Giao dịch vĩnh viễn luôn là một phần tinh vi của trò chơi ghép hình cần thiết để hoàn thiện một hệ sinh thái. Do chiến lược làm việc rất mới lạ của mình, các dự án trong lĩnh vực Derivatives Perpetual đã phát triển cực kỳ mạnh mẽ và thu hút được một lượng lớn người tiêu dùng. Nền tảng GMX là một trong số đó.
Kể từ khi ra mắt trên Arbitrum vào tháng 9, GMX đã gây bão DeFi. Có một số lý do khiến điều này thu hút sự quan tâm của nhiều người, từ các nhà phát triển hàng đầu liên tục sáng tạo cho đến việc duy trì cổ tức thực tế cho những người nắm giữ token trong thời kỳ thị trường đi xuống.
Nhờ Chương trình Phần thưởng, nền tảng này đã thu hút được sự quan tâm đáng kể vào năm 2022. Người dùng có thể kiếm được tới 20% APY tiền thưởng giao thức từ lợi nhuận giao dịch bằng cách mua và đặt cược token GLP, đây là một rổ tất cả các token có thể giao dịch trên GMX.
GMX là gì?
Mạng lưới Arbitrum Layer 2 và Avalanche C Chain lưu trữ GMX, một giao dịch phi tập trung và trao đổi vĩnh viễn. Nó được thành lập bởi các nhà phát triển vô danh có trụ sở tại Sydney, Úc. Với tổng khối lượng giao dịch gần 94 tỷ đô la và hơn 160 triệu đô la lãi suất mở hàng ngày, nền tảng giao dịch này là nền tảng lớn nhất trong DeFi.
Nền tảng này chủ yếu cung cấp giao dịch ký quỹ cho bất kỳ ai không đáp ứng được tiêu chuẩn KYC hoặc tiêu chuẩn Nhà đầu tư chuyên nghiệp trên CEX.
Giao dịch ký quỹ là quá trình vay tiền để giao dịch, với tài sản thế chấp đóng vai trò là khoản vay. Sau đó, tiền mặt được vay được sử dụng để mua hoặc bán một tài sản, với đòn bẩy được định nghĩa là mối liên hệ giữa quy mô vị thế và quy mô tài sản thế chấp. Điều này dẫn đến lợi nhuận hoặc thua lỗ lớn hơn so với việc mua một mặt hàng giao ngay.
GMX là một sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng chuyên giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Sáng kiến này được ra mắt vào cuối năm 2021 trên mạng Ethereum Layer 2 Arbitrum và sau đó triển khai trên Avalanche, đã nhanh chóng thu hút sự chú ý bằng cách cho phép khách hàng đòn bẩy lên đến 30 lần tài sản thế chấp đã ký quỹ của họ.
Trong những năm gần đây, giao dịch đòn bẩy đã trở thành một thành phần quan trọng của hệ sinh thái tiền điện tử. Nó cho phép những người tham gia thị trường hưởng lợi từ việc giá giảm, hạn chế rủi ro trong thời điểm không chắc chắn và đánh cược lớn vào một tài sản khi họ có sự tự tin.
Có nhiều phương pháp khác nhau để có đòn bẩy trong tiền điện tử. Khách hàng có thể vay tiền từ Binance, FTX và các sàn giao dịch tập trung khác cho mục đích giao dịch. Binance và FTX cho phép người tiêu dùng vay tới 20 lần số tiền thanh toán ban đầu của họ. Các hệ thống DeFi như Aave và MakerDAO cung cấp các khoản vay không cần xin phép đối với tài sản thế chấp bằng tiền điện tử.
Mặt khác, GMX là một sàn giao dịch phi tập trung cung cấp dịch vụ giao dịch đòn bẩy. Về mặt đó, nó cung cấp trải nghiệm tương đương với các sàn giao dịch DeFi khác, chẳng hạn như Uniswap, đồng thời cũng cung cấp khả năng giao dịch đòn bẩy tương tự như Binance.
Người dùng trên nền tảng có thể nhận được đòn bẩy lên đến 30x đối với các giao dịch BTC, ETH, AVAX, UNI và LINK. Nói cách khác, nếu một nhà giao dịch gửi 1.000 đô la tiền thế chấp vào GMX, người đó sẽ có thể vay tới 30.000 đô la từ nhóm thanh khoản.
GMX có thể sử dụng trên những mạng nào?
Arbitrum và Avalanche, hai chuỗi có phí thấp, hiện đang lưu trữ GMX. Arbitrum là Lớp 2 hàng đầu của Ethereum và là Optimistic Rollup. Mặt khác, Avalanche có chuỗi Lớp 1 EVM riêng với thiết kế 3 chuỗi riêng biệt và hiện là L1 lớn thứ hai sau BSC.
Nền tảng GMX Arbitrum hoạt động tốt hơn phiên bản Avalanche bằng cách cung cấp nhiều cặp giao dịch hơn, khoản thanh toán lớn hơn và chi phí thấp hơn. Một lý do khác khiến người tiêu dùng ưa chuộng Arbitrum hơn Avalanche là phần thưởng được phân phối bằng Ethereum (ETH) thay vì Avalanche (AVAX), vốn có hiệu suất kém hơn so với Avalanche.
Các nhà giao dịch chỉ có thể giao dịch các tài sản có trong rổ trên mỗi chuỗi do kiến trúc nhóm đa tài sản độc đáo của GLP (nhóm thanh khoản của GMX).
Trọng tài: WETH (30%), WBTC (20%), LINK (1%), UNI (1%), USDC (39%), USDT (2%), DAI (5%), FRAX (2%)
Lũ lụt: WAVAX (7%), WETH (20%), BTC.b (16%), WBTC (7%), USDC (33%), USDC.e (17%)
Đặc trưng
Tốc độ nhanh, phí giao dịch thấp
GMX có thể hỗ trợ các nhà giao dịch giao dịch với chi phí hợp lý và không có rủi ro chênh lệch giá. GMX sẽ sử dụng các nhóm thanh khoản của riêng mình để thực hiện việc này và giá giao dịch sẽ được xác định bởi Oracle của Chainlink bằng cách sử dụng TWAP (Giá trung bình theo thời gian) từ các DEX lớn.
Nền tảng này hoạt động trên blockchain Arbitrum và Avalanche, cả hai đều có phí giao dịch thấp và tốc độ giao dịch nhanh, mang lại trải nghiệm giao dịch liền mạch giúp tiết kiệm thời gian và tiền bạc.
Mô hình cung cấp tính thanh khoản tốt
Do sử dụng mô hình nhóm thanh khoản riêng nên nó có thể hỗ trợ thanh khoản lớn mà không cần nhiều TVL như mô hình AMM.
Để cung cấp thanh khoản trên nền tảng, bạn có thể sử dụng nhiều loại token khác nhau (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…); khi cung cấp thanh khoản, bạn sẽ kiếm được token GLP; khi không cung cấp thanh khoản, bạn chỉ cần bán GLP để thu hồi token trong nhóm.
Việc nắm giữ token GMX sẽ có lợi
Khi bạn cung cấp thanh khoản để nắm giữ GLP, bạn sẽ có cơ hội nhận được 70% tổng số phí trên nền tảng (dưới dạng ETH hoặc AVAX) cũng như các khoản khuyến khích bổ sung từ GMX (dưới dạng esGMX).
Hơn nữa, người nắm giữ token GMX sẽ nhận được 30% thu nhập của dự án.
Nó hoạt động thế nào?
Nhóm thanh khoản riêng biệt để giao dịch
Không giống như phương pháp Orderbook của dYdX, AMM Pool của Perpetual Protocol hay phương pháp cân bằng Spot Futures thông thường của các sàn giao dịch CEX, GMX sử dụng nhóm thanh khoản riêng và giá sẽ được giao dịch trên Oracle.
Giá của Oracle được tính dựa trên giá trung bình của các sàn giao dịch CEX và DEX chính.
Ví dụ, khi giao dịch cặp ETH – DAI trên nền tảng GMX, bạn sẽ:
Bước 1: Di chuyển ETH vào Pool ETH
Bước 2: Sau khi ETH của bạn được xác nhận, GMX sẽ gửi DAI từ DAI Pools vào tài khoản của bạn. Chi phí của quy trình này được xác định bởi giá Oracle của Chainlink.
Tương tự như vậy đối với các tính năng Margin và Perpetual. Khi bạn long cặp ETH – DAI x20, GMX sẽ hiểu rằng bạn đang vay x20 DAI để mua ETH và thực hiện các giao dịch theo kiểu Spot với số lượng x20. Khi giao dịch Long/Short trên GMX, bạn sẽ bị tính các loại phí như sau:
Phí giao dịch: Phí tính cho việc mở vị thế.
Phí cho vay: tăng đòn bẩy.
Chênh lệch giá: Một khoản hoa hồng nhỏ được trả cho sàn giao dịch (bên trung gian).
Thu hút các nhóm thanh khoản
GMX yêu cầu các nhóm thanh khoản lớn để khái niệm Nhóm thanh khoản riêng tư có thể hoạt động và để bạn có thể giao dịch với số lượng lớn.
Là một token khuyến khích cho các nhà cung cấp thanh khoản, nền tảng đã phát hành GLP. Đây là token GMX đại diện cho tất cả các nhóm. Nói cách khác, đây là một chỉ số phản ánh tất cả các tài sản được sử dụng trên GMX để cung cấp thanh khoản.
Nghĩa là, khi bạn cung cấp thanh khoản trên nền tảng, bạn đang cung cấp thanh khoản cho toàn bộ tài sản trên sàn giao dịch theo một tỷ lệ nhất định, không chỉ một mã thông báo. Do đó, khi giá trị của tất cả tài sản tăng, giá trị của mã thông báo GLP cũng sẽ tăng và ngược lại.
Điều chỉnh tỷ lệ tài sản trong nhóm
Tỷ lệ tài sản sẽ không được GMX thiết lập và lựa chọn để đảm bảo cơ cấu quỹ không bị mất cân bằng.
Ví dụ, nền tảng này tính toán tỷ lệ ETH/USDC lý tưởng lần lượt là 28% và 38%.
Tuy nhiên, tỷ giá ETH hiện tại là 27,65% (thấp hơn mức tối ưu), trong khi tỷ giá USDC là 44,31%. (cao hơn mức tối ưu).
Do đó, để giảm tỷ giá USDC trong Pool, GMX sẽ cắt giảm chi phí giao dịch khi bạn mua USDC trong Pool bằng các token khác. Tuy nhiên, khi bán USDC sang các loại tiền tệ khác, bạn có thể bị tính thêm chi phí.
Phí giao dịch GMX hiện dao động từ 0,2% đến 0,4%.
Mã thông báo GMX
Số liệu chính GMX
Tên mã thông báo: GMX
Mã chứng khoán: GMX
Blockchain: Quyết định, Avalanche
Tiêu chuẩn mã thông báo: ERC-20, ARC-20
Hợp đồng:
Độ phân giải: 0xfc5a1a6eb076a2c7ad06ed22c90d7e710e35ad0a
Tuyết lở: 0x62edc0692bd897d2295872a9ffcac5425011c661
Loại mã thông báo: Tiện ích, mã thông báo quản trị
Tổng cung: 8.998.539 GMX
Nguồn cung lưu thông: 8.565.631 GMX
Phân bổ mã thông báo
XVIX, Di cư Gambit: 45,3%
Thanh khoản trên Uniswap: 15%
Dành riêng cho quyền sở hữu từ esGMX: 15%
Quỹ giá sàn: 15%
Tiếp thị, quan hệ đối tác và nhà phát triển cộng đồng: 7,5%
Đội: 1,9%
Lịch phát hành Token
1,9% GMX của nhóm sẽ được phân phối đều trong suốt hai năm. Phần còn lại chủ yếu được thanh toán qua esGMX và MP, và token này sẽ không có lịch thanh toán xác định.
Trường hợp sử dụng
Người dùng sở hữu token GMX có thể bỏ phiếu cho các hành động quản lý và hướng phát triển của dự án.
Phí
Phí trên GMX vẫn giữ nguyên trong hầu hết cả năm, với sự lắng dịu trong một số tháng nhất định, nhưng Arbitrum, ít nhất, đang trả lại 1-3 triệu đô la phí mỗi tuần. Phí đặc biệt cao trong thời kỳ biến động vì thanh lý xảy ra, các nhà giao dịch mắc lỗi khi thị trường biến động đáng kể, và sau đó tiếp tục trả thù giao dịch để thu hồi tổn thất của họ. Những trường hợp như vậy là Luna, FTX và Silicon Valley Bank, tất cả đều xảy ra khi tin tức khiến thị trường tăng hoặc giảm đáng kể.
Phí giao dịch cho các vị thế mở và đóng là 0,1%. Mỗi giờ, một chi phí vay biến đổi được khấu trừ khỏi khoản tiền gửi. Chi phí hoán đổi là 0,33%. Vì giao thức đóng vai trò là bên đối tác nên có rất ít hiệu ứng giá khi tham gia và rời khỏi các giao dịch. GMX cho biết tùy thuộc vào mức độ thanh khoản trong nhóm giao dịch của mình, họ có thể thực hiện các giao dịch lớn chính xác theo giá đánh dấu.
Khi người dùng quyết định mua dài hạn, họ có thể thế chấp bằng token mà họ đang đặt cược. Bất kỳ khoản thu nhập nào họ kiếm được đều được tái đầu tư vào cùng một tài sản. Đối với lệnh bán khống, thế chấp bị giới hạn ở các stablecoin được GMX hỗ trợ: USDC, USDT, DAI hoặc FRAX. Lợi nhuận từ các vị thế bán khống được thưởng bằng stablecoin đã sử dụng.
Lộ trình
Cập nhật đến tháng 3 năm 2023:
Quy tắc lợi nhuận tối thiểu 1,5% đã bị xóa bỏ. GMX từng yêu cầu giá được đánh dấu phải thay đổi ít nhất 1,5% để một vị thế có lợi nhuận. Quy tắc này hiện đã được cập nhật thành quy trình giao dịch gồm hai phần mà không có quy tắc 1,5%.
Phần kết luận
Cuối cùng, GMX đã nổi lên như một đơn vị tham gia chủ chốt trong lĩnh vực DeFi, cung cấp giao thức giao dịch phi tập trung với các tính năng giao dịch ký quỹ và giao diện người dùng dễ sử dụng.
Đây là một trong những sản phẩm Tài chính phi tập trung độc đáo và hấp dẫn nhất. Chúng cung cấp trải nghiệm giao dịch trên chuỗi nhanh chóng, liền mạch và hoàn toàn thanh khoản trên Arbitrum và Avalanche Layer 2 hàng đầu của Ethereum.
Xem xét sự phát triển liên tục của hệ sinh thái Arbitrum, tiềm năng của sáng kiến này vẫn còn rất lớn.
TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM: Thông tin trên trang web này được cung cấp dưới dạng bình luận chung về thị trường và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Chúng tôi khuyến khích bạn tự nghiên cứu trước khi đầu tư.
Tham gia cùng chúng tôi để theo dõi tin tức: https://linktr.ee/coincu
Harold
Tin tức Coincu