#bitcoin #metrics
📊 BTC: Big long washout (thanh lý long lớn) và tìm đáy. Các chỉ số nói gì?
Tuần cuối của tháng 6 hóa ra rất “nóng”. Chúng ta đã chứng kiến sự hoảng loạn kiểu retail (capitulation) kinh điển, dòng thanh khoản bị rút xuống “dưới sàn”, và thêm một bước chuyển sang trạng thái tích lũy đi ngang. Hãy phân tích những gì đã diễn ra phía sau biến động giá $BTC từ ngày 22 đến 28/6.
📉 Các điểm chính của đợt giảm
Capitulation và khối lượng: Sau giai đoạn đi ngang ở vùng 64k–65k USD, giá bị đẩy xuống đáy cục bộ quanh 58k–59k. Đợt giảm đi kèm với mức bùng nổ mạnh về khối lượng giao dịch (hơn 20b USD trên Binance), cho thấy các “tay to” đang tích cực mua vào, “nuốt” thanh khoản ở dải giá đó.
Chuỗi thanh lý: Lượng thanh lý mạnh vị thế long lên đến hơn 150 triệu USD mỗi ngày.
🔍 Vậy phái sinh và tâm lý ra sao?
Open Interest (OI) vẫn chịu đựng cú sốc: Dù có thanh lý, OI vẫn ở mức cao (khoảng 15b USD). Thay vì vị thế long bị thanh lý, các vị thế mới đã được mở ngay lập tức, trong đó Binance dẫn đầu (hơn 6b).
Tâm lý hạ nhiệt: Funding Rate rơi về 0 trong suốt đợt xả (và thậm chí âm trên một số sàn), trong khi basis 3 tháng giảm từ 4,5% xuống còn 2–3%. Thị trường đã được “làm sạch” hoàn toàn khỏi tình trạng nóng quá mức.
Hoạt động bán trên thị trường dừng lại: Delta tích lũy (CVD) sau các đợt bán mạnh cuối cùng đã rơi vào trạng thái đi ngang ngang. Bán “theo lệnh thị trường” giảm bớt, và lệnh giới hạn bắt đầu giữ giá.
Ai đang gây áp lực lên thị trường? Các tác nhân chính khởi tạo đợt giảm trong tháng đến từ phiên Mỹ (US) và phiên châu Âu (EU). Khu vực châu Á (APAC) diễn biến trung tính.
📌 Kết luận và kịch bản
Thị trường đã trải qua một quá trình “tẩy rửa” mang tính định tính khỏi đòn bẩy ký quỹ quá mức. Các đợt dừng hoảng loạn đã được gom lại, và funding đã hạ nhiệt.
1️⃣ Kịch bản cơ sở: Khi lực bán của thị trường đã dừng, chúng ta kỳ vọng sự tích lũy trong vùng 60.000–62.500 USD trong vài ngày tới để kiểm tra giới hạn trên của đà giảm.
2️⃣ Phương án thay thế: Cho đến khi chúng ta thấy rõ việc thị trường mua vào (CVD), OI cao khiến rủi ro về một đợt rút thanh khoản lặp lại xuống dưới nếu bên mua hóa ra thụ động.
📊 BTC: Big long washout (thanh lý long lớn) và tìm đáy. Các chỉ số nói gì?
Tuần cuối của tháng 6 hóa ra rất “nóng”. Chúng ta đã chứng kiến sự hoảng loạn kiểu retail (capitulation) kinh điển, dòng thanh khoản bị rút xuống “dưới sàn”, và thêm một bước chuyển sang trạng thái tích lũy đi ngang. Hãy phân tích những gì đã diễn ra phía sau biến động giá $BTC từ ngày 22 đến 28/6.
📉 Các điểm chính của đợt giảm
Capitulation và khối lượng: Sau giai đoạn đi ngang ở vùng 64k–65k USD, giá bị đẩy xuống đáy cục bộ quanh 58k–59k. Đợt giảm đi kèm với mức bùng nổ mạnh về khối lượng giao dịch (hơn 20b USD trên Binance), cho thấy các “tay to” đang tích cực mua vào, “nuốt” thanh khoản ở dải giá đó.
Chuỗi thanh lý: Lượng thanh lý mạnh vị thế long lên đến hơn 150 triệu USD mỗi ngày.
🔍 Vậy phái sinh và tâm lý ra sao?
Open Interest (OI) vẫn chịu đựng cú sốc: Dù có thanh lý, OI vẫn ở mức cao (khoảng 15b USD). Thay vì vị thế long bị thanh lý, các vị thế mới đã được mở ngay lập tức, trong đó Binance dẫn đầu (hơn 6b).
Tâm lý hạ nhiệt: Funding Rate rơi về 0 trong suốt đợt xả (và thậm chí âm trên một số sàn), trong khi basis 3 tháng giảm từ 4,5% xuống còn 2–3%. Thị trường đã được “làm sạch” hoàn toàn khỏi tình trạng nóng quá mức.
Hoạt động bán trên thị trường dừng lại: Delta tích lũy (CVD) sau các đợt bán mạnh cuối cùng đã rơi vào trạng thái đi ngang ngang. Bán “theo lệnh thị trường” giảm bớt, và lệnh giới hạn bắt đầu giữ giá.
Ai đang gây áp lực lên thị trường? Các tác nhân chính khởi tạo đợt giảm trong tháng đến từ phiên Mỹ (US) và phiên châu Âu (EU). Khu vực châu Á (APAC) diễn biến trung tính.
📌 Kết luận và kịch bản
Thị trường đã trải qua một quá trình “tẩy rửa” mang tính định tính khỏi đòn bẩy ký quỹ quá mức. Các đợt dừng hoảng loạn đã được gom lại, và funding đã hạ nhiệt.
1️⃣ Kịch bản cơ sở: Khi lực bán của thị trường đã dừng, chúng ta kỳ vọng sự tích lũy trong vùng 60.000–62.500 USD trong vài ngày tới để kiểm tra giới hạn trên của đà giảm.
2️⃣ Phương án thay thế: Cho đến khi chúng ta thấy rõ việc thị trường mua vào (CVD), OI cao khiến rủi ro về một đợt rút thanh khoản lặp lại xuống dưới nếu bên mua hóa ra thụ động.