễ hiểu: thấy lạm phát có dấu hiệu là sẽ phản ứng nhanh chóng, thay vì đợi dữ liệu tích lũy đủ rồi mới phanh gấp.
Tín hiệu định lượng đa tài sản đảo chiều: Mô hình phân rã vĩ mô của Citadel (yếu tố tăng trưởng PC1) đã hoàn toàn đảo ngược so với việc theo dõi kỳ hạn dài kể từ tháng 5; hiện tại, chỉ số đang ở mức -1.17 độ lệch chuẩn.
Cường độ bán ròng tín phiếu/ngân khố tăng lên: Dữ liệu dòng tiền của Kho bạc Mỹ cho thấy mức độ bán ròng trên thị trường đã tăng rõ rệt; mọi dấu hiệu đều cho thấy rủi ro lợi suất trái phiếu Mỹ có thể còn tiếp tục đi lên.
Thị trường thu nhập cố định trong mùa hè này có lẽ sẽ phải đối mặt với không ít áp lực. Bạn đã chuẩn bị sẵn kế hoạch điều chỉnh chiến lược đầu tư chưa?
💬
Cuối cùng muốn hỏi mọi người: Bạn nghĩ Fed tháng 7 thật sự có thể “vượt khỏi tầm dự đoán” của thị trường và bất ngờ tăng lãi suất không? Hay bạn đồng ý hơn với quan điểm của Citi hoặc Morgan Stanley rằng câu chuyện tăng lãi suất đã “tắt tiếng”, và giai đoạn tới sẽ chuẩn bị cho việc tái khởi động hạ lãi suất? Hãy chia sẻ chiến lược phòng ngừa rủi ro của bạn ở phần bình luận!