Hôm nay, thị trường chứng khoán Hàn Quốc “lao dốc” trước, đến tối lại kéo sập thị trường Mỹ, dựa trên quan điểm của các nhà phân tích tại Goldman Sachs, đợt sụt giảm mạnh của cổ phiếu Hàn Quốc lần này chủ yếu là đợt điều chỉnh kỹ thuật được khuếch đại bởi sự chồng chất của nhiều yếu tố tiêu cực ngắn hạn, chứ không phải vấn đề trong nền tảng cơ bản.
Giới đầu tư cá nhân ở Hàn Quốc có thói quen giao dịch với đòn bẩy cao, quy mô “tiền vay trong sàn” rất lớn. Chỉ cần chỉ số hơi đi xuống là đã kích hoạt hàng loạt lệnh cưỡng bức thanh lý, tạo lực bán mạnh rồi lan truyền theo kiểu “quả cầu tuyết”; thêm vào đó, các phát biểu của cơ quan quản lý thể hiện sự phản tư về việc từng cho phép các ETF đòn bẩy bán dẫn, khiến nhà đầu tư cá nhân hoảng loạn tháo chạy. Kết hợp với việc chốt lời sau đợt tăng gấp đôi của nhóm cổ phiếu lưu trữ trước đó và việc nhà đầu tư nước ngoài tạm thời giảm tỷ trọng cổ phiếu công nghệ, các cảm xúc hoảng loạn chồng chất lên nhau mới dẫn tới một phiên giảm sâu.
Trong suốt cả năm qua, mạch tiền toàn cầu gần như dồn hết vào đường đua AI. Mỹ đầu cơ vào thiết bị chip, Hàn Quốc tập trung nắm giữ Samsung và SK Hynix HBM lưu trữ; về bản chất, cả hai cùng chia sẻ một chuỗi công nghiệp, vì vậy định giá và kỳ vọng được “kéo” lên cùng lúc.
Trong khi đó, dữ liệu kinh tế Mỹ lại vượt kỳ vọng, kỳ vọng hạ lãi suất bị hoãn đi liên tục; thậm chí một số phát biểu theo lập trường “diều hâu” từ các ngân hàng Mỹ còn cho rằng năm nay có thể vẫn tăng lãi thêm 3 lần. Điều này khiến rủi ro co rút khẩu vị đầu tư của dòng tiền toàn cầu diễn ra đồng bộ.
Quan điểm cá nhân của tôi rất rõ ràng: “Ngàn vàng khó mua được thời điểm bò quay đầu”; thị trường bò thường xuyên có các đợt giảm mạnh tạm thời, và một đợt điều chỉnh do hoảng loạn đơn lẻ căn bản không thể làm lung lay trục tăng trưởng dài hạn của AI. Hiện tại, $SPCX chỉ có thể coi là “phiên khởi động” của chu kỳ giao dịch AI này; đỉnh cao thực sự vẫn chưa đến. Khi hai doanh nghiệp mô hình AI lớn là OpenAI và Anthropic chính thức niêm yết trên thị trường vốn, thì đó mới là thời điểm đỉnh cao của “đại bò” AI lần này.
Theo nguyên tắc “người khác hoảng loạn thì tôi tăng mua”, tôi tăng thêm một chút ở $AVGO và $MRVL
#美股大跌
Giới đầu tư cá nhân ở Hàn Quốc có thói quen giao dịch với đòn bẩy cao, quy mô “tiền vay trong sàn” rất lớn. Chỉ cần chỉ số hơi đi xuống là đã kích hoạt hàng loạt lệnh cưỡng bức thanh lý, tạo lực bán mạnh rồi lan truyền theo kiểu “quả cầu tuyết”; thêm vào đó, các phát biểu của cơ quan quản lý thể hiện sự phản tư về việc từng cho phép các ETF đòn bẩy bán dẫn, khiến nhà đầu tư cá nhân hoảng loạn tháo chạy. Kết hợp với việc chốt lời sau đợt tăng gấp đôi của nhóm cổ phiếu lưu trữ trước đó và việc nhà đầu tư nước ngoài tạm thời giảm tỷ trọng cổ phiếu công nghệ, các cảm xúc hoảng loạn chồng chất lên nhau mới dẫn tới một phiên giảm sâu.
Trong suốt cả năm qua, mạch tiền toàn cầu gần như dồn hết vào đường đua AI. Mỹ đầu cơ vào thiết bị chip, Hàn Quốc tập trung nắm giữ Samsung và SK Hynix HBM lưu trữ; về bản chất, cả hai cùng chia sẻ một chuỗi công nghiệp, vì vậy định giá và kỳ vọng được “kéo” lên cùng lúc.
Trong khi đó, dữ liệu kinh tế Mỹ lại vượt kỳ vọng, kỳ vọng hạ lãi suất bị hoãn đi liên tục; thậm chí một số phát biểu theo lập trường “diều hâu” từ các ngân hàng Mỹ còn cho rằng năm nay có thể vẫn tăng lãi thêm 3 lần. Điều này khiến rủi ro co rút khẩu vị đầu tư của dòng tiền toàn cầu diễn ra đồng bộ.
Quan điểm cá nhân của tôi rất rõ ràng: “Ngàn vàng khó mua được thời điểm bò quay đầu”; thị trường bò thường xuyên có các đợt giảm mạnh tạm thời, và một đợt điều chỉnh do hoảng loạn đơn lẻ căn bản không thể làm lung lay trục tăng trưởng dài hạn của AI. Hiện tại, $SPCX chỉ có thể coi là “phiên khởi động” của chu kỳ giao dịch AI này; đỉnh cao thực sự vẫn chưa đến. Khi hai doanh nghiệp mô hình AI lớn là OpenAI và Anthropic chính thức niêm yết trên thị trường vốn, thì đó mới là thời điểm đỉnh cao của “đại bò” AI lần này.
Theo nguyên tắc “người khác hoảng loạn thì tôi tăng mua”, tôi tăng thêm một chút ở $AVGO và $MRVL
#美股大跌
