Nhiều người chỉ biết Corning làm kính, nhưng giá trị cốt lõi thực sự của hãng lại nằm ở lĩnh vực truyền thông quang. Hiện nay, trong các trung tâm dữ liệu AI, việc vận hành đồng bộ hàng chục vạn GPU chỉ có thể thực hiện được nếu có cáp quang và các giải pháp liên kết quang tốc độ cao. Hãy coi Corning như “hệ thống đường cao tốc” cho trung tâm dữ liệu thời đại điện toán AI: GPU có hiệu năng đỉnh đến đâu đi nữa, nếu thiếu các kết nối quang độ trễ thấp, băng thông cao, thì khối lượng tính toán khổng lồ cũng không thể phát huy tối đa.

Lợi thế cạnh tranh trong mảng này rất sâu: từ nghiên cứu phát triển nền tảng, quy trình sản xuất chế tạo chính xác cho đến việc các nhà cung cấp dịch vụ cloud ở nước ngoài trải qua quá trình phê duyệt tư cách kéo dài đều cần nhiều năm tích lũy. Hiện tại, Corning đã thâm nhập sâu vào chuỗi cung ứng của các nhà cung cấp cloud hàng đầu như Microsoft, Amazon và Meta, nên trong ngắn hạn rất khó có đối thủ thay thế đủ mạnh.

Hôm qua, chứng khoán Hàn Quốc liên đới sụt giảm và ngắt mạch, GLW cũng giảm đồng bộ hơn chục phần trăm. Theo tôi, lần sụt giảm này chủ yếu là sự “xả” cảm xúc của thị trường, không làm lung lay luận điểm đầu tư nền tảng. Chu kỳ mở rộng các trung tâm dữ liệu AI toàn cầu vẫn đang tiếp diễn, nhu cầu ở lớp nền tảng năng lực tính toán không hề suy giảm. Chỉ cần trong 3–5 năm tới, chi tiêu vốn cho AI toàn cầu không co lại đáng kể, thì “đường cao tốc năng lực tính toán” này vẫn sẽ tiếp tục được hỗ trợ bởi nhu cầu. So với biến động giá trong từng ngày, xu hướng chi tiêu vốn dài hạn mới là chỉ báo cốt lõi để theo dõi.

Một tuần trước tôi đã đánh giá cao $GLW , nhưng giai đoạn trước đó đường K liên tục tăng cao, tôi cứ muốn chờ cơ hội điều chỉnh để mua dần, kết quả là giá không cho cửa sổ giảm sâu. Lần này giảm xuống 220 thì tôi đánh một lệnh làm đáy trước. Với một mã “cốt lõi” như vậy mà không phân bổ một phần, cảm giác trong danh mục thiếu mất một mảng 😂