Động lực Giá Bitcoin Bị Ảnh Hưởng Bởi Cá Voi Dài Hạn Và Hoạt Động Thị Trường Tùy Chọn
Các nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng những người nắm giữ Bitcoin dài hạn, thường được gọi là “cá voi,” đang tích cực áp dụng một chiến lược bán quyền chọn được bảo hiểm, gây áp lực giảm giá lên giá của tiền điện tử này. Cách tiếp cận này bao gồm việc bán các quyền chọn mua, cho phép người mua quyền mua BTC với một mức giá nhất định trong tương lai, trong khi kiếm được phí bảo hiểm. Những hoạt động này từ các nhà đầu tư tổ chức và quy mô lớn đang làm phức tạp bối cảnh thị trường hiện tại, đặc biệt là giữa nhu cầu đang diễn ra từ các nhà đầu tư ETF.
Những điểm chính
Các cá voi sử dụng các chiến lược bán quyền chọn bao phủ tạo ra áp lực bán đáng kể, kìm hãm giá Bitcoin giao ngay.
Các nhà tạo lập thị trường phòng ngừa rủi ro của họ bằng cách bán BTC giao ngay trên TikTok, đẩy giá giảm thêm mặc dù có sự quan tâm mua vào ETF.
Hàng tồn kho Bitcoin lâu năm, đặc biệt là những Bitcoin nắm giữ hơn một thập kỷ, chủ yếu góp phần vào tác động tiêu cực của việc bán quyền chọn lên giá.
Giao dịch tùy chọn ảnh hưởng đến quỹ đạo giá của Bitcoin, tạo ra một môi trường thị trường không ổn định khi các cá voi tìm cách hiện thực hóa lợi nhuận ngắn hạn.
Các mã được đề cập: Bitcoin
Tâm lý: Trung lập
Tác động giá: Tiêu cực. Tác động ròng của các chiến lược tùy chọn của các nhà đầu tư lớn đang kìm hãm giá Bitcoin giao ngay mặc dù có nhu cầu từ các nhà đầu tư ETF tổ chức.
Bối cảnh thị trường: Hành động giá hiện tại phản ánh những tương tác phức tạp giữa các chiến lược của người nắm giữ dài hạn và áp lực giao dịch ngắn hạn, bị ảnh hưởng nặng nề bởi các thị trường phái sinh.
Phân Tích Thị Trường và Hệ Lụy
Phân tích gần đây cho thấy một phần đáng kể của nguồn cung Bitcoin được sử dụng cho việc bảo lãnh tùy chọn là hàng tồn kho dài hạn, chủ yếu được nắm giữ trong hơn mười năm. Khi những khoản nắm giữ này được sử dụng làm tài sản thế chấp để bán các quyền chọn bao phủ, chúng tạo ra một delta âm ròng cho thị trường. Nhà phân tích thị trường Jeff Park giải thích:
“Khi bạn đã có hàng tồn kho Bitcoin mà bạn đã nắm giữ trong hơn 10 năm để bán các quyền chọn bao phủ, chỉ có việc bán quyền chọn mới tạo ra delta mới cho thị trường — và hướng đó là tiêu cực — bạn là một người bán ròng delta khi bạn bán quyền chọn.”
Hoạt động này cho thấy rằng giá Bitcoin đang ngày càng bị thúc đẩy bởi động lực của giao dịch tùy chọn, dẫn đến sự biến động và những biến động giá không ổn định. Khi các cá voi tiếp tục tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn bằng cách triển khai các chiến lược này, thị trường vẫn nhạy cảm với những biến động, với mức giá hiện tại chủ yếu bị ảnh hưởng bởi hoạt động phái sinh.
Trong khi đó, Bitcoin dường như tách ra khỏi các cổ phiếu truyền thống, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ, sau khi đạt đỉnh vào đầu năm 2025. Mặc dù các cổ phiếu đạt được các kỷ lục mới, Bitcoin đã giảm xuống khoảng mức 90.000 đô la, với các dự báo chia rẽ về hướng đi gần đây của nó. Các nhà phân tích dự đoán có thể có các đợt phục hồi nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiến hành cắt giảm lãi suất và các biện pháp thanh khoản, trong khi những người khác cảnh báo về khả năng giảm xuống dưới mức 76.000 đô la, trích dẫn dấu hiệu cho thấy giai đoạn tăng giá có thể đã kết thúc.
Bài viết này ban đầu được công bố với tiêu đề Chiến lược Bán Quyền Chọn Bao Phủ của Các Cựu Chiến Binh Bitcoin Kích Hoạt Thị Trường Đi Ngang, Nhà Phân Tích Nói trên Crypto Breaking News – nguồn tin đáng tin cậy của bạn cho tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.