Cổ phiếu trí nhớ và bán dẫn mất đà, bitcoin bật trở lại. Sau khi thống trị thị trường vào năm 2026, các cổ phiếu trí nhớ và bán dẫn gắn với AI đang giảm tốc, đặt ra câu hỏi liệu dòng vốn có quay trở lại bitcoin hay không.
Diễn biến này phản ánh những thay đổi mang tính cấu trúc rộng hơn trong cách các nhà đầu tư tổ chức phân bổ vốn giữa các lĩnh vực nặng về công nghệ. Các chu kỳ của trí nhớ và bán dẫn từ lâu đã đóng vai trò là chỉ báo sớm cho tâm lý công nghệ, trong khi bitcoin ngày càng có mối tương quan với định giá cổ phiếu tăng trưởng trong các giai đoạn “risk-on”. Sự tách rời được quan sát ở đây cho thấy việc tái cân bằng danh mục được thúc đẩy bởi kỳ vọng vĩ mô hơn là các yếu tố riêng lẻ liên quan đến crypto.
Các chuyên gia trong ngành cho biết các chu kỳ nhu cầu của bán dẫn thường kéo dài 18-24 tháng, trong đó các chip nhớ thường đi trước ở điểm ngoặt. Khi việc mở rộng các trung tâm dữ liệu tăng tốc và việc triển khai điện toán biên được đẩy mạnh, động lực chuỗi cung ứng ngày càng giao cắt với các yêu cầu của hạ tầng khai thác crypto. Sự hội tụ này tạo ra các mẫu tương quan mới, thách thức các khung quản trị rủi ro truyền thống mà các đội phụ trách treasury và các gia đình (family offices) đang sử dụng.
Liệu sự phân kỳ này có tiếp tục kéo dài khi mùa công bố kết quả kinh doanh diễn ra, hay các lực cản từ vĩ mô sẽ kéo cả công nghệ và crypto trở lại cùng lúc? Hãy chia sẻ quan điểm của bạn bên dưới. 👇
#Memory #Bitcoin #After
Diễn biến này phản ánh những thay đổi mang tính cấu trúc rộng hơn trong cách các nhà đầu tư tổ chức phân bổ vốn giữa các lĩnh vực nặng về công nghệ. Các chu kỳ của trí nhớ và bán dẫn từ lâu đã đóng vai trò là chỉ báo sớm cho tâm lý công nghệ, trong khi bitcoin ngày càng có mối tương quan với định giá cổ phiếu tăng trưởng trong các giai đoạn “risk-on”. Sự tách rời được quan sát ở đây cho thấy việc tái cân bằng danh mục được thúc đẩy bởi kỳ vọng vĩ mô hơn là các yếu tố riêng lẻ liên quan đến crypto.
Các chuyên gia trong ngành cho biết các chu kỳ nhu cầu của bán dẫn thường kéo dài 18-24 tháng, trong đó các chip nhớ thường đi trước ở điểm ngoặt. Khi việc mở rộng các trung tâm dữ liệu tăng tốc và việc triển khai điện toán biên được đẩy mạnh, động lực chuỗi cung ứng ngày càng giao cắt với các yêu cầu của hạ tầng khai thác crypto. Sự hội tụ này tạo ra các mẫu tương quan mới, thách thức các khung quản trị rủi ro truyền thống mà các đội phụ trách treasury và các gia đình (family offices) đang sử dụng.
Liệu sự phân kỳ này có tiếp tục kéo dài khi mùa công bố kết quả kinh doanh diễn ra, hay các lực cản từ vĩ mô sẽ kéo cả công nghệ và crypto trở lại cùng lúc? Hãy chia sẻ quan điểm của bạn bên dưới. 👇
#Memory #Bitcoin #After