Diễn biến giá gần đây của vàng và bạc đã khiến nhiều nhà đầu tư nghiệp dư đặt câu hỏi về thị trường giá lên. Sau một đợt bùng nổ ngoạn mục từ 1.800 USD lên 5.600 USD, vàng đang trải qua một giai đoạn điều chỉnh, tích lũy lành mạnh và được kỳ vọng. Trong khi các kịch bản phổ biến cho rằng việc có thể Mỹ tăng lãi suất của Fed là nguyên nhân cho đợt sụt giảm gần đây, câu chuyện thực sự nằm ở bên dưới bề mặt: hoạt động của ngân hàng trung ương và các chuỗi cung ứng địa chính trị.
Việc eo biển Hormuz bị phong tỏa trong xung đột với Iran đã tạm thời buộc các ngân hàng trung ương phải dừng các chương trình mua vàng để xử lý các cú sốc kinh tế trong nước và tình trạng thiếu hụt dầu mỏ ngay lập tức. Đồng thời, Ấn Độ—một trong những quốc gia tiêu thụ vàng lớn nhất thế giới—đã áp thuế nặng nhằm kiềm chế nhu cầu trong thời kỳ khủng hoảng.
Giờ đây, khi Hormuz mở lại, các động lực cấu trúc cho “tiền tệ thượng đẳng” lại đang khớp với nhau một lần nữa:
Sự trỗi dậy của ngân hàng trung ương: Các “đại gia” thuộc khu vực thể chế đang chuẩn bị quay lại mạnh tay mua vào để phòng vệ trước việc tiền tệ pháp định tiếp tục bị vũ khí hóa.
Nhu cầu toàn cầu bị dồn nén: Việc có thể bãi bỏ ngay các loại thuế khẩn cấp ở Ấn Độ có thể lập tức đưa 50 đến 100 tấn nhu cầu theo tháng trở lại thị trường.
Sự đồng bộ về Kỹ thuật & Chu kỳ: Vàng gần đây đã kiểm tra vùng hỗ trợ quan trọng quanh mốc mua $3,900, trùng khớp với tình trạng Stochastics hàng tuần đang bị bán quá mức nặng và các chỉ báo chu kỳ then chốt, qua đó mang lại mức giá trị to lớn cho các nhà đầu tư dài hạn.
Còn bạc và các thợ mỏ thì sao?
Bạc vẫn đang được “cuộn chặt” một cách đáng kinh ngạc. Chỉ cần quay trở lại các đỉnh hồi tháng 5 gần mốc $89 cũng đã tương ứng với mức tăng khoảng ~50% so với hiện tại. Với những ai muốn tích lũy, việc gia tăng vị thế trong vùng $50–$60 mang lại tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận đặc biệt hấp dẫn.
Nhìn về quý 3, một sự phân kỳ về mặt kỹ thuật đang hình thành. Dù tháng 7 theo lịch sử thường mạnh đối với các cổ phiếu truyền thống, nhưng giai đoạn từ tháng 8 đến tháng 10 lại có vẻ bấp bênh đối với toàn bộ thị trường chứng khoán khi các rủi ro lạm phát đang rình rập. Nếu Fed tiếp tục "nói theo giọng diều hâu" nhưng không thực sự hành động tăng lãi suất, chúng ta có thể dễ dàng chứng kiến dòng vốn xoay chuyển mạnh mẽ từ các cổ phiếu đang bị định giá cao sang các công ty khai thác bạc và vàng, cụ thể là ($GDX), đưa chúng lên các mức cao kỷ lục mới.
Sự kiên nhẫn là một đức tính khi đầu tư theo mô hình vĩ mô. Luận điểm cấu trúc cho kim loại quý hiếm khi nào lại mạnh mẽ đến thế.
#PreciousMetals #GoldInvesting #SilverBullion #MacroEconomics #GoldMining
Giao dịch tại đây 👇 👇 👇
