Bitcoin Perpetual Open Interest Explodes As Funding Rates DoubleThị Trường Phái Sinh Crypto Cho Thấy Tâm Lý Lạc Quan Tăng Trước Những Biến Động Cuối Năm

Khi 2023 gần đến hồi kết, thị trường phái sinh crypto đang trải qua hoạt động tăng cao, cho thấy sự mong đợi của các nhà giao dịch về những biến động giá đáng kể. Dữ liệu gần đây cho thấy lợi ích mở rộng vĩnh viễn và tỷ lệ tài trợ đang có xu hướng tăng, phản ánh sự gia tăng đòn bẩy và tâm lý lạc quan trong số các thành viên thị trường.

Những Điểm Chính

  • Lợi ích mở rộng vĩnh viễn tăng từ 304.000 lên 310.000 Bitcoin, với giá tạm thời chạm mức $90.000.

  • Tỷ lệ funding tăng từ 0,04% lên 0,09%, cho thấy các vị thế theo xu hướng tăng đang gia tăng.

  • Bitcoin không thể trụ vững trên mức 90.000 USD và đã giảm về khoảng 88.200 USD tại thời điểm viết bài.

  • Việc đáo hạn sắp tới của các hợp đồng quyền chọn Bitcoin trị giá 23 tỷ USD có thể khuếch đại biến động thị trường.

Mã tài sản được đề cập: Bitcoin

Tâm lý: Lạc quan

Tác động đến giá: Tích cực. Khối lượng hợp đồng mở và tỷ lệ funding tăng cho thấy các nhà giao dịch rất tự tin và giá có khả năng tăng, dù đợt giảm gần đây cho thấy cần thận trọng.

Bối cảnh thị trường: Hoạt động thị trường hiện tại chịu ảnh hưởng từ việc đáo hạn quyền chọn cuối năm và việc các nhà giao dịch định vị cho khả năng giá tăng trước khi năm kết thúc.

Hoạt động phái sinh gia tăng và các tín hiệu thị trường

Các báo cáo gần đây cho thấy thị trường phái sinh vĩnh cửu tăng trưởng mạnh, với khối lượng hợp đồng mở của hợp đồng tương lai Bitcoin tăng từ 304.000 lên 310.000, trùng với thời điểm giá Bitcoin tăng vọt trong chốc lát lên gần 90.000 USD. Tỷ lệ funding — cơ chế thanh toán định kỳ giữa các nhà giao dịch — cũng tăng từ 0,04% lên 0,09%, cho thấy tâm lý lạc quan gia tăng. Nhìn chung, tỷ lệ funding tăng cho thấy các nhà giao dịch sẵn sàng trả phí cao hơn để duy trì vị thế mua, điều thường xảy ra trước khi giá tăng. Tuy nhiên, tỷ lệ tăng quá nhanh cũng có thể là dấu hiệu cho thấy các vị thế đang sử dụng đòn bẩy quá mức, làm tăng nguy cơ điều chỉnh.

Hiện tại, giá Bitcoin đã giảm nhẹ so với mức cao và đang giao dịch quanh 88.200 USD. Dù vậy, tâm lý chung của thị trường vẫn lạc quan một cách thận trọng, được củng cố bởi dữ liệu phái sinh.

Tỷ lệ funding hợp đồng vĩnh cửu Bitcoin gần đây đã tăng. Nguồn: Glassnode

Đáo hạn quyền chọn cuối năm có thể khiến thị trường biến động

Động lực thị trường còn chịu ảnh hưởng từ việc hơn 23 tỷ USD hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào thứ Sáu, ngày 26 tháng 12. Đây là một trong những đợt đáo hạn lớn nhất lịch sử và thường làm gia tăng biến động, đặc biệt vào cuối quý và cuối năm. Các nhà giao dịch quyền chọn chủ yếu tập trung vị thế quanh các mức giá thực hiện từ 85.000 đến 120.000 USD; hợp đồng mua tập trung ở các mức cao hơn, cho thấy kỳ vọng tăng giá. Ngược lại, hợp đồng bán tập trung quanh mức 85.000 USD, hàm ý có một số hoạt động phòng hộ.

Tỷ lệ quyền chọn bán/quyền chọn mua hiện ở mức 0,37, cho thấy các hợp đồng mua đáo hạn trong ngắn hạn đang chiếm ưu thế. Mức “đau đớn tối đa” — giá thực hiện mà tại đó nhiều hợp đồng nhất sẽ đáo hạn vô giá trị — vào khoảng 96.000 USD. Nếu giá giao ngay của Bitcoin không vượt lên trên mức này, nhiều quyền chọn có thể trở nên vô giá trị, có khả năng dẫn đến một đợt bán tháo. Kịch bản này cho thấy các nhà giao dịch có thể đang quá lạc quan về khả năng tăng giá trước khi quyền chọn đáo hạn, trong khi một số vị thế đặt cược đã thua lỗ.

Khối lượng hợp đồng mở đáng kể tập trung ở các mức giá thực hiện cao hơn. Nguồn: Deribit

Bài viết này ban đầu được đăng với tiêu đề Bitcoin Perpetual Open Interest Explodes as Funding Rates Double trên Crypto Breaking News — nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức tiền mã hóa, Bitcoin và các cập nhật blockchain.